반도체 수요 기대에 힘입어 증시 상승

미국 주요 지수 모두 상승 마감

미국 증시는 반도체 업종을 중심으로 강세로 장을 마감했다. S&P 500 지수는 +0.26% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +0.60% 상승, 나스닥 100 지수는 +0.32% 상승으로 각각 거래를 마쳤다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.24% 올랐고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.32% 상승했다.

2026년 1월 16일, Barchart의 보도에 따르면, 전 세계 최대 파운드리(위탁 반도체 제조) 기업인 대만 TSMC(타이완 반도체 제조회사)가 인공지능(AI) 수요의 지속 가능성에 대한 자신감을 회복시키며 반도체업체들의 주가가 급등했다. TSMC는 1분기(1Q) 매출이 예상보다 강할 것으로 전망했고, 2026년 자본적지출(CAPEX) 전망을 종전 2025년의 409억 달러에서 2026년 520억~560억 달러로 대폭 상향 조정했다.

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경제지표와 지정학적 완화

시장 호재는 이뿐만이 아니었다. 미국의 주간 실업수당 청구건수가 예상과 달리 감소해 6주 만의 저점으로 내려갔고, 1월 엠파이어 제조업 지수와 1월 필라델피아 연준 기업 전망지수가 예상보다 크게 개선되며 경기의 탄력성을 시사했다. 또한 이란 관련 지정학적 위험 완화 관측이 확산되며 위험선호 심리가 개선됐다. 도널드 트럼프 대통령은 시위대를 살해하던 관행이 중단될 것이라는 보장을 받았다고 밝혀 군사적 대응을 유예할 가능성이 제기되자, 국제 유가(WTI)는 -4% 이상 급락했다.

연준 위원들의 매파적 발언과 채권시장 반응

다만 장중에는 연방준비제도(Fed) 인사들의 매파적 발언으로 채권금리가 상승하면서 주가가 고점에서 일부 후퇴했다. 애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 물가압력이 2026년까지 계속될 것으로 예상된다며 연준이 여전히 긴축적 기조를 유지해야 한다고 발언했고, 캔자스시티 연은 총재 제프 슈미드(Jeff Schmid)도 “With inflation pressures still evident, my preferences would be to keep monetary policy modestly restrictive.”라고 밝혔다. 이에 10년물 미 국채 처리수익률은 +3bp(약 0.03%p) 상승해 4.16% 수준을 기록했다.

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주요 경제지표 요약

미국의 주간 신규실업수당 청구건수는 전주 대비 -9,000건 감소한 198,000건으로 집계되어, 시장이 예상한 215,000건 증가 전망과 큰 격차를 보이며 노동시장의 강함을 시사했다. 1월 엠파이어 제조업 지수(일반 기업환경)는 +11.4포인트 상승해 7.7을 기록했고, 1월 필라델피아 연준 비즈니스 전망지수는 +21.4포인트 상승해 12.6로 4개월 만의 최고치를 기록했다.

정치적·사법적 이슈

트럼프 대통령은 로이터 통신에 연준 의장 파월(Chair Powell)을 해임할 계획이 “없다(“has no plans”)”고 말했다. 또한 미국 대법원은 수요일에 트럼프 대통령의 관세에 대한 도전을 판결하지 않았고, 향후 판결 일정은 다음 주 화·수요일에 추가될 수 있다고 밝혔다.

주간 및 향후 일정

시장은 이번 주 발표될 경제지표와 연준 관련 소식에 주목하고 있다. 금요일에는 12월 제조업생산이 전월 대비 -0.1%로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 1포인트 상승한 40로 전망된다. 또한 4분기 실적 시즌이 본격화되며 은행권의 실적 발표가 예정되어 있다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 4분기 이익이 전년동기대비 +8.4% 증가할 것으로 추정했으며, 메가캡 7개 종목(Magnificent Seven)을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 성장할 것으로 전망했다.

금리 전망

시장(선물·스왑)은 연방공개시장위원회(FOMC) 1월 27~28일 회의에서 -25bp(베이시스포인트) 금리 인하 확률을 약 5%로 평가하고 있다. 유럽 쪽에서는 스왑시장이 2월 5일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 +25bp 금리 인상 확률을 약 1%로 보고 있다.

해외 시장 및 채권 동향

유럽과 아시아 시장은 혼조세로 마감했다. Euro Stoxx 50는 +0.60% 상승한 반면 중국 상하이종합지수는 -0.33% 하락, 일본 닛케이225는 -0.42% 하락 마감했다. 채권시장은 위험선호 확대로 미 국채의 안전자산 수요가 둔화되며 10년물 미국 국채 수익률이 상승했다. 3월물 10년물 미 국채(ZNH6)는 장중 -8틱 하락 마감했으나 수익률은 4.160%를 기록했다. 독일 10년물 분트 수익률은 +0.4bp 상승해 2.819%, 영국 10년물 길트 수익률은 +4.8bp 상승해 4.388%를 기록했다.

테크·반도체 업종의 강세

TSMC의 가이던스 상향 조정으로 반도체 장비 및 부품 관련 종목들이 큰 폭으로 상승했다. KLA Corp.(KLAC)는 +7% 이상 상승해 S&P 500과 나스닥 100의 상승을 주도했고, Applied Materials(AMAT)는 +6% 이상, ASML Holding은 +5% 이상, Lam Research(LRCX)는 +4% 이상 올랐다. 그 외 AMD, Nvidia, Analog Devices, Micron Technology 등도 +1% 이상 상승 마감했다.

