미국 주요 주가지수가 기술주 약세와 지정학적 불안 속에 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.53%로, 다우존스 산업평균지수는 -0.09%로 각각 마감했으며, 나스닥 100 지수는 -1.07%를 기록했다. 또한 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.56% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.08% 떨어졌다.
2026년 1월 15일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주가지수는 반도체 업체와 이른바 <Magnificent Seven>로 불리는 대형 기술주들의 약세에 압박을 받으며 1.5주(약 열흘) 최저치를 기록했다. 동시에 이란 사태와 관련한 지정학적 리스크가 확대되면서 투자자들이 대기하고 있는 미 정부의 대응에 따라 시장 변동성이 커졌다. 로이터는 일부 미국 인력이 카타르의 알 우데이드(Al Udeid) 미 공군기지에서 대피 권고를 받았다고 보도했다. 해당 기지는 지난해 미국의 이란 핵시설 공습에 대한 보복 격으로 이란의 보복 공습 표적이 된 바 있다.
“미국 경제 활동이 지난 11월 중순 이후 대부분 지역에서 ‘약간에서 보통 수준의 속도’로 개선됐다”
는 연방준비제도(Fed)의 베이지북 내용이 낮장(오후장)에서 투자 심리를 일부 회복시키는 요인으로 작용했다. 베이지북은 지난 세 차례 보고주기와 비교해 개선이 나타났다고 평가했다.
실물지표에서도 양호한 흐름이 관찰됐다. 11월 생산자물가지수(PPI) 최종수요는 전년동월비 +3.0%로 예상(+2.7%)을 웃돌았고, 에너지·식품을 제외한 근원 PPI도 +3.0%로 예상보다 강했다. 11월 소매판매는 전월비 +0.6%로 예상(+0.5%)을 상회했으며, 자동차를 제외한 소매판매도 +0.5%로 예상(+0.4%)보다 높았다. 12월 기존주택판매는 전월비 +5.1% 증가해 연간 환산 435만 건으로 집계되며 2.75년 만의 최고치로 나타났다.
모기지 시장에서는 MBA(모기지은행협회) 기준으로 1월 9일로 끝난 주간의 주택담보대출 신청이 +28.5% 급증했고, 구매용 지수는 +15.9%, 재융자 지수는 +40.1% 상승했다. 평균 30년 고정 금리 모기지 금리는 전주 6.25%에서 -7bp 하락한 6.18%를 기록했다.
연준 인사 발언도 시장에 혼재된 신호를 던졌다. 미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카시카리(Neel Kashkari)는 미국 경제가 “회복력(resilience)“을 보이고 있다며 이번 달 금리 인하를 위한 “충분한 동인(impetus)“이 보이지 않는다고 밝혔다. 반면 필라델피아 연은 총재 애나 파울슨(Anna Paulson)은 “인플레이션이 완화되고, 노동시장은 안정화되며, 올해 성장률은 약 2% 수준일 것“이라며 모든 것이 그렇게 진행된다면 연내 일부 완화적 조치가 적절할 수 있다고 밝혔다.
지정학적 리스크는 원유와 귀금속 시장을 급등시켰다. WTI 원유는 2.5개월 최고치로 상승했고, 안전자산 수요 확대에 따라 금, 은, 구리 등 귀금속도 상한가 수준으로 급등해 사상 최고가를 갱신했다. 이로 인해 에너지 업종에서는 ConocoPhillips(COP)가 +4% 이상, APA Corp(APA)가 +3% 이상 상승했고, Marathon Petroleum(MPC), Exxon Mobil(XOM), Devon Energy(DVN), Phillips 66(PSX), Valero Energy(VLO), Baker Hughes(BKR), Occidental Petroleum(OXY), Chevron(CVX) 등 다수 에너지 관련주가 +2% 이상 상승 마감했다.
채권시장에서는 3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)이 +6.5틱 상승했고, 10년물 금리는 -3.9bp 하락한 4.140%로 나타났다. 로이터 보도로 일부 미군 인력 대피 권고가 알려지자 안전자산인 미 국채 수요가 유입됐다. 다만 소매판매·PPI·주택지표 호조와 카시카리의 매파적(긴축적) 발언이 채권 강세를 일부 제약했다.
유럽 채권도 강세를 보였다. 10년 독일 국채(분들) 수익률은 -3.3bp 하락한 2.814%를 기록했고, 10년 영국 채권(길트) 수익률은 -5.9bp 하락해 4.340%로 마감, 13개월 저점을 형성했다. ECB 부총재 루이스 데 긴도스(Luis de Guindos)는 유로존 인플레이션이 “양호한 수준에 머물러 있다“고 평가했지만 글로벌 불확실성이 경제에 부담을 주고 있다고 지적했다.
주요 종목별 흐름에서는 Magnificent Seven의 약세가 전체 시장 하락을 주도했다. Amazon.com(AMZN), Meta Platforms(META), Microsoft(MSFT)는 각각 -2% 이상 하락했고, Nvidia(NVDA)와 Tesla(TSLA)는 -1% 이상 하락했다. Apple(AAPL)은 -0.33%로 낙폭이 제한됐고, Alphabet(GOOGL)은 +0.03%로 소폭 상승해 약세 흐름에서 예외였다.
반도체 섹터의 약세도 두드러졌다. Broadcom(AVGO)은 -4% 이상 급락했고, ARM Holdings(ARM), Marvell Technology(MRVL), Lam Research(LRCX)은 -2% 이상 하락했다. Applied Materials(AMAT), Micron Technology(MU) 등도 -1% 이상 하락했다.
