주요 지수 하락
S&P 500 지수(SPX)은 화요일 -0.19% 하락 마감했으며, 다우 존스 산업평균 지수(DOWI)는 -0.80% 하락, 나스닥 100 지수(IUXX)는 -0.18% 하락 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.22%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.18% 하락했다.
하락 배경으로는 AI 스타트업 앤트로픽(Anthropic)이 코딩을 넘어 더 광범위한 업무용 도구의 미리보기(프리뷰)를 공개한 이후 소프트웨어주가 매도세를 보인 점과, 도널드 트럼프 대통령의 발언으로 신용카드 업체들이 이틀 연속 하락해 전체 시장에 부담을 준 점이 꼽힌다. 트럼프 대통령은 신용카드 대출업체들이 금리를 1년간 연 10%로 상한하지 않으면 “법 위반(in violation of the law)”이 될 것이라고 말했다.
2026년 1월 14일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주식 지수는 이날 장 초반까지는 상승세를 보였으나 미국의 12월 핵심 소비자물가지수(Core CPI) 상승폭이 예상보다 작게 나오자 인플레이션 우려가 다소 완화되며 장중 상승을 시도했다가 소프트웨어·신용카드 관련 악재로 이익을 반납했다.
원유 및 지정학적 요인
WTI(서부 텍사스산 원유)는 +2% 이상 상승하며 2.25개월(약 2개월 1주 내외) 만의 고점으로 올랐다. 이에 따라 에너지 관련 주는 이날 강세를 보였다. 원유 상승세에는 지정학적 리스크가 반영됐다. 미국이 이란과 거래하는 국가의 상품에 대해 25% 관세를 부과한다고 트럼프 대통령이 발표하며 이란에 대한 압박을 강화한 점과, 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄(Caspian Pipeline Consortium) 터미널 부근에서 유조선에 대한 드론 공격이 발생해 해당 터미널의 원유 적재량이 거의 절반 수준인 약 900,000 배럴/일(bpd)로 줄어든 점이 영향을 미쳤다.
금리 및 연준 관련 리스크
주초부터 연준(Fed) 독립성을 둘러싼 우려가 지속되며 일부 마감에 부정적 영향을 줬다. 연준 의장 제롬 파월은 6월 의회 증언(연준 본부 건물 보수 관련)과 관련해 법무부가 형사 기소 위협을 제기했다는 취지의 발언을 한 바 있다. 시장에서는 이 발언을 연준의 정치적 압력 가능성을 시사하는 것으로 받아들였다.
한편, 세인트루이스 연은 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 미국 경제가 견조하며 잠재성장률을 상회하는 성장을 기대한다고 말했고, 연준이 완화적(아코모데이티브) 통화정책을 취하는 것은 불필요하고 바람직하지 않다고 발언해 매파적(긴축 우호적) 영향이 있었다.
물가·경제 지표 요약
미국 12월 CPI는 전년 동기 대비 +2.7%로 11월과 동일했고 예상치와 일치했다. 12월 핵심 CPI도 전년 동기 대비 +2.6%로 11월과 동일하여 예상치 +2.7%보다 낮았다. 미국 10월 신규주택판매는 전월 대비 -0.1%로 737,000건을 기록하며 예상 715,000건을 상회했다.
이번 주 주시할 일정
시장 참가자들은 이번 주 발표될 경제지표와 연준 관련 추가 소식에 주목하고 있다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 최종치와 핵심 PPI가 각각 전년 동기 대비 +2.7%로 예상된다. 같은 날 11월 소매판매는 전월 대비 +0.5%로, 자동차 제외 소매판매는 +0.4%로 예상된다. 12월 기존주택판매는 전월비 +2.2% 상승해 422만 건에 이를 것으로 전망된다. 또한 수요일 연방대법원은 트럼프 대통령의 관세 합법성에 관한 판결을 내릴 가능성이 있다.
