미국 주식시장이 반도체업종의 랠리에 힘입어 목요일(현지시간) 전반적으로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.26% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.60% 상승했으며 나스닥100 지수는 +0.32% 올랐다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.24%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.32% 상승 마감했다.
2026년 1월 16일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 시장은 세계 최대의 파운드리(위탁 생산) 업체인 대만의 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC)가 인공지능(AI) 관련 수요의 지속 가능성에 대한 투자자 신뢰를 회복시키면서 반도체 업종이 선두에서 강하게 오른 것이 특징이었다. TSMC는 1분기 매출이 예상보다 강할 것으로 전망했고, 2026년 자본적지출(CapEx) 전망을 2025년의 409억 달러에서 520억~560억 달러로 대폭 상향 조정했다.
이외에도 미국의 경제지표가 예상보다 강하게 나오면서 주식은 추가로 지지받았다. 주간 실업수당 청구건수가 예상을 뒤엎고 6주 최저치인 198,000건으로 -9,000건 감소했고, 1월 엠파이어(Empire) 제조업 지수는 7.7(전주대비 +11.4), 필라델피아 연준(Philadelphia Fed) 경기지수는 12.6(전주대비 +21.4)로 각각 예상을 웃돌았다.
지정학적 리스크 완화도 위험자산에 호재로 작용했다. 도널드 트럼프 대통령이 이란이 시위자들을 살해하는 행위를 중단하겠다는 확약을 받았다고 언급하면서 미국이 이란에 대한 군사적 대응을 보류할 수 있다는 신호를 보냈다. 이 소식에 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 -4% 이상 급락했다.
그러나 장중 주가는 고점 부근에서 후퇴했다. 연준(Fed) 인사들의 매파적 발언이 채권 금리를 끌어올렸기 때문이다. 애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 물가상승 압력이 2026년까지 이어질 것으로 예상해 연준의 긴축 기조 유지를 주장했고, 캔자스시티 연준 총재 제프 슈미드(Jeff Schmid) 역시 물가압력이 여전히 존재한다고 진단하며 통화정책을 완화적으로 바꾸기보다는 소폭 제한적(restrictive)인 상태를 유지하는 것을 선호한다고 밝혔다. 이에 10년 만기 재무부 채권(T-note) 수익률은 약 4.16%로 약 +3bp 상승했다.
주요 경제지표(요약)
미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 198,000건으로, 시장의 215,000건 예상과 달리 감소했다. 1월 엠파이어 제조업 지수는 7.7로 전월 대비 +11.4포인트 상승했으며, 필라델피아 연준 지수는 12.6로 네 달 만에 최고치를 기록했다. 이날 발표된 지표들은 노동시장과 제조업 체감경기의 견조함을 시사한다.
금융·정치 관련 주요 소식
트럼프 대통령은 로이터 통신에 연방준비제도 이사회(Fed) 의장 파월을 해임할 계획이 없다고 밝혔다. 또한 미국 대법원은 수요일 도널드 트럼프 대통령의 관세 조치에 대한 쟁점 심판을 판결하지 않았으며, 다음 의견 공개 일정은 추후 발표될 수 있다.
시장 향후 주목 포인트
이번 주 시장은 경제지표와 연준 관련 발언에 민감하게 반응할 전망이다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월 대비 -0.1%로 소폭 감소할 것으로 예상되며, 1월 NAHB(전미주택건설업자협회) 주택시장 지수는 40으로 +1포인트 상승할 것으로 관측된다. 또한 2025년 4분기 실적 시즌이 본격화되며 은행권 실적 발표가 잇따라 시장 변동성을 높일 수 있다.
블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P 기업들의 4분기 순이익이 +8.4% 성장할 것으로 전망했고, 소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주를 제외하면 +4.6%의 증가율을 예상했다. 연방공개시장위원회(FOMC) 1월 27~28일 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성은 시장이 5%로 낮게 평가하고 있다.
해외 시장 및 채권
유럽·아시아 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스50은 +0.60% 상승 마감한 반면, 중국 상하이종합지수는 -0.33%, 일본 닛케이225는 -0.42% 하락했다. 국채시장에서는 유럽 국채 수익률이 대체로 상승했다. 독일 10년물 분트(Bund) 수익률은 2.819%(+0.4bp), 영국 10년물 길트(Gilt) 수익률은 4.388%(+4.8bp)로 움직였다.
유로존 11월 산업생산은 전월대비 +0.7%로 예상(0.5%)을 웃돌았고, 영국의 11월 제조업 생산은 +2.1%, 11월 GDP는 +0.3%를 기록했다. 시장의 금리 기대는 ECB의 2월 5일 회의에서 +25bp 인상 가능성을 1%로 반영하고 있다.
주요 종목 움직임
반도체·장비 관련주가 이끌며 KLA Corp.(KLAC)는 +7% 이상 올라 S&P 500과 나스닥100의 상승을 주도했고, Applied Materials(AMAT)는 +6% 이상, ASML은 +5% 이상, Lam Research(LRCX)는 +4% 이상 상승했다. AMD, Nvidia, Analog Devices, Micron 등 주요 반도체주는 +1% 이상의 상승을 기록했다.
에너지 업종은 WTI 급락의 여파로 하락했다. Devon Energy(DVN)는 -4% 이상 하락했고, APA, Occidental, Marathon 등은 -2% 이상, ConocoPhillips, Diamondback, Valero 등은 -1% 이상 하락했다.
