미국 증시가 반도체 수요에 대한 낙관으로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.26%로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.60%, 나스닥100 지수는 +0.32% 상승했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.24%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.32% 올랐다.
2026년 1월 15일, Barchart의 보도에 따르면 이날 증시 상승은 대만의 파운드리 업체인 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC)의 긍정적 실적 가이던스가 촉발한 반도체 업종 랠리에 힘입은 바 크다.
TSMC는 1분기 매출이 예상보다 강하다고 전망했으며, 2026년 자본적지출(캡엑스) 전망을 2026년 520억~560억 달러로 상향 조정했다(2025년은 409억 달러). 이러한 발표는 인공지능(AI) 관련 반도체 수요의 지속성에 대한 시장의 신뢰를 회복시켰다.
증시는 또한 1월 셋째주 실업보험 신규청구건수가 예상과 달리 감소하면서 경제의 기초체력이 여전히 견조하다는 신호를 받았다. 미국의 주간 실업보험 청구건수는 전주 대비 -9,000건 줄어 198,000건으로 6주 최저를 기록했고, 이는 시장 예상치인 215,000건을 밑도는 수치였다.
기타 지표로는 1월 Empire 제조업지수(전망 지수)가 +11.4포인트 상승해 7.7을 기록했고, 1월 필라델피아 연은(Philadelphia Fed) 경기지수는 +21.4포인트 올라 12.6로 4개월 만의 최고치를 보였다. 이들 지표는 제조업 및 기업 심리 개선을 시사했다.
지정학적 리스크 완화도 증시에 우호적이었다. 도널드 트럼프 대통령이 이란 측으로부터 시위대에 대한 살해 중단 보장을 받았다고 밝히면서 미국이 위협했던 군사적 대응을 보류할 가능성이 제기됐고, 이에 WTI 원유 가격은 4% 이상 급락했다.
하지만 장중 최고치에서 주가는 일부 되돌림을 보였다. 이는 연준 인사들의 매파적 발언으로 장내 채권금리가 상승했기 때문이다. 10년물 미 국채 수익률은 +3bp 상승해 4.16%를 기록했다. 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱은 인플레이션 압력이 2026년까지 지속될 것으로 예상한다며 통화정책을 계속 제한적으로 유지할 필요가 있다고 발언했고, 캔자스시티 연준 총재 제프 슈미드도 인플레이션 압력이 여전하므로 정책을 적당히 제한적으로 유지하는 것이 바람직하다고 말했다.
금리·채권 시장 동향
3월 만기 10년물 국채선물(ZNH6)은 이날 -8틱로 하락 마감했으나, 10년 만기 국채 금리는 +2.8bp 상승해 4.160%를 기록했다. 주식 강세와 지정학적 긴장 완화는 안전자산인 미국 국채의 매력을 줄였고, 더불어 양호한 경제지표와 연준 인사들의 매파적 발언이 장기금리를 밀어올렸다.
유럽에서의 움직임도 금리상승 쪽이었다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.4bp 상승해 2.819%, 영국 10년물 길트 금리는 +4.8bp 상승해 4.388%를 기록했다.
유로존의 11월 산업생산은 전월 대비 +0.7%로 예상치(+0.5%)를 상회했고, 영국의 11월 제조업생산은 +2.1% m/m로 예상(+0.4%)을 크게 웃돌았으며, 11월 영국 GDP는 +0.3% m/m로 예상(+0.1%)보다 양호했다. 이런 지표는 유럽권의 성장 둔화 우려를 일부 완화시켰다.
섹터별·종목별 주요 흐름
반도체 관련 종목들이 이날 시장을 주도했다. KLA Corp.(KLAC)는 S&P 500과 나스닥100에서 선두로 +7% 이상 급등했고, Applied Materials(AMAT)는 +6% 이상, ASML은 +5% 이상, Lam Research(LRCX)는 +4% 이상 올랐다. 또한 AMD, Nvidia, Analog Devices, Micron Technology 등 주요 반도체 관련주는 1% 이상 상승 마감했다.
에너지주는 유가 급락의 직격탄을 맞았다. WTI 급락으로 Devon Energy(DVN)는 -4% 이상 급락했고, APA, Occidental, Marathon Petroleum 등 주요 에너지업체가 -2% 이상 하락했다.
암호화폐 관련주는 미 상원 은행위원회의 암호화폐 시장 구조법안 논의 연기 소식에 하락했다. Coinbase(COIN)는 -6% 이상 급락했고, MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), MARA 등도 큰 폭으로 하락했다.
기업 M&A와 인수합병 소식으로도 큰 변동이 있었다. Calavo Growers(CVGW)는 Mission Produce의 약 1주당 27달러 규모의 현금·주식 인수합의 소식으로 +13% 이상 상승했고, Talen Energy(TLN)는 34.5억 달러 규모의 가스 발전소 인수 계약 소식으로 +12% 이상 올랐다. Penumbra(PEN)는 Boston Scientific의 약 145억 달러(주당 374달러) 인수합의 소식으로 +11% 이상 상승했다.
