미국 증시가 소프트웨어주와 신용카드업종의 약세로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.19% 하락으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.80%로 하락 마감했다. 나스닥100 지수는 -0.18% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.22%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.18% 하락했다.
2026년 1월 14일, Barchart의 보도에 따르면 이날 장중 지수는 초반 상승분을 반납하고 하락 전환했다. 소프트웨어 종목들은 AI 스타트업 Anthropic이 코딩을 넘어 보다 광범위한 업무 기능을 수행하는 새 도구의 미리보기를 공개한 이후 매도세가 나타났다. 또한 도널드 트럼프 대통령이 신용카드 대출업체들이 이자율을 1년간 연 10%로 상한하지 않으면 “법 위반”이라고 발언한 여파로 신용카드 관련주가 이틀 연속 하락해 시장 전반에 부담을 주었다.
이날 주가는 또한 미국의 12월 소비자물가지수(CPI) 관련 지표가 예상보다 완화된 모습을 보이자 일시적으로 상승하기도 했다. 미국 12월 전체 CPI는 전년 대비 +2.7%로 11월과 동일했고, 12월 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.6%로 11월과 동일해 예상(+2.7%)을 소폭 밑돌았다. 에너지업종 주가는 WTI 기준 원유가 +2% 이상 상승해 2.25개월 만의 고점을 기록한 영향으로 동반 상승했다. 원유 상승은 미국이 이란과 거래하는 국가의 수입품에 대해 25% 관세를 부과한다고 발표하는 등 대(對)이란 압박을 강화한 점과, 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄 터미널 인근 유조선에 대한 드론 공격으로 해당 터미널의 원유 적재량이 거의 절반 수준인 약 90만 배럴/일로 감소한 점 등이 복합적으로 작용한 결과이다.
시장에는 전일 연방준비제도(Fed) 독립성 우려도 일부 남아 있었다. 연준 의장 제롬 파월이 6월 연준 본부 보수 공사와 관련한 자신의 증언을 문제 삼아 법무부가 형사 기소를 위협했다고 발언한 것이 전파되면서, 연준 독립성 및 정치적 압력 논란이 커졌고 이로 인해 채권 및 금리, 위험자산에 부정적 영향이 발생했다. 이어 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘은 미국 경제가 잠재 성장률을 상회하는 강한 흐름을 보이고 있다며 연준이 완화적인 스탠스를 취하는 것은 불필요하고 권장할 만한 행동이 아니라고 발언했다.
금융·경제 지표 측면에서 기록된 주요 수치는 다음과 같다. 미국의 10월 신규 주택판매는 전월 대비 -0.1%로 73만7,000건을 기록해 예상치 71만5,000건을 상회했다. 시장은 이번 주 발표될 경제지표와 연준 관련 뉴스에 주목하고 있다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 최종치 및 근원 PPI(전년비 각 +2.7% 예상), 11월 소매판매(+0.5% m/m 예상, 자동차 제외 +0.4% m/m 예상), 12월 기존주택판매(+2.2% m/m로 422만 건 예상) 등이 예정되어 있다. 또한 수요일에는 대법원이 트럼프 대통령의 관세 조치의 합법성에 대해 판결할 수도 있다. 목요일에는 주간 실업보험 신규청구건수(+7,000 증가해 215,000 예상), 1월 엠파이어 제조업 지수(일반 사업여건 기대치 +4.9포인트 상승해 1.0 예상)가 발표되며, 금요일에는 12월 제조업 생산이 -0.1% m/m 하락할 것으로, 그리고 1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 상승해 40가 될 것으로 전망된다.
기업실적 및 전망도 투자자 관심사다. 이번 주부터 은행들의 4분기 실적 발표가 시작된다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 전체의 4분기 실적 성장률을 +8.4%로 예상했다. 다만 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 대형 기술주를 제외할 경우 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 전망했다. 시장에서 오는 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하가 단행될 확률은 약 3%로 평가되고 있다.
해외 시장은 지역별로 혼조를 보였다. 유로스톡스50은 +0.22%로 사상 최고치 경신하며 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점에서 하락 전환해 -0.64%로 마감했고, 일본 닛케이225는 사상 최고치로 급등해 +3.10%의 강한 상승률을 기록했다.