암호화폐 관련 노출도가 높은 종목들은 미국 상원은행위원회가 암호화폐 시장 구조 법안을 논의 연기하면서 대체로 약세였다. Coinbase(COIN)는 -6% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 -4% 이상 하락했으며 Riot, Mara 등도 하락 폭을 기록했다.
기업별 M&A·실적 관련 특이 동향으로는 Calavo Growers(CVGW)가 Mission Produce에 약 1주당 27달러 규모의 현금·주식 거래로 합병 합의 소식 후 +13% 올랐고, Talen Energy(TLN)는 Energy Capital Partners로부터 34.5억 달러 규모의 천연가스 발전소 3곳 인수 계약 체결 소식에 +12% 상승했다. Penumbra(PEN)는 Boston Scientific의 약 145억 달러(주당 약 374달러) 인수 합의로 +11% 상승했고, Boston Scientific(BSX)는 같은 인수 소식으로 -3% 이상 하락했다.
금융·자산운용 관련 종목에서는 Morgan Stanley(MS)가 4분기 FICC(고정수익·통화·커머더티) 매출이 DVA 제외 기준 36.7억 달러로 컨센서스(35.5억 달러)를 상회해 +5% 이상 상승했고, BlackRock(BLK)는 4분기 순유입액이 3,417.1억 달러로 시장 예상(2,874.9억 달러)을 상회해 +5% 이상 올랐다.
한편, MoonLake Immunotherapeutics(MLTX)는 골드만삭스의 투자의견 하향(중립→매도, 목표주가 10달러)으로 -5% 이상 하락했고, Nutanix(NTNX)는 바클레이스의 동기관(오버웨이트→이퀄웨이트)으로 -5% 이상 하락했다. Eli Lilly(LLY)는 FDA의 신속심사 관련 약물 지연 보도로 -3% 이상 하락했다.
향후 영향과 시장 전망(분석)
TSMC의 자본지출 상향과 1분기 매출 가이던스 개선은 반도체 관련 공급망과 장비 제조업체들에게 즉각적인 수혜를 주는 요인이다. 반도체 장비·설계·메모리 업체들의 매출과 설비투자 기대감이 높아지며 단기적으로 관련주 강세를 뒷받침할 가능성이 크다. 다만 연준 인사들의 매파적 발언은 장기 금리 상승압력을 제공해 성장주(특히 고밸류에이션 기술주)의 밸류에이션에 부담을 줄 수 있다. 즉, 반도체 업종 내에서도 실적·가이던스에 따라 업종 내 차별화가 커질 것으로 보인다.
원유가격 급락은 에너지 섹터의 실적 및 투자 심리에 단기적 압력을 가하고, 관련 섹터 지수는 유가 회복 전까지 상방 제한이 생길 수 있다. 반면 지정학적 긴장 완화는 안전자산 수요를 일부 줄여 채권금리를 상승시키는 요인이 될 수 있으며, 이는 은행·금융주에 긍정적이나 성장주에는 부정적 영향을 줄 가능성이 있다.
경제지표의 강세(실업수당 청구건수 감소, 제조업 지표 개선)는 연준의 금리 인하 기대를 약화시키고 있어 시장이 단기간에 금리 완화 시나리오로 전환할 가능성은 낮다. 현재 시장은 1월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 약 5%로 반영하고 있어, 기본적인 예상은 ‘현행 금리 기조 유지’이며, 추가적인 경기 안정화·물가 둔화 신호가 나타나기 전까지는 완화 기대가 제한적일 것으로 판단된다.
전문가 관점의 실무적 시사점
투자자 입장에서는 TSMC의 가이던스 상향과 같은 펀더멘털 개선 신호를 반도체·장비 섹터의 선택적 포지셔닝 기회로 활용할 수 있다. 그러나 금리 민감도가 높은 종목들의 경우 실적 모멘텀이 뒷받침되지 않으면 금리 상승에 따라 하방 리스크가 커질 수 있으므로, 실적 확인(earnings)과 밸류에이션을 병행한 매매 전략이 필요하다. 또한 에너지와 원자재 섹터는 유가의 추가 반등 가능성에 대비해 손절·헤지 계획을 명확히 하는 것이 바람직하다.
용어 설명(투자자 참고)
E-mini: 주가지수 선물의 소형 계약으로 거래 유동성이 높고 개인 및 기관 투자자가 지수 노출을 위해 많이 사용하는 파생상품이다. T-note(재무부채권): 미국 재무부가 발행하는 중장기 국채로, 10년물은 시장금리의 기준점으로 널리 활용된다. FICC: 고정수익(Fixed Income), 통화(Currency), 상품(Commodities) 거래를 합친 금융영역으로 투자은행 수익에 중요한 부분을 차지한다. CapEx(자본적지출): 기업의 설비 투자 지출로 향후 생산능력 확대 및 성장잠재력을 가늠하는 지표다. 매그니피센트 세븐: 대형 IT·AI 관련 7개 종목을 지칭하는 시장 용어로, 시장수익의 상당 부분을 차지한다.
향후 일정(주요 이벤트)
1월 27~28일 열리는 FOMC 회의, 2월 5일 ECB 통화정책 회의, 그리고 4분기 실적 발표 시즌이 단기적 시장의 주요 모멘텀으로 작용할 전망이다.
참고: 당일 실적·행사 일정
2026년 1월 16일에 예정된 실적 발표 기업: BOK Financial Corp (BOKF), M&T Bank Corp (MTB), PNC Financial Services Group Inc (PNC), Regions Financial Corp (RF), State Street Corp (STT).
기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund는 본문에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 기재된 모든 정보와 데이터는 참조용이며 투자 판단의 최종 근거로 삼기 전 추가 확인이 필요하다.
