미국 증시가 기술주 부진과 중동 지정학적 리스크 확대에 따른 압박을 받으며 하락했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 -0.75%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.46%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -1.22% 하락했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.76%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.30% 하락 마감했다.
2026년 1월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 반도체업종과 이른바 Magnificent Seven(매그니피센트 세븐)으로 불리는 초대형 기술주들의 약세가 시장 전반에 부담을 주고 있다. 또한 이란에서 촉발된 불안정성이 고조되면서 투자자들이 안전자산으로 이동하고 있어 증시의 추가 하락 압력을 높이고 있다.
지정학적 긴장 및 안전자산 반응
로이터 통신은 일부 미군 인력이 카타르의 알 우데이드(Al Udeid) 공군기지에서 철수 권고를 받았다고 보도했다. 이 기지는 미국이 이란 핵시설을 공습한 데 대한 보복으로 이란의 타격 대상이 된 이력이 있다. 이에 따라 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 2.5개월 만의 고점으로 상승했고, 금·은·구리 등 귀금속은 사상 최고가를 경신하는 등 안전자산 선호 현상이 뚜렷하게 나타났다.
경제지표와 연준(연방준비제도) 관련 동향
미국의 경제지표는 대체로 예상치를 웃돌며 금리 인하 기대를 약화시켰다. 미국의 11월 생산자물가지수(PPI, 최종 수요 기준)는 전년 대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회했고, 식품 및 에너지를 제외한 근원 PPI도 +3.0%로 예상보다 높았다. 11월 소매판매는 전월 대비 +0.6%로 예상(+0.5%)을 소폭 상회했으며, 자동차 제외 소매판매도 +0.5%로 예상(+0.4%)을 웃돌았다.
2026년 1월 14일 현재의 연준 관련 발언
미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카쉬카리(Neel Kashkari)는 미국 경제의 “회복력(resilience)”을 언급하며 이번 달 기준금리 인하를 뒷받침할 만한 “추진력(impetus)”을 보지 못한다고 말했다. 한편, 제롬 파월 연준 의장이 연방준비제도 본부 리노베이션 관련 자신의 6월 증언과 관련해 법무부의 형사 기소 위협을 언급하면서 연준 독립성에 대한 우려가 시장에 부정적인 영향을 미쳤다.
채권·금리 동향
3월 만기 10년 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 소폭 강세를 보였으나, 10년물 금리는 2.2bp 하락한 4.158%를 기록했다. 그러나 소매판매 및 PPI가 예상보다 강하게 나오자 채권은 다시 하락했고, 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)은 2.25개월 만의 고점인 2.313%로 상승했다. 유럽 국채도 금리가 하락해 독일 10년물 국채금리는 2.836%, 영국 10년물 국채금리는 4.379%를 기록했다.
해외 증시와 글로벌 수요 지표
유럽의 Euro Stoxx 50 지수는 신기록에서 후퇴하며 -0.16% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점에서 내려오며 -0.31% 하락했다. 반면 일본의 닛케이225는 사상 최고치를 경신하며 +1.48% 상승 마감했다. 중국의 무역 지표는 예상보다 강했는데, 12월 수출은 전년 대비 +6.6%, 수입은 전년 대비 +5.7%로 각각 예상(+3.1%, +0.9%)을 상회해 글로벌 성장 기대에 일부 긍정적 신호를 보였다.
업종 및 개별종목 동향
반도체 관련주는 전반적으로 약세였다. ARM은 -4% 이상 하락했고, 램리서치(LRCX), 브로드컴(AVGO), 마블(MRVL), AMD 등은 -2% 이상 하락했다. 어플라이드머티리얼즈(AMAT)와 KLA도 -1% 이상 하락했다. 매그니피센트 세븐 중 엔비디아(NVDA)는 -2% 이상, 아마존(AMZN), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 테슬라(TSLA)는 -1% 이상 하락했다. 알파벳(GOOGL)은 -0.93%, 애플(AAPL)은 -0.58%를 기록했다.
에너지·원자재 및 개별 이슈
WTI가 2.5개월 만의 고점으로 오르면서 에너지 업종은 강세를 보였다. APA는 +4% 이상 상승했고, 데본(DVN), 필립스66(PSX), 코노코필립스(COP)는 +3% 이상 올랐다. 엑손모빌(XOM), 셰브런(CVX) 등 주요 에너지 기업도 2% 이상 상승했다. 반면 트립닷컴(TCOM) ADR은 중국 당국의 독점금지 조사 소식으로 -15% 이상 급락했다.
실적·전망·특이사항
금융권 실적 발표가 이번 주부터 본격화된다. 1월 14일 예정된 실적 발표 기업에는 뱅크오브아메리카(BAC), 시티그룹(C), 웰스파고(WFC) 등이 있다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업들의 4분기 실적은 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망되며, 매그니피센트 세븐을 제외하면 +4.6% 증가가 예상된다.
시장 기대치와 향후 일정
연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27~28일)에서 -25bp 금리 인하 가능성은 약 3%로 시장이 평가하고 있다. 이번 주 시장은 경제지표와 연준 관련 발언에 집중할 전망이다. 이날 12월 기존주택판매는 전월 대비 +2.2%로 422만 건이 될 것으로 예상되고, 미국 대법원은 당일 트럼프 대통령의 관세 조치의 합헌성에 대해 판결을 내릴 가능성이 있다. 목요일에는 주간 신규 실업보험 청구건수와 1월 엠파이어 제조업지수, 금요일에는 12월 제조업 생산과 1월 NAHB 주택시장지수 보고가 예정되어 있다.
전문 용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어에 대한 설명은 다음과 같다. E-미니(S&P·나스닥) 선물은 지수 선물의 소형 계약으로, 투자자들이 지수 방향을 빠르게 반영하려 사용할 수 있다. Magnificent Seven은 시가총액이 큰 7개의 기술 대형주를 지칭하는 시장 용어이다. 브레이크이븐 인플레이션율은 물가상승률 기대치를 보여주는 지표로, 명목채권 금리에서 실질채권 금리를 뺀 값이다. PPI(생산자물가지수)는 도매 단계 물가 변동을 보여주며, MBA 모기지 신청지수는 주택담보대출 신청 동향을 파악하는 선행지표다.
시장 영향 분석 및 전망
단기적으로는 반도체 및 대형 기술주 약세와 이란발 지정학적 리스크가 결합하면서 위험자산 선호가 약화될 가능성이 크다. 유가 상승과 귀금속 강세는 인플레이션 기대를 자극해 채권 금리의 상단을 제한할 수 있으며, 이는 성장주·기술주 수익률에 부정적이다. 다만 중국의 수출·수입 호조는 글로벌 수요에 대한 긍정적 신호로, 경기 민감 업종에는 지지 요인으로 작용할 수 있다.
투자자 유의사항
향후 며칠간 발표될 미국의 고빈도 경제지표(PPI·소매판매·실업청구 등)와 연준 인사들의 발언, 지정학적 변수(이란 관련 추가 대응) 등이 시장 방향을 좌우할 가능성이 있다. 안전자산(금·국채) 수요가 높아질 경우 주식시장의 변동성은 확대될 수 있으므로 포트폴리오의 리스크 관리가 필요하다.
중요 인용
닐 카쉬카리(미니애폴리스 연준 총재): “미국 경제는 회복력을 보인다. 이번 달 금리 인하의 추진력은 보이지 않는다.”
도널드 트럼프 대통령: 시위와 관련해 “상황을 파악한 뒤 그에 따라 행동하겠다(act accordingly)”고 발언했다.