여행·여가주는 미국 국무부의 비자 제한 발표 영향으로 큰 타격을 받았다. Airbnb(ABNB)는 -5% 이상, Expedia(EXPE)는 -3% 이상, Booking Holdings(BKNG)은 -2% 이상 하락했다. 반면 암호화폐 관련주는 강세를 보였는데, 비트코인(^BTCUSD)은 +3% 이상 상승해 2개월 최고치를 기록했고, Galaxy Digital Holdings(GLXY)은 +5% 이상, MicroStrategy(MSTR)와 Riot Platforms(RIOT)은 +3% 이상, Coinbase(COIN)와 Marathon Digital(MARA)은 +1% 이상으로 마감했다.
중국 관련 종목으로는 Trip.com(TCOM) ADR이 반독점 조사 소식에 -7% 이상 급락했다. 전기차업체 Rivian Automotive(RIVN)는 UBS가 투자의견을 중립에서 매도로 하향하고 목표주가를 15달러로 제시하자 -7% 이상 하락했다.
금융·제조·헬스케어 관련 기업에서는 다음과 같은 실적 및 전망 관련 뉴스가 나왔다. Glaukos Corp(GKOS)는 2026년 매출 전망의 중간값이 컨센서스 6억1230만 달러를 하회해 -5% 이상 하락했고, Wells Fargo(WFC)는 4분기 순이자수익 123.3억 달러로 컨센서스 124.3억 달러보다 낮아 -4% 이상 하락했다. Bank of America(BAC)는 4분기 FICC 거래수익(손익조정 전) 25.2억 달러로 컨센서스 26.2억 달러를 하회해 -3% 이상 하락했다. Intuitive Surgical(ISRG)은 다빈치 수술 건수 연간 성장률 전망을 13~15%로 제시하며 컨센서스 15.2%를 밑돌아 -2% 이상 하락했다.
반면 LyondellBasell(LYB)은 폴리에틸렌 가격 개선과 에탄 가격 하락으로 통합 마진이 개선되자 씨티그룹이 90일간의 하방 리스크 감시를 해제하면서 +6% 이상 급등했고, Mosaic(MOS)은 Morgan Stanley의 목표주가 상향(33달러→35달러)으로 +5% 이상, TG Therapeutics(TGTX)는 2025년 잠정 매출 6.16억 달러 발표로 +5% 이상 상승했다. Weyerhaeuser(WY) 또한 씨티의 목표주가 상향(26달러→30달러)으로 +4% 이상 올랐고, CNH Industrial(CNH)은 골드만삭스의 매수 상향으로 +3% 이상 상승했다.
향후 일정 및 시장 심리로는 이번 주 경제 지표와 연방준비제도의 추가 신호가 시장의 초점이다. 목요일에 발표되는 주간 신규 실업수당 청구건수는 21.5만 건(전주 대비 +7,000 건 증가 예상)으로 전망되며, 1월 Empire 제조업 설문은 1.0으로 4.9포인트 상승할 것으로 예상된다. 금요일에는 12월 제조업생산이 전월비 -0.1%로 소폭 감소할 것으로 전망되고, 1월 NAHB 주택지수는 40으로 +1 포인트 상승이 예상된다.
분기별 실적 시즌은 이번 주 은행권을 시작으로 본격화되며, 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 +8.4% 성장할 것으로 전망했다. 단, Magnificent Seven을 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가에 그칠 것으로 보고 있다.
금리 기대에 대해서는 시장이 1월 27~28일 FOMC 회의에서 -25bp 금리 인하
용어 설명: 본문에서 언급된 주요 용어에 대한 간단한 설명이다. E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로 기관과 개인투자자가 지수 변동성에 베팅할 때 주로 사용한다. Magnificent Seven은 시가총액 상위의 대형 기술주 7개(일반적으로 Amazon, Apple, Microsoft, Meta, Alphabet, Nvidia, Tesla 등으로 지칭되며 기사 문맥에 따라 구성 변화 가능)를 일컫는 시장 용어다. 베이지북은 연방준비제도가 지역 연은들을 통해 수집한 경기 체감지표를 정리한 보고서로, 통화정책 논의의 참고자료로 활용된다. PPI는 생산자물가지수(Producer Price Index)로 생산자 수준의 물가 압력을 보여주는 지표이다. T-note(미 국채)는 미국 정부가 발행하는 이자지급형 채권으로 안전자산 지표로 활용된다.
시장 영향 분석(전문적 관점): 단기적으로는 지정학적 긴장(이란 관련 리스크)과 기술·반도체 섹터의 이익 실현 압력이 결합해 위험자산에 부정적 영향을 미칠 가능성이 크다. 원유·귀금속 가격 상승은 에너지·원자재 섹터에는 호재로 작용하나, 인플레이션 우려를 다시 자극할 경우 채권 금리와 장기 주가에 부담이 될 수 있다. 또한 연준 인사들의 엇갈린 발언은 정책 경로의 불확실성을 높여 변동성을 증대시킬 수 있다. 중기적으로는 노동시장과 인플레이션 지표의 추가 흐름에 따라 연준의 금리 완화 시점이 결정될 것이며, 기술주 실적과 반도체 수요 회복 여부가 S&P 및 나스닥의 향방을 좌우할 전망이다. 투자자들은 단기 지정학 리스크와 함께 실적 시즌 초기 발표(은행권)를 주시하며, 섹터별 차별화된 포트폴리오 전략을 고려할 필요가 있다.
다음 실적 일정 및 주목 포인트: 2026년 1월 15일 발표 예정인 기업으로는 BlackRock(BLK), First Horizon(FHN), Goldman Sachs(GS), JB Hunt(JBHT), Morgan Stanley(MS) 등이 있으며, 이들 실적이 금융 섹터의 전반적 실적 가이던스와 리스크를 재평가하는 계기가 될 전망이다.