금융주에서는 Morgan Stanley가 Q4 FICC(고정수익·외환·커머더티) 매출이 DVA 제외 기준으로 36.7억 달러를 기록해 컨센서스(35.5억 달러)를 상회하며 +5% 이상 상승했고, Goldman Sachs도 Q4 FICC 매출 31.1억 달러로 컨센서스를 웃돌며 다우 지수 내에서 +4% 이상 상승했다.
반면 일부 바이오 및 기술주는 기관의 하향 조정으로 하락했다. MoonLake Immunotherapeutics는 골드만삭스의 ‘매도’로 -5% 이상 하락했고, Nutanix는 바클레이즈의 하향(등급 ‘equal weight’로 하향)으로 -5% 이상 하락했다.
실적·향후 일정
이번 주부터 Q4 실적 발표 시즌이 본격화한다. 은행권을 중심으로 실적이 발표될 예정이며, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 전체의 Q4 EPS(주당순이익) 성장률을 +8.4%로 전망했다. 단, ‘매그니피센트 세븐’(대형 기술 7개 종목)을 제외하면 Q4 EPS는 +4.6% 성장할 것으로 추정된다.
향후 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 회의를 앞두고 시장은 금리정책 방향에 촉각을 곤두세우고 있다. 스왑시장은 다음 회의에서 -25bp 인하 가능성을 약 5%로 책정해 둔 상태다.
향후 지표 및 이벤트로는 1월의 제조업 생산(12월 수치, 전월 대비 예상 -0.1%)과 1월 NAHB 주택시장지수(전망 +1포인트, 40 전망)가 주목된다. 또한 1월 16일에는 BOK Financial, M&T Bank, PNC, Regions Financial, State Street 등 주요 은행의 실적 발표가 예정되어 있다.
용어 설명
이 기사에 등장하는 주요 용어는 다음과 같이 정리된다. E-미니 S&P·나스닥 선물은 대표 지수의 소형화 선물계약으로 기관과 개인이 지수 방향성에 투자하거나 리스크를 헤지하는 데 사용된다. 10년물 T-note(미국 국채)는 장기 금리의 지표로서 주식·채권·부동산 시장에 영향을 주며, 금리 상승은 주식의 할인가치(할인요인)를 높여 주식 가격에 하방 압력을 줄 수 있다. 연준의 ‘제한적(혹은 매파적) 통화정책’은 기준금리를 높은 수준에 유지하거나 완화 속도를 늦추는 정책을 의미한다.
시사점 및 시장 전망
우선, TSMC의 자본지출 확대와 견조한 매출 전망은 글로벌 반도체 생산능력 확대 신호로 해석된다. 이는 반도체 장비업체(KLA, Applied Materials, Lam Research 등)와 장비 공급망 전반에 대한 수요 기대를 높여 단기적으로 해당 섹터의 주가 상승을 지지할 가능성이 크다. 다만 캡엑스 확대는 장기적으로 공급 확대를 초래할 수 있어, 수요가 기대만큼 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 몇 년간 업종 내 변동성이 확대될 수 있다.
둘째, 경제지표의 강세(실업보험 청구 건수 감소, Empire·필라델피아 연은 지수 개선)는 경기 회복의 신호이나, 연준 인사들의 매파적 발언과 맞물려 금리 상승을 낳았다. 금리상승은 성장이익에 민감한 기술주를 포함한 고성장주에 압력을 가할 소지가 있으며, 투자자들은 이익 성장과 할인율(금리)의 균형을 재평가할 필요가 있다.
셋째, 유가 급락은 에너지 섹터에 단기적 부정적 영향을 미치나, 인플레이션 하향 압력으로 이어질 경우 장기 금리와 통화정책에 대한 시장 기대를 바꿀 수 있다. 즉, 유가의 추가 하락은 인플레이션 우려 완화 → 연준의 긴축 완화 기대 증가 → 주식시장에는 긍정적으로 작용할 여지가 있다. 반대로 지정학적 긴장 재고조는 다시 안전자산 선호를 불러 금리·유가·주가를 동시에 요동치게 할 수 있다.
끝으로, 투자자 관점에서는 반도체 업종의 구조적 수혜(인공지능 관련 수요)와 단기적 금리 흐름(연준 발언, 경제지표)에 따른 변동성 관리가 중요하다. 포트폴리오 구성 시 실적(펀더멘털)과 밸류에이션, 금리 민감도를 함께 고려해 리스크를 분산하는 전략이 권고된다.
기사 본문에 포함된 수치와 일정은 2026년 1월 15일 Barchart 보도 기준이다.
