대만이 새 미·대만 무역협정에 따라 미국 내 반도체 생산 능력에 2500억 달러(=2,500억 달러)를 투자하기로 했다고 미국 상무부가 목요일 발표했다. 이 협정은 반도체와 반도체 공장을 미국 땅에 건설하는 내용을 중심으로 한다.
2026년 1월 15일, CNBC 뉴스의 보도에 따르면, 이번 합의의 핵심은 대만의 반도체 및 기술기업들이 미국 내 생산능력에 최소 2500억 달러를 투자하고, 대만 정부가 이들 기업을 위해 2500억 달러의 신용 보증을 제공하는 내용이다. 미국은 그 대가로 대(對)대만 상호( reciprocal ) 관세를 기존의 20%에서 15%로 낮추고, 일반의약품과 그 원료, 항공기 부품 및 일부 천연자원에 대해서는 상호 관세를 0%로 약속했다.
상무부 발표에 따르면, 향후 Section 232 규정에 따른 관세 적용에는 반도체를 미국에서 생산하는 기업들을 위한 예외가 포함된다. 예컨대, 대만 기업이 미국에 새로운 반도체 공장(팹)을 건설하는 동안에는 그들이 건설 중인 생산능력의 최대 2.5배까지를 관세 부과 없이 수입할 수 있고, 공장 완공 이후에는 1.5배까지 수입이 허용된다. 또한 대만산 자동차 부품과 목재 및 관련 제품은 Section 232 규정상 15%를 초과하는 관세를 피해갈 수 있다.
상무장관 하워드 루트닉(Howard Lutnick)은 CNBC와의 인터뷰에서
“They just bought hundreds of acres adjacent to their property. I’ll let them go through with their board and give them time.”
라고 말하며, 대만 최대 파운드리인 TSMC(타이완 반도체 제조사)가 애리조나에서 이미 부지를 매입했고 추가 확장이 가능하다는 취지를 전했다. 루트닉 장관은 인터뷰에서, 대만 기반 반도체 기업들이 미국에 투자하지 않으면 100% 관세가 부과될 가능성이 높다고 경고하면서 이번 정책의 목표는 대만 반도체 공급망의 40%를 미국으로 이전하는 것이라고 말했다.
TSMC 측은 CNBC에 대해
“Regarding TSMC’s plans, the market demand for our advanced technology is very strong, we continue to invest in Taiwan and expand overseas, all the investment decisions are based on market conditions and customer demands.”
라고 밝혔으며, 상무부가 밝힌 성명에서도
“As a semiconductor foundry serving customers worldwide, we welcome the prospect of robust trade agreements between the United States and Taiwan.”
라고 말했다. 이미 TSMC는 애리조나에 팹을 건설해 애플과 엔비디아 같은 기업에 칩을 공급하기 위해 최대 400억 달러까지 투자한 바 있으며, 이는 이전에 의회가 통과시킨 CHIPS 법에 따른 보조금 일부를 활용한 것이다.
이번 합의는 지난 1년 동안 반도체 산업을 둘러싼 관세 정책의 불확실성으로 어려움을 겪어온 반도체 및 기술기업들에게 명확성을 제공한다. 특히, 미국 내 공장 신설을 유도하는 인센티브는 글로벌 파운드리(위탁생산) 업체들, 특히 선도적 파운드리인 TSMC에게 미국 내 추가 공장 건설을 촉진하는 효과가 있다. 동시에 이번 조치로 인해 기업들은 대만에서 미국으로 일부 생산을 이전하거나 공장 완공 전후의 수입 규정을 활용해 공급 공백을 최소화할 수 있다.
용어 설명
Section 232(섹션 232): 미국 무역법의 한 조항으로, 국가 안보를 이유로 특정 수입품에 관세를 부과하거나 제한할 수 있는 권한을 규정한다. 이번 합의에서는 반도체 생산을 위해 미국에 투자하는 기업들에 대해 해당 조항의 일부 적용을 완화하는 예외를 둔 것이다.