목요일에는 주간 신규실업보험청구건수가 +7,000 증가해 215,000건이 될 것으로 보이며, 1월 엠파이어 제조업지수(경기지수)는 +4.9포인트 상승해 1.0이 될 것으로 예상된다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월 대비 -0.1%로 소폭 하락할 것으로 보인다. 1월 NAHB 주택시장지수는 +1 포인트 상승해 40가 될 전망이다.
실적 시즌 및 시장 기대
4분기(연말) 실적 시즌은 이번 주 은행권 실적 발표로 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업들의 4분기 실적 성장률은 전년 대비 +8.4%로 예상되며, 이른바 매그니피선트 세븐(Magnificent Seven) 초대형 기술주의 실적을 제외하면 성장률은 +4.6%로 전망된다. 시장은 1월 27~28일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 3%로 반영하고 있다.
해외시장 요약
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 +0.22% 상승하며 사상 최고치를 경신했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점에서 하락해 -0.64%였으며, 일본 니케이225는 사상 최고치로 급등해 +3.10% 상승 마감했다.
금리·채권 시장
3월 만기 10년 미 국채 선물(ZNH6)은 화요일에 +4틱 상승 마감했으며, 10년물 금리는 -0.8bp 하락해 4.167%를 기록했다. 3월물 국채 선물은 12월 핵심 CPI가 예상보다 낮게 나오면서 오버나이트 손실을 만회하고 상승 전환했다. 오후장에는 미 재무부의 200억 달러(20-year T-bond) 입찰에서 강한 수요가 관찰되며 추가 상승했다. 해당 20년물 경매의 입찰대비낙찰비율(bid-to-cover ratio)은 2.42로 최근 10회 평균 2.36을 상회했다.
유럽 국채 금리는 소폭 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.7bp 상승해 2.847%, 영국 10년물 길트 금리는 +2.5bp 상승해 4.398%를 기록했다. 금리 스왑시장은 다음 ECB(유럽중앙은행) 회의(2월 5일)에서 +25bp 금리 인상 가능성을 1%로 반영하고 있다.
주요 종목 동향
소프트웨어 업종은 앤트로픽의 신제품 미리보기 공개 이후 대규모 매도세가 발생했다. 세일즈포스(Salesforce, CRM)는 -7% 이상 하락해 S&P 500과 다우의 최대 낙폭 종목이 되었고, 어도비(Adobe, ADBE)는 -5% 이상, 인트uit(Intuit, INTU)는 -4% 이상 하락했다. 워크데이(Workday, WDAY)와 서비스나우(ServiceNow, NOW)는 -3% 이상, 오토데스크(Autodesk, ADSK)는 -2% 이상, 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)는 -1% 이상 하락했다.
신용카드사도 트럼프 대통령의 금리 상한 발언 영향으로 이틀 연속 약세를 보였다. 비자(V)는 -4% 이상, 마스터카드(MA)와 제이피모건 체이스(JPM)는 -3% 이상 하락했다.
개별 이슈로는 Travere Therapeutics (TVTX)가 FDA로부터 희귀 신장질환 치료제의 임상적 유효성(benefit)에 대한 명확화를 요청받았다고 밝히며 -14% 이상 큰 폭 하락했다. 애널리스트들은 이 조치가 승인 지연으로 이어질 수 있다고 평가했다. Super Micro Computer (SMCI)는 골드만삭스가 커버리지를 개시하며 셀(sell) 의견과 목표주가 $26를 제시하자 -4% 이상 하락했다.
기타 하락 종목으로는 아일랜드 기업 CRH Plc가 웰스파고 시큐리티즈의 하향 조정으로 -3% 이상 하락했고, Synopsys (SNPS)은 Piper Sandler의 중립(Neutral) 하향 및 목표가 $520 제시에 따라 -3% 이상 하락했다.
상승 종목으로는 모더나(Moderna, MRNA)가 보건 관련 여러 단체(예: American Academy of Pediatrics 등)가 보건부 장관 케네디가 최근 발표한 소아 예방접종 일정 개정안을 법원에 제소해 폐기를 요청할 계획이라고 밝히자 백신업체 중 선두로 +17% 이상 급등했다. Intel (INTC)는 KeyBanc의 상향(오버웨이트)으로 +7% 이상 상승했고, AMD도 동일 기관의 상향으로 +6% 이상 상승했다.
