금요일 밀(小麦) 선물 시장이 주요 거래소에서 일제히 상승하며 연휴를 맞이했다. 시카고 SRW(Soft Red Winter) 선물은 금요일에 7~8센트 상승했고, 3월물은 전주 대비 ¾센트 상승했다. 캔자스시티(KC) HRW(Hard Red Winter) 선물은 근월물에서 금요일 9~10센트의 상승을 기록했으나 3월물은 주간 기준으로 3센트 하락했다. 미니애폴리스(MPLS) 스프링 밀은 전월물에서 금요일 2~3센트 올랐고, 3월물은 이번 주에 2½센트 하락했다. 시장은 마틴 루터 킹 주니어 데이(Martin Luther King Jr. Day)로 월요일 휴장하며, 월요일 저녁 거래 재개 예정이다.
2026년 1월 17일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 Commitment of Traders(COT, 포지션 공시) 데이터를 통해 집계된 주간 업데이트에서 매니지드 머니(managed money)는 CBT(시카고 보드 오브 트레이드) 밀 선물·옵션의 순숏 포지션을 주초까지 936계약 축소해 106,229계약의 순숏으로 집계됐다. 또한 1월 13일 기준으로 사양투자자(specs)는 캔자스시티(KC) 밀 선물·옵션에서 순숏 12,781계약으로, 전주보다 2,874계약 축소된 것으로 나타났다.
수출 동향을 보면, 수출판매(Export Sales) 데이터는 1월 8일 기준으로 완전 갱신되었고, 총 밀 수출 약속(Commitments)은 20.392 MMT(백만톤)으로 전년 대비 15% 증가했다. 이는 USDA(미 농무부)의 수출 전망치의 83%에 해당하며, 평균 진행 속도인 85%에는 다소 못 미치는 수준이다. 실제 선적(Shipments)은 15.465 MMT로 USDA 추정치의 63%에 해당하며, 평균 선적 속도인 59%를 상회하고 있다. 한편, 한국의 한 수입업체는 목요일 입찰에서 미국산 밀 92,300톤을 구매했다.
주요 선물 종가(미국 달러/부셸)을 정리하면 다음과 같다.
2026년 3월 CBOT(시카고) 밀은 $5.18로 마감해 7½센트 상승했다. 2026년 5월 CBOT 밀은 $5.28¾로 마감해 7¼센트 상승했다. 2026년 3월 KCBT(캔자스시티) 밀은 $5.27¼로 마감해 10센트 상승했고, 2026년 5월 KCBT 밀은 $5.38¼로 마감해 9½센트 상승했다. 2026년 3월 MIAX(미니애폴리스) 밀은 $5.65로 마감해 2½센트 상승했으며, 2026년 5월 MIAX 밀은 $5.77½로 마감해 2½센트 상승했다.
기사 작성자 오스틴 슈로더(Austin Schroeder)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 추가적인 공개정책은 바차트의 공시를 통해 확인된다.
용어 설명(독자를 위한 해설)
SRW(Soft Red Winter)는 주로 중부·동부 미국에서 생산되는 연질 적색 겨울밀을 의미하며 제분용 및 식용으로 주로 사용된다. HRW(Hard Red Winter)는 중서부와 대평원 일부 지역의 건조한 토양에서 생산되는 고단백의 강질 겨울밀로 제빵용으로 선호된다. 미니애폴리스(MPLS) 스프링밀은 북부 지역에서 재배되는 스프링(봄파종) 밀의 대표적 거래소 지표다. CFTC(미국 상품선물거래위원회)의 Commitment of Traders(COT) 보고서는 다양한 참가자(상업적 헤지거래자, 비상업적 투기세력 등)의 선물·옵션 포지션을 주간 단위로 공시해 시장 심리와 포지션 변화를 가늠할 수 있게 해준다. 여기서 매니지드 머니(managed money)는 헤지펀드와 같은 전문투자기관이 운용하는 투기적 자금을 말하며, 이들의 포지션 증감은 가격 변동성에 큰 영향을 미치는 경우가 많다.
시장 해석 및 향후 영향 분석
이번 금요일의 전반적 상승은 단기적으로는 거래 유동성이 낮아지는 연휴 직전의 포지션 재조정과 일부 매수 수요에 따른 것으로 보인다. 특히 수출 약속이 전년 대비 15% 증가하고 실제 선적이 평균 속도를 상회한 점은 기초수요가 견조함을 시사한다. 또한 한국 구매 사례(92,300톤)는 국제적 수요가 여전히 존재함을 보여 준다. 반면, COT 데이터에서 매니지드 머니의 순숏 축소는 단기적 숏커버링(매수에 의한 숏 포지션 청산) 가능성을 열어두나, CBT에서의 거대한 순숏(>100,000계약 수준)은 가격 상승을 제약하는 요인으로 남아 있다.
거시적 관점에서 보면, 수출 진행률이 USDA 예측치의 83%에 머무르고 있어 남은 시즌 동안의 선적 실적이 USDA 추정치를 상회하면 추가적인 가격 상승 요인으로 작용할 수 있다. 반대로 주요 생산지의 기상 개선이나 공급 증가 신호가 나타나면 현재의 반등은 제한될 가능성이 크다. 또한 월요일 휴장과 저유동성 상황은 재개 시점에 일시적인 변동성을 증폭시킬 수 있으므로 단기 트레이더는 리스크 관리를 강화할 필요가 있다.
투자자·무역업자에 대한 시사점
무역업자와 수입업체는 수출 수요 지표와 선적 속도를 면밀히 관찰해야 한다. 선물 트레이더의 경우 COT 보고서와 주요 수출입국의 구매 활동, 그리고 공휴일로 인한 유동성 변화를 고려한 포지션 관리가 필요하다. 중장기적으로는 USDA 수출·생산 추정치 변화, 기상 변수, 글로벌 수요(특히 아시아 중심의 구매력) 등을 종합적으로 반영해 리스크를 평가해야 한다.
요약
금요일 밀 선물시장은 연휴를 앞두고 전반적인 매수세로 반등했으며, 수출 약속과 선적 데이터는 기초수요가 견조함을 시사한다. 다만 대규모 순숏을 보유한 투기세력의 움직임과 공휴일에 따른 유동성 축소는 향후 단기 변동성을 높이는 요인이 될 수 있다. 시장 참가자들은 COT와 수출 데이터, 주요 구매자의 입찰 동향을 지속 관찰하면서 포지션을 관리해야 한다.