금리 및 채권에서는 3월 만기 10년물 미 국채 선물이 화요일에 +4틱 상승 마감했다. 10년물 국채 금리는 -0.8bp 하락한 4.167%를 기록했다. 3월 T-노트는 전일의 약세에서 반등했고, 12월 근원 CPI가 예상보다 낮게 나오며 인플레이션 우려가 완화된 점이 매수세를 자극했다. 오후에는 미 재무부의 $220억 규모 20년 만기 국채 입찰에서 입찰 대비 응찰비율(bid-to-cover)이 2.42로 최근 10회 평균인 2.36을 상회하는 강한 수요가 확인되며 추가 상승폭을 더했다.
다만 오전장에는 파월 의장의 발언으로 촉발된 연준 독립성 우려와 세인트루이스 연준 총재의 매파적(긴축 지지) 발언이 국채에 하방압력을 가했다. 유럽 채권 수익률은 전반적으로 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.7bp 상승해 2.847%, 영국 10년물 길트 금리는 +2.5bp 상승해 4.398%를 기록했다. 스왑 시장은 ECB의 다음 통화 회의(2월 5일)에 +25bp 인상 가능성은 약 1%로 평가하고 있다.
종목별 주요 흐름에서는 소프트웨어 섹터가 큰 폭 조정을 받았다. AI 도구 발표 소식 이후 세일즈포스(Salesforce, CRM)는 S&P 500과 다우의 주요 약세 종목으로 -7% 이상 하락했다. 어도비(ADBE)는 -5% 이상, 인튜이트(INTU)는 -4% 이상, 워크데이(WDAY)와 서비스나우(NOW)는 -3% 이상 각각 하락했다. 오토데스크(ADSK)는 -2% 이상, 마이크로소프트(MSFT)는 -1% 이상 하락했다.
신용카드 및 금융주는 트럼프 대통령의 발언 영향을 받아 이틀 연속 약세를 보였다. 비자(V)는 -4% 이상, 마스터카드(MA)와 JP모건 체이스(JPM)는 -3% 이상 하락했다.
임상 관련 소식으로는 Travere Therapeutics(TVTX)가 FDA로부터 희귀 신장질환용 치료제의 임상적 이익을 명확히 하라는 요청을 받았다는 소식에 -14% 이상 급락했다. 슈퍼마이크로(SMCI)는 골드만삭스가 커버리지를 ‘셀’로 시작하고 목표주가 $26를 제시하자 -4% 이상 하락했다. CRH Plc는 웰스파고의 하향평가로 -3% 이상 약세를 보였다. Synopsys(SNPS)는 파이퍼샌들러의 중립 하향으로 -3% 이상 하락했다.
기타 기업 정황으로는 치폴레(CMG)가 크리스 브랜트(CBO)의 사임 소식에 -2% 이상 하락했고, 델타항공(DAL)은 연간 조정 주당순이익(EPS)을 $6.50~$7.50으로 제시해 시장 컨센서스 $7.20 수준의 중간값에 비해 소폭 낮아 -2% 이상 하락했다.
반면 바이오·제약과 일부 기술주는 강세를 보였다. 모더나(MRNA)는 소아 백신 일정 변경을 두고 여러 의학 단체가 법원에 소송제기를 준비한다는 소식 속에서 +17% 이상 급등해 S&P 500 내 가장 큰 상승률을 기록했다. Option Care Health(OPCH)는 TD Cowen의 2026년 EBITDA 성장 전망(+2%~+7%)이 예상보다 양호하다는 평가로 +8% 이상 상승했다.
반도체·장비 업종에서는 인텔(INTC)이 KeyBanc의 오버웨이트 상향(목표주가 $60)으로 +7% 이상 상승하며 나스닥100의 선두주자였고, AMD도 KeyBanc의 업그레이드(목표 $270) 영향으로 +6% 이상 상승했다.
