금요일(현지시간) 전 세계 주요 밀 시장이 일제히 상승 마감했다. 시카고(SRW: 소프트 레드 윈터) 선물은 금요일 장에서 7~8센트 상승했으며, 3월물은 전주 대비 단 ¾센트 상승에 그쳤다. 캔자스시티(KC) HRW(하드 레드 윈터) 선물은 근월물에서 금요일에 9~10센트 상승했으나 3월물은 주간 기준으로 3센트 하락했다. 미네아폴리스(MPLS) 스프링 밀은 전월물에서 2~3센트 상승 마감했으나, 3월물은 이번 주에 2½센트 하락으로 집계됐다.
2026년 1월 18일, Barchart(바차트)의 보도에 따르면, 이번 주 선물시장 흐름에는 여러 요인이 복합적으로 작용했다. 시장은 마틴 루터 킹 주니어(Martin Luther King Jr.) 데이(MLK 데이)를 이유로 월요일에 휴장하며, 밤 시간대에 재개장할 예정이다. 또한, 주간 CFTC(미국 상품선물거래위원회)의 Commitment of Traders(코머트먼트 오브 트레이더스, COT) 자료에서 관리형 자금(managed money)이 CBT(시카고보드오브트레이드) 밀 선물과 옵션의 순숏 포지션을 화요일 기준으로 936계약만 줄여 106,229계약의 순숏을 유지한 것으로 나타났다.
주요 CFTC 관련 수치
CBT(시카고) 밀: 관리형 자금 순숏 106,229계약(화요일 기준, 전주 대비 -936계약)
KCBT(캔자스시티) 밀: 투기적 포지션 순숏 12,781계약(1월 13일 기준, 전주 대비 -2,874계약)
수출 관련 데이터도 함께 공개됐다. 수출판매(Export Sales) 데이터는 1월 8일 기준으로 전면 업데이트되었으며, 총 밀 수출 약정량은 20.392 MMT(메트릭톤, million metric tons)로, 전년 대비 15% 증가83%에 해당하며, 평균 진행률인 85%에는 소폭 못 미치는 수준이다. 실제 수출 선적량은 15.465 MMT으로 USDA 추정치의 63%에 해당하며, 평균 선적 속도인 59%보다 빠른 편이다.
시장소식에 따르면 한국의 한 수입업체가 목요일(현지 시각) 미국산 밀 92,300톤을 낙찰받았다. 이 낙찰 소식은 미국산 밀에 대한 실수요 신호로 해석될 수 있다.
선물 종가(현지 마감 기준)
• 2026년 3월 만기 CBOT(시카고보드오브트레이드) 밀: $5.18, +7½센트
• 2026년 5월 CBOT 밀: $5.28¾, +7¼센트
• 2026년 3월 KCBT(캔자스시티) 밀: $5.27¼, +10센트
• 2026년 5월 KCBT 밀: $5.38¼, +9½센트
• 2026년 3월 MIAX(미네아폴리스) 밀: $5.65, +2½센트
• 2026년 5월 MIAX 밀: $5.77½, +2½센트
용어 설명 및 시장 구조 안내
일반 독자를 위해 본문에 등장한 주요 용어를 설명하면 다음과 같다. CFTC(Commodity Futures Trading Commission)는 미국의 상품선물거래감독기관으로, 선물시장 참여자 포지션 정보를 집계·공개하는 기관이다. Commitment of Traders(COT) 보고서는 투기적 포지션(매수·매도)과 상업적 포지션을 분류하여 시장 참여자의 포지션 변화를 보여주는 지표다. 시장에서 사용하는 약어로는 CBOT(시카고보드오브트레이드), KCBT(캔자스시티 보드오브트레이드, 때로는 KC로 표기), MIAX(미네아폴리스 거래소) 등이 있으며, 품종 구분으로는 SRW(Soft Red Winter), HRW(Hard Red Winter), Spring Wheat(스프링 밀) 등 지역·품질별 밀 종류가 있다. 또한, 수출 데이터에서 사용되는 단위 MMT는 백만 톤을 의미한다.
시장 영향 및 해석
금요일의 전반적인 상승은 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과다. 첫째, 수출 판매 데이터의 누적 실적(20.392 MMT)이 전년 동기 대비 15% 증가한 점은 수출수요가 양호함을 시사한다. 특히 실제 선적량이 USDA 예상 대비 63%로 집계되며 평균 선적 속도보다 빠른 점은 단기 수급을 지탱하는 요인이다. 둘째, 투기적 포지션(특히 관리형 자금)의 순숏 축소는 단기적으로 매수 심리를 자극할 수 있다. 다만 CBT 기준 순숏 규모가 여전히 100,000계약 이상(106,229계약)으로 매우 큰 수준이라는 점은 하방 리스크도 상존함을 의미한다.
이와 같은 조건 하에서 향후 가격 흐름에 대해 체계적으로 보면 다음과 같은 시나리오가 가능하다. 첫째, 수출 강세가 지속되고 주요 수입국(예: 한국)의 수요가 계속 유입될 경우 선물가격은 추가 상승 압력을 받을 수 있다. 둘째, 관리형 자금의 포지션 조정이 지속되어 순숏이 추가로 축소되면 단기 랠리는 확대될 수 있다. 반면 셋째, 작황(기상) 개선이나 주요 생산국의 공급 확대, 혹은 글로벌 경기 둔화로 인한 수요 약화가 발생하면 상승분은 빠르게 되돌려질 수 있다.
또한 시장 참여자들이 주목할 변수로는 USDA의 향후 수출 전망치 업데이트, 주요 수입국의 구매 동향, 그리고 기상 변수(특히 남반구와 북반구의 파종·생육 상황) 등이 있어, 이러한 데이터에 따라 변동성이 커질 수 있다. 월요일의 거래 재개 이후에도 MLK 데이 연휴 영향으로 거래량이 상대적으로 얇을 가능성이 있으므로, 소화되지 않은 주문과 뉴스 이벤트 발생 시 급격한 가격 변동이 발생할 수 있다.
추가 정보 및 공개 사항
기사 말미의 공개 사항에 따르면, Austin Schroeder는 기사 발행일 기준으로 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없었다. 본 기사에 포함된 모든 수치와 데이터는 보도 시점의 공개 자료를 근거로 한 것으로, 투자 판단의 참고 자료로만 활용되어야 한다.
