미국 주요 주가지수는 2026년 1월 15일(현지시간) 반도체 업종의 강세와 경제지표 호조 등에 힘입어 전반적으로 상승세를 보였다. S&P 500 지수($SPX)는 +0.55% 상승했고, 다우존스산업평균지수($DOWI)는 +0.20%, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +1.00% 상승했다. 선물시장에서는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 +0.50%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)이 +0.97% 올랐다.
2026년 1월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 증시 상승의 핵심 동력은 세계 최대 파운드리 업체인 타이완반도체제조(TSMC)가 제시한 인공지능(AI) 수요에 대한 낙관적 전망이다. TSMC는 1분기 매출이 예상보다 강할 것으로 전망했으며, 2026년 자본지출(CAPEX) 목표를 2025년의 409억 달러에서 520억~560억 달러로 상향 조정했다. 이같은 투자의 증가는 반도체 장비 및 소재 업체들에 대한 수요 지속성에 대한 시장 신뢰를 되살리며 관련 종목의 강한 랠리를 촉발했다.
애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 연준이 2026년까지 제한적 통화정책을 유지할 필요가 있다고 말했다.
또한 도널드 트럼프 대통령은 연준 의장 파월을 해임할 계획이 없다고 로이터에 밝히며 연준 인사 문제에 대한 불확실성은 큰 폭으로 확대되지 않았다.
경제지표 측면에서는 미국의 주간 실업보험 청구건수가 예기치 않게 감소하며 노동시장이 예상보다 강한 모습을 보였다. 미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 -9,000명 감소한 198,000명으로 6주 만의 저점을 기록했다(시장 예상은 215,000명으로 증가 예상). 이외에도 1월 엠파이어 스테이트 제조업지수(Empire)와 1월 필라델피아 연준 제조업지수(Philly Fed) 모두 예상치를 크게 상회하며 경기의 견조함을 시사했다. 구체적으로 엠파이어 지수는 +11.4포인트 상승해 7.7, 필라델피아 연준 지수는 +21.4포인트 상승해 12.6를 기록했다.
지정학적 리스크 완화도 증시 상승에 기여했다. 트럼프 대통령은 이란 당국이 시위대에 대한 유혈 진압을 중단하겠다는 확답을 받았다고 밝혀, 미국이 이란에 대한 군사행동을 보류할 가능성을 시사했다. 이 소식에 국제 유가는 급락했고, WTI 원유는 4% 이상 하락했다. 위험 회피 심리가 완화되면서 국채 수요도 줄어들었다.
채권 및 금리 동향을 보면, 3월 만기 10년물 미국 국채선물(ZNH6)은 금리 상승(가격 하락) 압력 속에서 4틱 하락을 기록했고, 10년물 금리는 4.138%로 소폭 상승(+0.6bp)했다. 유가 급락과 지정학적 리스크 완화는 채권의 안전자산 수요를 줄였고, 더 나아가 미국의 강한 경제지표가 채권금리 상승을 부추겼다. 유럽도 국채 금리가 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +1.8bp 상승해 2.832%, 영국 10년물 길트 금리는 +3.5bp 상승해 4.375%를 기록했다.
유로존의 11월 산업생산은 월간 기준 +0.7%로 예상치(0.5%)를 상회했고, 영국의 11월 제조업 생산은 월간 +2.1%로 예상치(0.4%)를 크게 웃돌아 9개월 만에 최대 증가를 보였다. 영국 11월 GDP도 월간 +0.3%로 예상(0.1%)을 상회했다.
시장 기대(금리 전망)는 연준의 다음 FOMC 회의(1월 27~28일)에서 25bp 기준금리 인하 가능성을 약 5%로 평가하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)은 2월 5일 정책회의에서 25bp 인상 가능성을 약 1%로 반영하고 있다.
섹터별 움직임 및 주요 종목에서는 반도체 관련주가 랠리를 주도했다. 애플리드머티리얼즈(AMAT)가 나스닥100 상승 종목을 이끌며 +8% 이상 상승했고, KLA(KLAC)와 램리서치(LRCX)는 +7% 이상, 네덜란드의 반도체 장비기업 ASML은 +6% 이상 올랐다. ARM(ARM)은 +3% 이상, 브로드컴(AVGO), 인텔(INTC), 마크론(MU) 등도 1%대 이상 상승했다.