CHIPS 법: 미국 의회가 반도체 생산과 연구개발을 촉진하기 위해 마련한 법안으로, 미국 내 반도체 제조 공장 유치와 첨단기술 경쟁력 강화를 위해 보조금과 세제 혜택을 제공한다.
파운드리(foundry): 주문자 설계(팹리스) 기업을 대신해 반도체를 위탁생산하는 제조업체를 뜻한다. TSMC는 세계 최대의 파운드리 업체다.
정책 및 경제적 파급효과 분석
이번 협정은 단기적·중기적·장기적 관점에서 서로 다른 영향을 미칠 것으로 보인다. 단기적으로는 공장 건설 및 설비 투자로 인한 자본지출 증가가 미국 내 건설업, 장비 공급업, 설계·엔지니어링 서비스 등 관련 산업에 수요를 창출할 전망이다. 또한 공장 건설 기간 동안 허용되는 생산능력의 2.5배 수입 규정은 공급 차질을 완화해 단기적 칩 수급 불안을 줄이는 데 기여할 수 있다.
중장기적으로는 미국 내 반도체 생산능력 확대가 지리적 리스크 완화와 공급망 다변화에 기여할 것이다. 특히 인공지능(AI)용 고성능 반도체에 대한 글로벌 경쟁이 치열해지는 상황에서, 미국의 자체 생산능력이 강화되면 특정 국가(예: 중국)의 지정학적 행보로 인한 공급 차단 위험을 낮출 수 있다. 이는 산업 전반의 투자 안정성 제고와 장기적 가격 안정화에 도움이 될 가능성이 있다. 다만, 설비의 상업적 가동까지 통상 수년이 소요되는 점을 고려하면 단기간에 칩 가격이 급락하거나 즉각적인 공급 과잉이 발생할 가능성은 낮다.
관세 정책 변화 또한 기업의 수입·생산 전략에 직접적 영향을 미칠 것이다. 상호 관세율을 15%로 낮춘 조치는 일부 부문에서 비용을 절감하는 효과를 내지만, 루트닉 장관이 시사한 바와 같이 미국에 투자하지 않는 기업에 대해 최대 100%의 관세 부과 가능성을 언급한 것은 사실상 강력한 유인책으로 작용한다. 이로 인해 기업들은 미국 내 투자 여부를 재검토하게 되고, 향후 글로벌 공급망 재편 속도가 빨라질 수 있다.
금융시장과 산업별 가격에 미치는 효과에 대해선 다음과 같은 점을 주목할 필요가 있다. 우선 반도체 장비·재료 관련 기업들은 장기적 수요 확대 기대감으로 주가와 투자 심리가 개선될 수 있다. 반면 단기적으로는 투자 비용 증가가 기업 실적에 부담으로 작용할 수 있다. 최종 제품(예: 스마트폰, 자동차 등)에 대한 칩 공급 안정성은 시간이 지남에 따라 개선될 가능성이 높으나, 설비 투자 비용 및 건설 기간, 노동력 확보와 같은 현실적 제약이 존재하므로 가격 안정화는 점진적으로 나타날 것이다.
정책적 시사점
이번 협정은 미국과 대만 간의 경제·전략적 협력 강화라는 측면에서 중요한 전환점이다. 미국 정부는 첨단 반도체 생산을 국내로 유치함으로써 기술 주도권을 방어하고 공급망 리스크를 줄이려 하고 있으며, 대만 측은 대규모 투자를 통해 글로벌 고객에게 안정적 공급을 보장하면서도 자국의 제조 역량과 해외 투자 균형을 모색하려는 것으로 보인다. 향후 양국의 구체적 이행계획과 기업들의 투자 집행 속도, 그리고 중국 등 제3국의 반응이 향후 시장 구조와 지정학적 리스크에 큰 영향을 미칠 것이다.
결론적으로, 이번 협정은 미국 내 반도체 생산 확대를 촉진하고 공급망 복원력을 제고하는 실질적 조치로 평가되나, 실제 효과가 현실화되기까지는 상당한 시간이 걸리며 그 과정에서 발생하는 비용과 조정은 산업과 시장에 복합적 영향을 미칠 전망이다.
