미국 주요 지수는 반도체 업종의 강세에 힘입어 대체로 상승 마감했다
스탠다드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPX)는 목요일에 +0.26% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.60% 상승, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.32% 상승했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.24% 상승했고, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.32% 상승했다.
2026년 1월 16일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시의 상승은 세계 최대 전용 파운드리인 대만의 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC)가 인공지능(AI) 관련 수요의 지속 가능성에 대한 신뢰를 회복시키면서 반도체 업종이 강하게 랠리한 데 따른 것이다. TSMC는 1분기 매출이 예상보다 강할 것으로 전망했고, 2026년 자본적지출(CAPEX) 전망을 2026년 $520억~$560억으로 상향 조정했다. 이는 2025년의 $40.90억에서 크게 늘어난 수치다.
또한 미국의 경제지표가 예상보다 양호하게 나왔다는 점이 주식시장에 지지를 제공했다. 주간 실업수당 청구건수가 뜻밖에 감소해 6주 만의 저점인 198,000건을 기록했고, 1월 엠파이어스테이트(Empire) 제조업 지수는 +11.4포인트 상승해 7.7을 기록했으며, 1월 필라델피아 연방준비은행(Philadelphia Fed) 기업 전망지수는 +21.4포인트 상승해 12.6로 4개월 만의 최고치를 보였다.
지정학적 리스크 완화도 위험자산에 우호적으로 작용했다. 도널드 트럼프 대통령이 이란 정부로부터 시위자를 살해하지 않겠다는 보장을 받았다고 언급하면서 미국의 군사적 대응 가능성이 낮아졌다는 신호가 나왔고, 이 소식에 브렌트·WTI 등 유가는 급락했다. 이에 따라 WTI 원유는 약 -4% 이상 급락했다.
채권금리와 연준(연방준비제도) 관련 코멘트
그러나 주식은 장중 고점에서 일부 후퇴했다. 애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)이 인플레이션 압력이 2026년까지 이어질 것으로 예상해 연준이 긴축적 기조를 유지해야 한다고 밝힌 뒤 국채 금리가 상승+3bp 상승해 4.16%를 기록했다. 캔자스시티 연은 총재 제프 슈미드(Jeff Schmid)도 “인플레이션 압력이 여전히 뚜렷하므로 통화정책을 다소 제한적으로 유지하는 것을 선호한다”고 발언했다.
이날 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 거래에서 -8틱 약세 마감했으나, 수익률은 상승했다. 주식 강세와 이란 관련 리스크 완화가 안전자산인 국채의 수요를 줄였고, 호전된 경제지표와 연준 인사들의 매파적 발언이 채권 가격에 부정적 영향을 미쳤다.
해외 시장과 경제지표
유럽·아시아 증시는 혼조세였다. 유로스톡스50은 +0.60% 상승 마감했으나 중국 상하이종합지수는 -0.33%, 일본 니케이225는 -0.42% 하락 마감했다. 유럽 국채 수익률은 일부 상승했는데, 독일 10년물 분트는 2.819% (+0.4bp), 영국 10년물 길트는 4.388% (+4.8bp)로 움직였다.
유로존 11월 산업생산은 전월 대비 +0.7%로 예상(+0.5%)을 상회했고, 영국의 11월 제조업생산은 +2.1%로 예상(+0.4%)을 크게 웃돌며 9개월 만에 최대 증가를 기록했다. 같은 기간 영국의 11월 GDP는 +0.3%로 예상(+0.1%)을 상회했다.
주요 업종·종목별 움직임
반도체·장비 업종이 이날 시장 상승을 주도했다. TSMC의 가이던스 상향에 따라 KLA(klac)는 +7% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥100의 상승을 주도했고, Applied Materials(AMAT)는 +6% 이상, ASML은 +5% 이상, Lam Research(LRCX)는 +4% 이상 상승했다. 또한 Advanced Micro Devices(AMD), Nvidia(NVDA), Analog Devices(ADI), Micron Technology(MU) 등도 1% 이상 올랐다.
에너지 섹터는 WTI 급락 여파로 하락했다. Devon Energy(DVN)는 -4% 이상 하락했고, APA, Occidental(OXY), Marathon Petroleum(MPC)은 -2% 이상, ConocoPhillips(COP), Diamondback(FANG), Valero(VLO)는 -1% 이상 하락했다.
암호화폐 관련주는 미 상원 은행위원회가 암호화폐 시장 구조 관련 법안 심의를 연기하면서 대체로 하락했다. Coinbase(COIN)는 -6% 이상 하락했고, MicroStrategy(MSTR)은 -4% 이상 하락해 나스닥100의 약세를 이끌었다. Riot Platforms(RIOT)과 Marathon Digital(MARA)도 각각 -4%, -3% 수준으로 하락했다.
M&A·개별 호재도 눈에 띄었다. Calavo Growers(CVGW)는 Mission Produce가 주당 약 $27의 현금 및 주식 거래로 회사를 인수하기로 합의했다는 소식에 +13% 이상 급등했다. Talen Energy(TLN)는 Energy Capital Partners로부터 3개의 천연가스 발전소를 $34.5억에 인수하기로 합의해 +12% 이상 상승했다. Penumbra(PEN)는 Boston Scientific이 약 $145억(주당 $374)에 인수하기로 합의하면서 +11% 이상 올랐고, Boston Scientific(BSX)은 해당 인수 부담으로 -3% 이상 하락했다.
금융·자산운용사 실적 관련 뉴스도 있었다. 모건스탠리(MS)는 Q4 FICC(고정수익·통화·상품) 매출 및 트레이딩 수익(다만 DVA 제외)이 $36.7억으로 컨센서스 $35.5억를 상회해 +5% 이상 상승했다. 블랙록(BLK)은 Q4 순유입액이 $3,417.1억으로 컨센서스 $2,874.9억를 상회해 +5% 이상 올랐다. 골드만삭스(GS)도 Q4 FICC 매출이 $31.1억로 컨센서스 $29.5억를 웃돌아 다우지수 내 선도주로 +4% 이상 상승했다.