기타 긍정적 실적·업데이트로는 Revvity(RVTY)가 4분기 예비 매출 $772백만(컨센서스 $756.9백만 대비 강함)을 보고하며 +6% 이상 상승했고, Albemarle(ALB)는 도이체방크의 매수 상향으로 +4% 이상, Cardinal Health(CAH)는 연간 조정 주당순이익 가이던스를 최소 $10.00으로 상향해 +3% 상승했다. Huntington Ingalls Industries(HII)는 Bernstein의 목표가 상향으로 +3% 이상 올랐다. Alphabet (GOOGL)는 구글과 애플 간 다년 계약(애플의 AI 기술 구동)을 발표하며 +1% 이상 상승 마감했다.
주간 실적일정(1/14/2026)
이날 주요 은행들의 실적 발표가 예정되어 있다: Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC).
용어 설명(독자 안내)
본 기사에서는 일부 전문용어가 등장한다. ‘E-mini S&P 선물’은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형(마이크로) 선물계약으로 기관과 개인 투자자들의 단기 포지셔닝을 반영한다. ‘핵심 CPI(Core CPI)’는 변동성이 큰 식품·에너지를 제외한 소비자물가지수로, 연준의 물가 판단에서 중요하게 여겨진다. ‘T-note’는 미국 재무부의 중단기 국채를 의미하며 10년물은 시장의 금리 및 경기 전망을 가늠하는 핵심 지표다. ‘입찰대비낙찰비율(bid-to-cover ratio)’은 국채 경매에서 수요 강도를 보여주는 지표로 숫자가 클수록 낙찰 수요가 강했음을 의미한다.
시장 영향 분석 및 전망
단기적으로는 소프트웨어 업종의 변동성 확대와 정치적 리스크(트럼프의 금리 상한 언급)가 금융주 및 시장 전반의 추가 하방 압력을 제공할 가능성이 크다. 소프트웨어주는 AI 관련 기대치가 과열됐던 측면이 있으므로, 앤트로픽의 도구 공개처럼 기대치 변화가 발생하면 기술주 내 리레이팅(밸류에이션 재평가)이 빠르게 나타날 수 있다. 신용카드업체에 대한 정치적 규제 가능성은 금융업종의 밸류에이션(특히 수익률 기반 비즈니스)에 직접적 하방요인으로 작용할 수 있어 금융 섹터의 매수세를 억제할 전망이다.
물가 지표(12월 핵심 CPI가 예상보다 낮음)는 연준의 긴축 경로를 다소 완화시키는 요인으로, 단기 금리 기대(연준의 정책 금리 경로) 안정에 기여해 국채 수요를 자극하고 금리를 일시적으로 낮출 수 있다. 반면 원유 가격의 추가 상승과 지정학적 긴장은 에너지·물가 측면에서 상방 리스크로 작용해 인플레이션 재확산 우려를 낳을 수 있다.
결론적으로, 투자자들은 이번주 발표될 제조업·소매·주택 등 경제 지표와 은행권 실적을 주의 깊게 살펴야 한다. 실적 시즌에서 기업 실적이 시장 컨센서스를 상회하면 리스크 자산이 반등할 여지가 있으나, 소프트웨어·금융 업종의 구조적 모멘텀 변화와 정치적 규제 리스크는 당분간 변동성을 높이는 요인으로 남을 것이다. 기술주 투자자들은 AI 기대치의 실질적 수익 창출 여부와 규제 리스크를, 금융주 투자자들은 정치적 발언과 정책 대응 가능성을 중점 관찰해야 한다.
저자·투자 고지
기사 작성 시점에 본문에 언급된 종목들에 대해 작성자 Rich Asplund은 직접적이거나 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사의 정보와 데이터는 오직 참고용이며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다.
