요약 — 미국의 기관 투자자들이 제출하는 13F 보고서를 분석한 결과, 2024년 6월 30일 기준 보고기간에 Vanguard Index Funds – Vanguard Value ETF (심볼: VTV)를 보유한 펀드가 다수 확인되었다. 이번 분석은 최근 제출된 20건의 13F 중 최신 배치(2024-06-30 보고기간)를 중심으로 이루어졌으며, 해당 배치에서 총 9개 펀드가 VTV를 보유한 것으로 집계되었다.
2026년 1월 15일, Holdings Channel의 보도에 따르면, 13F 제출서류는 기관들이 미 증권거래위원회(SEC)에 제출하는 분기별 공개자료로서 장기(롱) 포지션만 의무적으로 공개되며 공매도(숏)나 파생상품을 통한 헤지 포지션은 보고의무에서 제외된다. 이러한 특성으로 인해 13F 자료만으로는 펀드의 전체적인 투자 성향을 완전히 파악할 수 없으므로, 동일한 기간의 집단적 변화 추이를 관찰하는 것이 보다 유의미한 해석을 제공한다.
개별 펀드별 보유 변동 내용(요약)
Holdings Channel이 검토한 최신 배치의 20개 13F 제출서류 가운데 VTV를 보유한 9개 펀드의 보유 변동은 다음과 같다. 각 항목은 펀드명, 신규 보유 여부, 주식 수 증감(03/31/2024 → 06/30/2024 비교), 그리고 시장가치 변동(단위: $1,000)으로 요약된다.
PBMares Wealth Management LLC — 기존 보유, 주식 수 -2,139주, 시장가치 변동 -$367,000.
Greenup Street Wealth Management LLC — 기존 보유, 주식 수 -3,635주, 시장가치 변동 -$808,000.
Curran Financial Partners LLC — 기존 보유, 주식 수 +123주, 시장가치 변동 +$2,000.
Citizens National Bank Trust Department — 기존 보유, 주식 수 변동 UNCH, 시장가치 변동 UNCH.
Lam Group Inc. — 기존 보유, 주식 수 -5주, 시장가치 변동 -$15,000.
World Equity Group Inc. — 기존 보유, 주식 수 -3,001주, 시장가치 변동 -$496,000. (동일 명칭으로 중복 기재된 항목 존재)
Krilogy Financial LLC — 기존 보유, 주식 수 -65주, 시장가치 변동 -$67,000.
Financial Advisory Partners LLC — 기존 보유, 주식 수 +3,716주, 시장가치 변동 +$435,000.
집계 결과 — 위 9개 펀드의 합산 변화는 주식 수 기준 -8,007주, 시장가치 기준 -$1,812,000로 집계되었다. 이 배치 내에서는 2개 펀드가 보유량을 늘렸고, 6개 펀드가 보유량을 감소시켰다.
전체 보유 변화(광범위 집계)
Holdings Channel은 더 넓은 범위의 분석도 수행했다. 조사 대상은 총 1,269개의 13F 제출자 중 2024년 6월 30일 기준 VTV를 보유한 모든 펀드였다. 동일한 펀드군의 2024년 3월 31일 보유량과 비교한 결과, 집계 보유 주식 수는 31,189,246주에서 31,748,099주로 증가했다. 이는 절대 증가분 558,853주, 상대 증가율 약 1.79%에 해당한다.
2024년 6월 30일 기준 VTV를 가장 많이 보유한 상위 기관 3곳은 다음과 같다.
1. Raymond James Financial Services Advisors Inc. — 4,192,843주.
2. Raymond James & Associates — 2,548,586주.
3. Mather Group LLC. — 1,231,227주.
상기 수치는 2024년 6월 30일 보고기간에 대한 각 기관의 13F 공시상 보유주식 수를 기준으로 한다.
13F 보고서 및 ETF(VTV)에 대한 부연 설명
13F 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC)에 분기별로 제출되는 문서로서, 일정 자산 기준 이상을 보유한 기관 투자자(헤지펀드, 자산운용사 등)가 보유한 공개 대상 장기 주식 포지션을 열거한다. 중요한 점은 13F가 롱(매수) 포지션만을 의무적으로 공개한다는 것이다. 따라서 단순히 13F에 나오는 보유 증가가 반드시 해당 펀드의 전체 투자전략에서 강세(낙관)를 의미하지는 않는다. 해당 펀드가 옵션, 선물, 공매도 등으로 상응하는 숏 포지션을 병행하고 있을 수 있기 때문이다.
Vanguard Index Funds – Vanguard Value ETF(VTV)는 가치주 중심으로 구성된 상장지수펀드(ETF)이다. 일반적으로 VTV는 저평가된 가치주에 대한 광범위한 노출을 제공하며, 투자자들은 포트폴리오의 가치주 편입 또는 배당수익률·주가대비지표(P/E) 등 가치 요인에 기반한 분산투자를 위해 VTV를 이용한다. ETF는 주식처럼 거래되며, 기초 지수의 구성 종목을 보유한다는 점에서 뮤추얼펀드와 다른 거래 유연성을 제공한다.
시장에 대한 해석 및 잠재적 영향
이번 집계에서 확인되는 핵심 포인트는 집단적 보유량이 소폭 증가(약 1.79%)했다는 점이다. 이는 단기적 관점에서 VTV에 대한 기관 수요가 전체적으로 약간 늘어났음을 시사한다. 그러나 최신 배치의 9개 펀드에서는 합산 기준으로 주식 수가 감소(-8,007주)했으므로, 개별 제출서류만으로는 방향성에 대한 확정적 결론을 내리기 어렵다.
시사점은 다음과 같다. 첫째, 상위 보유 기관(Raymond James 계열, Mather Group 등)의 대규모 보유는 VTV에 대한 핵심 유동성 및 수요를 뒷받침한다. 둘째, 13F의 한계(숏 포지션 미공개)를 감안하면, VTV 보유 증가가 반드시 가격 상승으로 직결된다고 단정하기 어렵다. 셋째, 집계 보유 증가폭이 상대적으로 작아(1%대) 외부 충격(매크로 지표, 금리 변동, 대형 펀드의 재편)에는 민감할 수 있다.
실무적 분석 관점에서 향후 가능한 시나리오는 다음과 같다. 만약 거시경제 환경이 가치주에 유리한 방향(금리 안정화 또는 경기 회복)에 진입할 경우, VTV에 대한 수요는 추가적으로 확대될 수 있다. 반대로 금리 급등 또는 경기 둔화 우려가 확산되면 가치주가 압박을 받아 VTV의 상대적 매력은 하락할 수 있다. 따라서 투자자와 애널리스트는 13F 집계 변화와 함께 금리·인플레이션·기업실적 지표를 종합적으로 모니터링해야 한다.
결론
Holdings Channel의 2024년 6월 30일 기준 13F 제출서류 분석은 VTV가 다수의 기관에 의해 보유되고 있으며, 전체 집계상 보유량은 전분기대비 소폭 증가했다는 점을 확인시켜 준다. 그러나 13F의 공개 범위 한계와 특정 배치에서의 보유 감소 등을 고려할 때, 단일 보고서만으로 투자 판단을 내리기보다는 다분야의 데이터(거시 지표, 기업 실적, 파생상품 포지션 등)를 병행 분석할 필요가 있다.
원문 출처: Holdings Channel 보도(게시 일자: 2026-01-15 14:04:45 +0000). 본 보도는 13F 제출서류에 기초한 공개 데이터의 집계 및 해석을 제공한다.