주요 하향·업종 이벤트로는 골드만삭스의 MoonLake Immunotherapeutics(MLTX)에 대한 의견 하향(중립→매도, 목표주가 $10)으로 해당 주식이 -5% 이상 하락했고, Nutanix(NTNX)는 바클레이즈의 중립(=)으로의 조정으로 -5% 이상 하락했다. 일라이릴리(LLY)는 FDA의 신속심사 바우처 관련 약물 승인 지연 보도로 -3% 이상 하락했다. GE HealthCare(GEHC)는 UBS의 투자의견 하향(중립→매도, 목표 $77)으로 -3% 이상 하락했다. Albertson’s(ACI)는 모건스탠리의 하향 조정(중립→언더웨이트, 목표 $14)으로 -1% 이상 약세였다.
실적·주요 일정
1월 16일(금)에는 BOK Financial(BOKF), M&T Bank(MTB), PNC Financial(PNC), Regions Financial(RF), State Street(STT) 등 은행권의 실적 발표가 예정되어 있어 4분기 실적 시즌의 본격화가 시작된다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 지수의 2025년 4분기 이익이 +8.4% 증가할 것으로 전망했으며, 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 대형 기술주를 제외하면 +4.6% 증가할 것으로 예상하고 있다.
시장금리·통화정책 기대와 관련해 시장은 1월 27~28일 예정된 FOMC 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 5%로 책정하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성은 스왑시장에서 약 1%로 반영되어 있다.
용어 설명(투자자 이해를 돕기 위한 핵심 용어 정리)
• E-미니(전자 미니) 선물: 표준화된 주가지수를 소규모 계약 단위로 거래할 수 있게 한 선물계약으로 개인·기관 모두 주요 시장지표에 대한 포지션을 취할 때 널리 사용된다. 3월물 E-미니는 해당 만기까지의 시장 기대를 반영한다.
• T-note(재무부 중기 채권): 만기가 2~10년인 미국 국채로 금리(수익률)는 경제 전망과 연준 정책 기대에 민감하다.
• FICC: 고정수익(Fixed Income), 통화(Currencies), 상품(Commodities) 트레이딩을 합친 부문으로, 투자은행의 주요 수익원 중 하나다.
• DVA: 부채 가치 변동(Debt Valuation Adjustment)을 의미하며, 은행 실적 산정 시 일시적 요인으로 제외되는 경우가 있다.
• 엠파이어스테이트·필라델피아 연준 지수: 해당 지역 제조업체들의 경기 체감도를 조사한 설문지표로, 수치가 양수이면 경기 확장을, 음수이면 수축을 의미한다.
• NAHB(미국 주택건설업협회) 주택시장지수: 주택건설업체의 시장관측을 반영하는 지표로 주택시장 모멘텀을 판단하는 데 사용된다.
시장 영향과 향후 전망(분석적 정리)
첫째, TSMC의 자본지출 상향과 1분기 매출 가이던스는 반도체 장비·재료 업체들에게 실질적 수요 확신을 제공한다. 장비 업체인 KLA, Applied Materials, Lam Research, ASML 등은 설비투자 확대 수혜를 받을 가능성이 크며, 이는 향후 실적 개선과 밸류에이션 재평가를 촉발할 수 있다. 특히 AI 관련 데이터센터 투자 확대가 이어진다면 수요 지속성은 중장기적 모멘텀이 될 수 있다.
둘째, 연준 인사들의 매파적 발언과 10년물 금리 상승은 성장주, 특히 고밸류에이션 기술주에 대해 부담으로 작용할 수 있다. 금리 상승은 할인율을 통해 미래현금흐름의 현재가치를 낮추므로, 밸류에이션에 민감한 종목들의 변동성 확대가 예상된다. 단기적으로는 채권·현금 대비 주식의 상대적 매력이 떨어질 수 있다.
셋째, 원유 급락은 인플레이션 둔화 측면에서는 긍정적이나 에너지 섹터의 수익성에는 부정적이다. 유가 추가 하락이 이어지면 에너지 기업들의 투자 축소 및 실적 악화로 인한 섹터 하향 압력이 커질 수 있다.
넷째, 거시지표의 호조와 기업 실적 시즌의 개시(은행권 포함)는 이번 분기 실적 서프라이즈 여부가 지수 추가 상승을 좌우할 것으로 보인다. 블룸버그 인텔리전스 전망치대로 S&P의 4분기 이익이 플러스 성장(+8.4%)을 기록한다면 실적 사이클 측면에서 추가 상승 여력도 존재한다.
마지막으로, 리스크 시나리오를 정리하면: (1) 연준의 추가적인 매파적 신호 또는 인플레이션 재상승은 금리·채권 수익률을 밀어 올려 주식시장의 조정 압력을 유발할 수 있고, (2) 반대로 TSMC 및 대형 IT 기업들의 자본지출과 수요 회복이 확인되면 반도체·장비주 중심의 업사이드가 확대될 수 있다. 투자자들은 금리·기업실적·지정학 변수를 주시하며 포트폴리오 리스크 관리(섹터·스타일 분산)를 유지하는 것이 바람직하다.
참고: 본문에 포함된 모든 수치와 발언은 2026년 1월 16일 Barchart가 보도한 자료를 바탕으로 작성되었다. 기사는 시장의 전반적 동향과 주요 이벤트를 정리한 것으로, 투자 판단을 위한 참고 자료이며 개별종목의 매수·매도 권유가 아니다.