반면 방위산업주는 지정학적 긴장 완화에 따라 하락했다. 헌팅턴 잉글스(HII), L3Harris(LHX), 노스럽그루먼(NOC)은 각각 2% 이상 하락했고, 록히드마틴(LMT)과 제너럴다이내믹스(GD)도 1%대 이하로 내렸다. 에너지 업종도 유가 급락의 직격탄을 맞았다. APA는 4% 이상 하락, 데본에너지(DVN), 다이아몬드백(FANG), 옥시덴탈(OXY)은 2% 이상, 마라톤(MPC), 필립스66(PSX), 할리버튼(HAL), 콘코필립스(COP), 발레로(VLO) 등도 1%대 약세를 보였다.
기업별 뉴스로는 보스턴 사이언티픽(BSX)이 펜브라(PEN)를 약 145억 달러(주당 374달러)에 인수하기로 합의하면서 펜브라 주가는 +12% 이상 급등했고, 펜브라 인수 발표 여파로 보스턴 사이언티픽 주가는 4% 이상 하락했다. 탈렌에너지(TLN)는 34.5억 달러 규모의 가스발전소 인수 합의로 주가가 9% 이상 올랐다. 샌디스크(SNDK)는 벤치마크의 목표주가 상향(260달러→450달러) 소식에 S&P500 상승 종목 중 선두로 8% 이상 상승했다. 칼라보 그로어스(CVGW)는 미션 프로듀스에 인수 합의로 8% 이상 상승했다.
실적 및 분기 전망에서는 이번 주부터 은행들을 중심으로 4분기 실적 시즌이 본격화한다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P500의 4분기 실적이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했으며, 일곱 개의 대형 기술주(Magnificent Seven)를 제외하면 4.6% 증가로 보고 있다. 1월 15일 보고 예정인 실적에는 블랙록(BLK), 퍼스트호라이즌(FHN), 골드만삭스(GS), JB 헌트(JBHT), 모건스탠리(MS) 등이 포함되어 있다.
용어 설명: 일부 투자자에게 낯설 수 있는 용어를 정리하면, E-mini는 표준화된 선물계약의 소형화 버전으로 거래 유동성이 높고 개인 및 기관 투자자가 광범위하게 이용한다. T-note(미국 재무부 10년물)는 정부 채권의 대표적 기준금리로, 주식시장과 안전자산 전환의 지표 역할을 한다. NAHB는 미국 주택건설자협회(National Association of Home Builders)로 발표하는 주택시장 지표이며, 스왑 시장(선물·옵션을 통한 금리 기대 반영)은 향후 금리 변동 확률을 시장이 어떻게 가격에 반영하는지 나타낸다.
향후 시장영향 분석: 단기적으로는 TSMC의 대규모 CAPEX 상향과 AI 수요 지속 기대가 관련 장비 및 소재주에 호재로 작용해 기술·반도체 섹터의 추가 상승 여지를 남긴다. 다만 원유가격 급락과 지정학적 긴장 완화는 에너지·방위산업 등 일부 섹터에 부담을 주며 섹터 간 수익률 차별화를 심화시킬 가능성이 있다. 경제지표가 견조한 가운데 연준 관계자들의 매파적 발언은 금리 하향에 대한 기대를 제한해 채권금리 상승을 유발할 수 있으며, 이는 성장주에 대한 재평가 요인으로 작용할 수 있다. 투자자들은 다음 FOMC(1월 27~28일)와 기업들의 4분기 실적 흐름, 그리고 제조업 생산 지표(12월 생산은 전월 대비 -0.1% 예상)와 1월 NAHB 지수(예상 +1포인트, 40)를 주시할 필요가 있다.
결론적으로, 2026년 1월 15일의 증시 흐름은 반도체 업종의 강한 투자환경 기대, 미국 경제지표의 상대적 호조, 그리고 지정학적 리스크의 완화가 복합적으로 작용한 결과이다. 이러한 요인들은 단기적 섹터별 차별화를 심화시키는 한편, 연준의 정책 기대와 유가 동향에 따라 시장의 방향성이 빠르게 전환될 수 있음을 시사한다.
