미국 주식시장이 반도체 업체의 강세와 미국 경제지표 호조에 힘입어 상승세를 보였다.
2026년 1월 15일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 +0.49% 상승했고, 다우 존스 산업평균지수는 +0.75%, 나스닥 100 지수는 +1.07% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.53%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.02% 올랐다.
주요 상승 배경은 반도체 업종의 랠리이다. 세계 최대 파운드리(전담 위탁생산) 기업인 대만의 TSMC(타이완 반도체 제조사)가 인공지능(AI) 수요의 지속 가능성에 대한 신뢰를 되살리면서 투자자 심리가 개선되었다. TSMC는 1분기 매출이 예상보다 강할 것으로 전망했고, 2026년 자본적지출(캐피탈스펜딩)을 520억~560억 달러로 상향 조정했다(2025년은 409억 달러).
시장 상승은 미국의 고용시장 강세 신호로도 확대되었다. 주간 실업수당 신규청구 건수가 예기치 않게 감소해 6주 최저치인 198,000건으로 집계됐고, 이는 당초 예상치인 215,000건 증가 전망과 대비된다. 또한 1월 Empire 제조업 조사의 일반 사업여건 지수는 +11.4포인트 상승해 7.7을 기록했으며(예상 1.0), 필라델피아 연준(Philadelphia Fed) 지수는 +21.4포인트 상승해 12.6로 4개월 최고치를 나타냈다(예상 -1.4).
애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 물가 압력이 2026년까지 지속될 것으로 보고 연준이 제한적 기조를 유지해야 한다고 발언했다.
도널드 트럼프 대통령은 로이터와의 인터뷰에서 연준 의장 제롬 파월을 해임할 계획이 “없다(“has no plans”)”고 밝혔다. 또한 이란 정세와 관련해서는 대통령이 시위대 살해 중단에 대한 보장을 받았다는 발언을 통해 미국의 군사적 대응 가능성을 낮추는 신호를 보냈다. 이 소식이 전해지자 국제유가인 WTI는 -4% 이상 급락했다.
채권·금리 동향
3월 만기 10년물 미국 재무부 노트 선물(ZNH6)은 -5틱 하락했고, 10년물 금리(yield)는 +2.4bp 상승해 4.156%를 기록했다. 주가 강세와 지정학적 긴장 완화는 안전자산으로서의 미국 국채(T-notes)에 대한 수요를 줄였고, 금리 상승으로 이어졌다. 이날의 강한 경제지표 역시 T-note 가격을 누르는 요인으로 작용했다.
유럽에서도 국채 금리는 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.6bp, 2.820%, 영국 10년물 길트 금리는 +4.2bp, 4.382%를 기록했다. 한편 유로존 11월 산업생산은 전월비 +0.7%로 예상치(+0.5%)를 상회했고, 영국의 11월 제조업 생산은 +2.1%로 9개월 내 최대 증가세를 보였으며, 11월 GDP는 +0.3%로 예상(+0.1%)을 웃돌았다.
설명: 미국의 주간 실업수당 신규청구건수은 노동시장 강도를 단기간에 파악하는 지표이다. Empire/Philadelphia Fed 설문은 지역 연준이 시행하는 제조업·비즈니스 여건 설문조사로, 경기심리 변화의 조기 신호로 활용된다. 10년물 국채 금리은 금융시장 전반의 할인율과 차입비용을 반영하며, 주식·채권·통화시장에 주요한 영향을 준다.
주요 업종·종목 동향
반도체 관련주가 시장을 주도했다. KLA는 +8% 이상으로 S&P 500과 나스닥 100의 선두 상승주가 되었고, Applied Materials는 +7% 이상, AMD와 ASML은 +5% 이상, Lam Research는 +4% 이상 상승했다. Nvidia와 Micron Technology는 +2% 이상, Analog Devices와 Marvell Technology는 +1% 이상 올랐다. 이는 TSMC의 강한 매출 전망과 대규모 2026년 CAPEX 상향에 대한 기대가 공급망 전반에 긍정적 영향을 준 결과로 풀이된다.
반면 에너지업종은 국제유가 하락의 직격탄을 맞았다. WTI 급락으로 APA는 -3% 이상, Devon Energy, Diamondback Energy(FANG), Occidental Petroleum, Marathon Petroleum 등은 -1% 이상 하락세였다.
인수·합병(M&A) 관련 소식도 눈에 띄었다. Penumbra는 +12% 이상 급등했는데, 이는 Boston Scientific이 약 145억 달러(주당 374달러)에 인수하기로 합의했기 때문이다. Talen Energy는 +10% 이상 상승했는데, 이는 에너지캐피털파트너스(Energy Capital Partners)로부터 가스 발전소 3곳을 약 34.5억 달러에 인수하기로 한 계약 발표에 따른 것이다. Calavo Growers도 +10% 이상 상승했으며, Mission Produce의 주당 약 27달러 현금·주식 매수합의가 재료였다.