기타로는 Revvity(RVTY)가 4분기 예비 매출 $7.72억을 보고해 컨센서스 $7.569억을 상회, +6% 이상 상승했고, Albemarle(ALB)는 도이체방크의 ‘매수’ 상향과 목표주가 $185 제시로 +4% 이상, Cardinal Health(CAH)는 연간 조정 EPS 전망을 최소 $10.00으로 상향해 +3% 상승했다. Huntington Ingalls(HII)는 Bernstein의 목표주가 상향($362→$412)으로 +3% 이상 올랐다. Alphabet(GOOGL)은 구글이 애플과 다년간의 인공지능 기술 협력 계약을 체결했다는 소식에 +1% 이상 상승했다.
예정된 실적 발표(2026-01-14)로는 Bank of America(BAC), Citigroup(C), Wells Fargo(WFC) 등이 보고를 앞두고 있다.
기사 말미에 표기된 공시 내용으로는 작성자 Rich Asplund이 기사 게재 시점에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다는 점과, 본문 정보는 단순 정보 제공 목적이라는 문구가 포함되어 있다.
용어 설명
E-mini 선물은 표준화된 지수 선물 계약의 축소판으로 개별 투자자들 사이에서 유동성이 높고 거래가 활발한 상품이다. 예: E-mini S&P, E-mini Nasdaq
근원 CPI(core CPI)는 식품·에너지 가격을 제외한 소비자물가를 의미하며, 단기 변동성이 큰 항목들을 제외해 근본적 인플레이션 흐름을 파악하는 데 사용된다.
입찰 대비 응찰비율(bid-to-cover)은 국채 입찰에서 제출된 총 입찰액을 낙찰액으로 나눈 비율로, 수치가 높을수록 채권에 대한 수요가 강했음을 의미한다.
NAHB 주택시장지수는 미국 주택건설업자협회(National Association of Home Builders)가 발표하는 주택시장 관련 설문지수로, 50을 기준으로 그 위면 긍정적, 그 이하는 부정적 시장 기대를 뜻한다.
시장 영향 분석 및 향후 전망
단기적으로는 AI 관련 신제품 발표와 정치권의 규제 시사 등 이벤트성 뉴스가 기술주와 금융주에 변동성을 확대시키고 있다. 소프트웨어 업종은 AI 스타트업의 제품 공개로 경쟁 심화 우려가 제기되며 밸류에이션 조정 압력이 가해질 수 있다. 특히 세일즈포스, 어도비, 인튜이트 등 고평가된 소프트웨어 대형주는 실적 여건이 뒷받침되지 않을 경우 추가 하락 가능성이 존재한다.
신용카드 업종은 정치적 발언에 민감한 구조를 보이고 있다. 트럼프 대통령의 이자율 상한 언급은 규제 리스크를 환기시키며 비자·마스터카드·대형은행의 주가에 직접적인 하방 압력을 주었다. 만약 정치권에서 실제 입법 또는 행정적 제재가 추진될 경우 해당 섹터의 수익성 악화 우려가 현실화될 수 있다.
연준 관련 불확실성은 시장 금리에 대한 변동성을 유발하고 있다. 파월 의장의 발언으로 연준 독립성에 대한 우려가 확대되면 단기적으로는 위험자산 약세와 안전자산(국채) 수요 증가가 나타날 수 있다. 반면 12월 근원 CPI의 예상 하회는 인플레이션 기대를 일부 낮춰 장기금리 하향 요인으로 작용할 수 있다. 현재 시장은 1월 FOMC 회의에서의 금리 인하 가능성을 거의 배제하고 있어(약 3% 확률), 금리 경로에 대한 불확실성은 당분간 지속될 전망이다.
원유 가격의 추가 상승은 인플레이션 상방 리스크로 작용할 여지가 있으나, 이는 에너지·정유 관련 업종에는 호재로 작용할 가능성이 크다. 지정학적 긴장과 물동량 축소 등의 요인이 지속되면 에너지 가격 상승이 이어져 광범위한 소비자 물가에 영향을 미칠 수 있다.
요약하면, 단기적으로는 이벤트와 정치적 발언에 민감한 섹터 중심의 변동성 확대가 예상되며, 중기적으로는 연준의 정책 스탠스와 실물지표(고용·물가·제조업 지표) 추이를 확인한 뒤 포지션이 재정립될 가능성이 크다. 투자자들은 다가오는 경제지표 발표와 은행권 실적, 연준 관련 메시지에 유의하면서 섹터별 리스크·기회 요인을 면밀히 점검할 필요가 있다.