에너지·원자재 및 암호화폐 관련주 약세

WTI 유가가 급락하면서 에너지 생산업체와 서비스업체는 큰 폭 하락했다. Devon Energy(DVN)는 -4% 이상 하락했고, APA, Occidental Petroleum, Marathon Petroleum 등은 -2% 이상 하락했다. 또한 암호화폐 규제 관련 입법 논의 지연 소식으로 암호화폐 노출도가 높은 종목들도 약세를 보였다. Coinbase(COIN)는 -6% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 -4% 이상, Riot Platforms, Mara Holdings 등은 각각 -4% 이상, -3% 이상 하락했다.

기업별 주요 재무·M&A 뉴스

다수의 기업 관련 개별 호재·악재가 포착됐다. Calavo Growers(CVGW)는 약 27달러/주 규모의 현금·주식 매수 제안으로 +13% 이상 급등했고, Talen Energy(TLN)는 에너지 캐피털 파트너스로부터 가스 발전소 3개를 34.5억 달러에 인수하기로 합의해 +12% 이상 상승했다. 의료기기 기업 Penumbra(PEN)는 Boston Scientific이 약 145억 달러(주당 약 374달러)에 인수하기로 하면서 주가가 +11% 이상 올랐다. 이는 Boston Scientific(BSX) 주가에는 인수대금 영향으로 -3% 이상 하락 요인으로 작용했다.

금융·자산운용사·장비 업종 소식

모건스탠리는 4분기 고정수익·주식파생상품(FICC) 세일즈 및 트레이딩(역산 DVA 제외) 매출이 36.7억 달러로 컨센서스 35.5억 달러를 상회해 주가가 +5% 이상 상승했다. 블랙록은 4분기 순유입액이 3,417.1억 달러로 컨센서스(2,874.9억 달러)를 상회해 강세를 보였다. 샌디스크(SNDK)는 리서치사의 목표주가 상향에 힘입어 +5% 이상 상승했다. 골드만삭스는 4분기 FICC 매출이 31.1억 달러로 예상치(29.5억 달러)를 웃돌아 다우지수 내 강세를 주도했다.

하향·평가절하 소식

일부 종목은 리서치 기관의 하향 조정과 규제 이슈로 약세를 보였다. MoonLake Immunotherapeutics(MLTX)는 골드만삭스의 ‘매도’로 등급 하향 후 -5% 이상 하락했고, Nutanix(NTNX)는 바클레이즈의 등급 하향으로 -5% 이상 하락했다. Eli Lilly(LLY)는 FDA의 신속심사 대상 약물 관련 지연 보도로 -3% 이상 하락했다.

단기 전망과 시장 영향 분석

TSMC의 2026년 CAPEX 확대 및 1분기 매출 가이던스 상향은 반도체 장비·재료·설계업체의 수요 개선 신호로 해석된다. 이러한 자본지출 확대는 반도체 제조장비(예: KLA, AMAT, Lam Research 등)의 수주증가와 장비업체의 실적 개선으로 연결될 가능성이 높다. 반도체 메가사이클 재가동은 AI 서버·데이터센터 수요 증가와 맞물려 향후 6~12개월간 업종별 이익과 투자 심리를 개선할 여지가 크다.

반면 연준 인사들의 매파적 발언에 따른 금리 상승은 가치주와 고배당주, 특히 레버리지가 큰 자산군에는 단기적인 압박 요인이 될 수 있다. 10년물 국채수익률의 추가 상승은 할인율 상승으로 주가수익비율(P/E) 재평가를 촉발할 수 있어 성장주와 기술주의 변동성을 키울 수 있다. 또한 국제유가 급락은 에너지 업종의 실적과 투자 심리에 부정적 영향을 미치며 에너지 관련 자산군의 자금 이탈을 가속화할 수 있다.

정책 리스크 측면에서는 미국과 유럽의 중앙은행 통화정책 신호가 여전히 시장상단 형성에 중요한 변수다. 시장이 FOMC 회의에서 금리 인하 가능성을 여전히 낮게 평가하고 있는 가운데, 경제지표의 강세가 이어질 경우 연준의 매파적 스탠스가 유지되어 금리 민감 자산에 대한 압박이 지속될 수 있다. 반대로 물가지표가 안정화되고 성장 둔화 신호가 분명해진다면 금리 하향 기대가 재부상하면서 위험자산에 우호적 환경이 마련될 가능성도 있다.

전문가용 용어 설명

다음은 본 기사에서 사용된 주요 용어의 간단한 설명이다.
‘E-mini’는 주요 지수선물의 축소형(소형) 계약을 뜻하며 개인과 기관이 지수에 접근하기 쉽게 설계된 선물상품이다.
‘T-note(미 국채)’는 미국 재무부 발행 중기 국채를 의미하며, 금리·수익률 변화는 주식시장에 큰 영향을 미친다.
‘CAPEX(자본적지출)’는 기업이 설비·장비 등에 투자하는 금액으로, 반도체 업계에서의 CAPEX 증가는 생산능력 확충과 장비 수요 증가를 의미한다.
‘FICC’는 Fixed Income, Currencies and Commodities의 약자로, 투자은행의 고정수익·외환·원자재 관련 영업 부문을 가리킨다.
‘Magnificent Seven’은 시가총액 기준으로 시장을 주도하는 7개의 거대 기술주 그룹을 지칭하는 업계 용어다.

결론

요약하면, TSMC의 가이던스 상향과 CAPEX 확대가 반도체 업종에 긍정적인 촉매로 작용해 미국 주요지수가 전반적으로 상승했으나 연준 인사들의 매파적 발언과 이에 따른 금리 상승은 증시의 추가 상승을 제약했다. 향후 시장은 발표될 경제지표와 연준의 신호, 그리고 TSMC 등 반도체 업계의 실적·투자 동향을 핵심 변수로 주시할 전망이다.