금융·자산운용 업종에서는 실적 호조가 주가에 긍정적으로 반영됐다. Morgan Stanley는 Q4 FICC(고정수익·통화·상품) 매출 및 트레이딩 수익(임의 조정 제외)으로 36.7억 달러를 보고해 컨센서스(35.5억 달러)를 상회했고 주가는 +5% 이상 올랐다. BlackRock은 Q4 순유입액이 3,417.1억 달러로 컨센서스(2,874.9억 달러)를 크게 상회해 +5% 이상 상승했다. Goldman Sachs는 Q4 FICC 매출이 31.1억 달러로 예상(29.5억 달러)을 웃돌아 다우 지수 내 강세 종목이 되었다.
이 외에 기업별로 Dell은 +3% 이상 상승(바클레이즈의 업그레이드, 목표주가 148달러), Eli Lilly는 약 -4% 하락(로이터 보도에 따른 FDA 지연 가능성 관련), Sandisk는 벤치마크가 목표주가를 260달러에서 450달러로 상향해 +7% 이상 올랐다.
예정된 경제지표·실적 일정 및 시장 기대
이번 주 시장의 초점은 경제지표와 연방준비제도(Fed)에 관한 추가 소식에 있다. 금요일 발표될 12월 제조업 생산은 전월비 -0.1%로 예상되고, 1월 NAHB(미국주택건설업협회) 주택시장지수는 +1포인트 상승한 40로 예상된다. Q4 실적 시즌은 이번 주 은행들의 실적 발표를 시작으로 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P 기업들의 Q4 이익은 +8.4% 증가할 것으로 전망되며, 소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주를 제외하면 +4.6%의 증가가 예상된다.
금리 기대에 관해서는 시장이 다음 연방공개시장위원회(FOMC, 1월 27~28일)에서 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 5%로 가격에 반영하고 있다. 한편 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 25bp 추가 인상 가능성은 시장 내 스왑가격으로 약 1%로 평가되고 있다.
설명: FICC는 Fixed Income, Currencies and Commodities의 약자로 채권·외환·원자재 관련 트레이딩 부문을 지칭한다. DVA는 은행 회계상 파생상품·신용위험 반영 항목(당사자별로 해석이 다를 수 있음)으로, 실적 발표 시 보고 방식에 영향을 줄 수 있다. NAHB는 미국 주택건설업체들의 경기심리를 보여주는 지수이다.
시장 영향과 향후 전망(분석)
이번 장세는 반도체 업체들의 투자 확대 기대와 노동시장·제조업 지표의 강세가 결합해 기술주 중심의 랠리를 촉발했다. TSMC의 2026년 CAPEX 상향은 반도체 장비·재료 공급망 전반의 수요를 재확인하는 신호로, KLA·Applied Materials·Lam Research 등 장비업체의 실적과 주가에 긍정적이다. 중기적으로 보면 반도체 관련 투자 확대는 생산능력 확충과 AI 관련 수요를 뒷받침해 기술 섹터의 수익성 개선에 기여할 가능성이 크다.
반면 국제유가의 급락은 에너지 섹터에 즉각적인 압력을 주며 관련 기업 실적에 하방 리스크로 작용한다. 유가 하락은 단기적으로 소비자 물가 상승 압력을 완화할 수 있으나, 일부 에너지 기업의 투자 축소와 지역경제에는 부정적 영향을 줄 수 있다.
금리 측면에서는 강한 고용지표와 지역 제조업 서베이 호조가 연준의 긴축 기조 지속 가능성을 높이는 요인이다. 즉, 물가압력이 이어진다는 진단과 맞물려 단기적으로는 금리 인하 기대가 약화될 수 있으며, 이는 성장주에 대한 할인율 상승(금리 상승)과 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있다. 반면 경기 회복·기업 이익 개선이 지속될 경우에는 가치주와 금융주 중심의 상승 여지도 있다.
종합적으로, 단기적으로는 반도체·기술주 강세와 에너지주 약세의 명확한 분화가 예상된다. 향후 투자자들은 기업별 실적(특히 은행업 실적)과 연준·ECB 등 중앙은행의 언급, 그리고 국제 지정학·원자재 동향을 주시할 필요가 있다. 특히 금리·인플레이션 신호가 재차 강화될 경우 성장주에 대한 변동성이 확대될 수 있으므로 포트폴리오 리스크 관리를 강화하는 것이 권고된다.
오늘의 주요 실적 발표 예정(2026-01-15): BlackRock Inc (BLK), First Horizon Corp (FHN), Goldman Sachs Group Inc (GS), JB Hunt Transport Services Inc (JBHT), Morgan Stanley (MS).
이 기사에 인용된 데이터와 인용문은 바차트(Barchart)의 2026년 1월 15일 보도를 기반으로 작성되었다.
