미국 주요 주가지수가 1월 15일(현지시간) 강세로 마감했다. S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 +0.26% 상승, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.60% 오름세로 마감했으며, 나스닥100 지수(QQQ)도 +0.32% 상승 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.24%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.32% 올랐다.
2026년 1월 16일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 이날 증시 상승은 특히 반도체 관련 주의 랠리가 주도했다. 세계 최대 파운드리(위탁생산) 업체인 대만 반도체 제조사(TSMC)가 인공지능(AI) 수요의 지속 가능성에 대한 자신감을 되살리며 1분기 매출이 시장 예상보다 강할 것이라고 전망했고, 2026년 자본지출(설비투자) 전망을 520억~560억 달러로 상향 조정한 점이 시장에 긍정적으로 작용했다.
같은 날 발표된 경제지표들도 증시에 지지 요인으로 작용했다. 미국의 주간 실업보험 청구 건수는 예상과 달리 감소해 6주 만의 최저인 198,000건을 기록했고, 1월의 엠파이어스테이트(Empire) 제조업 서베이는 전월 대비 +11.4 상승한 7.7, 1월 필라델피아 연준 경기지수는 +21.4 상승한 12.6로 집계되어 경기지표가 예상보다 강한 모습을 보였다.
지정학적 완화도 주식에 우호적 영향을 미쳤다. 도널드 트럼프 대통령은 이란 측이 시위대 살해를 중단할 것이라는 보장을 받았다고 밝혀 군사적 대응 가능성이 낮아지는 신호를 보였고, 이 소식에 국제 유가(WTI)는 4% 이상 급락했다. 이에 따라 에너지 섹터는 하락 압력을 받았다.
다만 장 후반에는 연방준비제도(Fed) 인사가 비교적 강경한 발언을 하면서 채권수익률이 상승해 주식의 일부 상승폭이 축소됐다. 애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 인플레이션 압력이 2026년까지 계속될 것으로 예상한다며
“연준은 제한적(stay restrictive) 정책 기조를 유지할 필요가 있다”
고 밝혔고, 캔자스시티 연은 총재 제프 슈미드(Jeff Schmid)도
“인플레이션 압력이 여전히 확인되므로 통화정책을 완화하기보다는 적당히 제한적으로 유지하는 것이 바람직하다”
고 말했다. 이에 10년 만기 미국 국채금리(10-year T-note)는 약 +3bp 상승해 4.16% 수준을 기록했다.
시장의 단기 흐름을 결정한 주요 지표는 다음과 같다. 미국의 주간 신규 실업수당 신청 건수는 전주 대비 -9,000건 감소한 198,000건으로 집계되어 노동시장이 예상보다 탄탄함을 시사했다. 엠파이어스테이트 제조업 지수는 +11.4 포인트 상승한 7.7, 필라델피아 연준 지수는 +21.4 포인트 상승한 12.6로 예상치를 크게 웃돌았다.
한편 도널드 트럼프 대통령은 연방준비제도 의장 파월을 해임할 계획이 없다고 로이터에 밝혔다. 미국 대법원은 수요일 트럼프 행정부의 관세 관련 소송에 대해 판결을 내리지 않았고, 다음 주 추가 결정을 내릴 가능성이 있음을 시사했다.
기업 실적과 전망도 시장의 관심사다. 4분기 실적 시즌이 이번 주 시작되며 금융권 중심으로 실적 발표가 예정되어 있다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 기업들의 4분기 실적성장이 전년 대비 +8.4%로 예상되며, 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven) 대형 기술주를 제외하면 +4.6%의 성장이 예상된다고 집계했다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC)가 1월 27~28일 회의에서 기준금리를 인하할 확률을 약 5% 수준으로 평가하고 있다.
해외 주요 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50는 +0.60% 상승, 중국 상하이 종합지수는 -0.33% 하락, 일본 니케이225는 -0.42% 하락 마감했다.
채권 및 금리 동향에서도 변화가 관찰됐다. 3월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNH6)는 목요일에 티커상으로 -8틱 하락 마감했으나 수익률은 +2.8bp 상승해 4.160%를 기록했다. 주식 강세와 지정학적 리스크 완화가 안전자산 선호를 줄였고, 또한 미국의 경제지표 호조와 연준 인사들의 매파적 발언이 장기금리 상승을 견인했다. 유럽 쪽에서도 10년 독일 국채 금리는 +0.4bp 상승해 2.819%, 10년 영국 국채 금리는 +4.8bp 상승해 4.388%로 올랐다.
한편 유로존의 11월 산업생산은 전월 대비 +0.7%로 예상치인 +0.5%를 상회했고, 영국의 11월 제조업 생산은 +2.1%로 9개월 내 최대 상승률을 기록했다. 영국의 11월 GDP도 전월 대비 +0.3%로 예상을 상회했다. 시장의 기준금리 베팅에서는 ECB가 2월 5일 회의에서 25bp 인상을 단행할 확률을 스왑시장은 약 1%로 보수적으로 평가하고 있다.
섹터별 주요 종목 움직임을 정리하면 다음과 같다. 반도체 관련주는 TSMC의 가이던스 상향으로 일제히 강세를 보였다. KLA Corp.(KLAC)는 +7% 이상 상승해 S&P 500과 나스닥100의 상승을 주도했고, Applied Materials(AMAT)는 +6% 이상, ASML은 +5% 이상, Lam Research(LRCX)는 +4% 이상 상승했다. 또한 AMD, Nvidia, Analog Devices, Micron Technology 등도 +1% 이상의 상승을 보였다.
반면 에너지 섹터는 국제유가 하락의 직격탄을 맞았다. WTI 유가는 이날 4% 이상 급락했고, 이에 Devon Energy(DVN)는 -4% 이상, APA, Occidental, Marathon Petroleum 등은 -2% 이상 하락했다. 이 밖에 주요 에너지 업체들도 대부분 -1%대의 낙폭을 기록했다.
암호화폐 관련주도 부정적 소식의 영향으로 하락했다. 미 상원 은행위원회가 암호화폐 관련 법안 심의를 연기하면서 Coinbase(COIN)는 -6% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 -4% 이상 하락했고, Riot, Mara 등도 큰 폭으로 내렸다.
인수·합병(M&A) 소식과 관련해서는 Calavo Growers(CVGW)가 Mission Produce의 인수합의로 약 +13% 급등했고, Talen Energy(TLN)는 34.5억 달러 규모의 가스발전소 인수계약 소식으로 +12% 급등했다. 의료기기 업체 Penumbra(PEN)는 보스턴 사이언티픽의 약 145억 달러 인수 합의로 +11% 상승했다.
금융 및 자산운용사 실적 호조도 돋보였다. Morgan Stanley는 4분기 FICC(고정수익·통화·상품) 매출이 DVA(데레버리지 평가변동)를 제외하고 36.7억 달러로 컨센서스를 상회하며 +5% 이상 상승했고, BlackRock은 4분기 순유입이 3,417억1천만 달러로 컨센서스를 크게 상회했다.
용어 설명 및 맥락
E-미니 선물(E-mini futures)는 주가지수 선물의 소규모 계약으로 개인과 기관이 광범위하게 거래하는 대표적 파생상품이다. T-note(미국 재무부 노트)는 미국 정부의 중기(예: 10년) 채권을 의미하며, 금리(수익률)가 오르면 채권 가격은 하락한다. FICC는 고정수익·통화·상품 트레이딩을 말하며 투자은행의 수익성 평가에 중요한 항목이다. DVA는 자기신용위험의 회계적 평가변동을 뜻한다.
시장 영향 및 향후 시사점(분석)
첫째, TSMC의 2026년 설비투자 상향과 1분기 호실적 전망은 반도체 공급망 전반의 투자 사이클을 촉진할 가능성이 크다. 반도체 장비업체와 파운드리, 팹리스 기업의 실적 개선이 더 확산될 경우 관련 업종의 이익 전망 상향과 밸류에이션 재평가가 이어질 수 있다. 둘째, 채권 금리의 상승 신호는 연준의 금리정책이 당분간 긴축적 기조를 유지할 수 있음을 시사하며, 고평가 성장주에는 단기적 변동성을 확대시킬 위험이 있다. 셋째, 유가 급락에 따른 에너지 섹터의 부진은 관련 기업의 현금흐름과 투자 여건에 부담을 줄 수 있으며, 반대로 소비자·제조업체에는 원가 측면에서 긍정적 요인으로 작용할 수 있다.
종합하면, 이번 장세는 반도체 업종의 펀더멘털 개선 신호와 금리·거시지표의 혼재로 요약된다. 투자자들은 반도체 투자 확대가 실제 실적으로 이어지는지, 연준의 통화정책 신호가 얼마나 강경하게 유지될지, 국제유가 변동이 기업별 펀더멘털에 미칠 영향을 세밀히 점검할 필요가 있다.
참고: 이날 실적발표 예정 회사(미국 시간 기준)는 BOK Financial Corp, M&T Bank, PNC, Regions Financial, State Street 등이다.
