미국 주요 주가지수가 1월 13일(현지시간) 소프트웨어와 신용카드 관련 종목의 부진으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.19%, 다우존스 산업평균지수는 -0.80%, 나스닥100 지수는 -0.18%로 각각 장을 마감했다. 3월 인도 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.22% 하락했고, 3월 인도 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.18% 하락했다.
2026년 1월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장중 초반 상승분을 반납하고 하락으로 전환했다. 소프트웨어 업종이 약세를 보였는데, 이는 인공지능(AI) 스타트업인 앤트로픽(Anthropic)이 코딩 이외의 폭넓은 업무 수행을 목표로 한 신형 도구를 미리 공개한 영향으로 해석된다. 또한 도널드 트럼프 대통령의 발언으로 신용카드사들이 이틀 연속 하락해 전반적 시장에 부담을 줬다.
트럼프 대통령은 신용카드 대출업체가 1년간 금리를 10%로 상한하지 않으면 “법을 위반하는 것”이 될 것이라고 말했다.
이 발언 이후 비자(V)가 -4% 이상, 마스터카드(MA)와 제이피모간체이스(JPM)가 각각 -3% 이상 하락해 금융 섹터의 매물 압력을 확대했다.
같은 날 장중 단기적 호재로 물가 우려가 완화되면서 일시적 반등을 보이기도 했다. 미국의 12월 근원 소비자물가지수(core CPI)가 예상보다 낮은 상승률을 기록해 인플레이션 긴장이 완화됐다는 해석이 나왔다. 에너지주는 WTI 원유가 2% 이상 오르며 2.25개월 만의 고점으로 상승한 영향으로 강세를 보였다. 원유 상승은 지정학적 리스크가 영향을 미쳤는데, 미국이 이란과 거래하는 국가의 수입품에 대해 25% 관세를 부과한다고 발표하고 이란에 대한 압박을 강화한 점, 그리고 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄(CPC) 터미널 인근 유조선에 대한 드론 공격으로 해당 터미널의 원유 적재량이 거의 절반 수준인 약 90만 배럴/일(bpd)로 감소한 점 등이 복합적으로 작용했다.
거시·정책 리스크로는 연방준비제도(Fed) 독립성 논란이 여전히 투자 심리에 부담을 주고 있다. 제롬 파월 연준 의장은 법무부가 연준 본부 보수 공사 관련 상반기 증언에 대해 형사 기소를 위협했다고 발언해, 연준이 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에 따르지 않은 데 대한 보복 가능성이 제기되었다는 점이 투자자들의 우려를 자극했다.
경제지표 측면에서 미국의 12월 CPI는 전년 동월 대비 +2.7%로 11월과 동일했고, 12월 근원 CPI는 전년 동월 대비 +2.6%로 11월과 동일해 예상치(+2.7%)를 소폭 하회했다. 또한 미국의 10월 신규 주택판매는 전월 대비 -0.1% 하락한 737,000건으로, 예상치인 715,000건을 상회했다.
연준 인사 발언으로는 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘이 미국 경제가 견조하다며 잠재성장률을 상회하는 성장이 예상돼 연준이 완화적 스탠스를 취하는 것은 불필요하고 바람직하지 않다고 평가했다. 이러한 매파적 인식은 채권 가격에 하방 압력을 가했다.
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 경제지표와 연준 관련 추가 소식이다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 최종치와 근원 PPI가 연율 기준 각각 +2.7%가 예상되며, 11월 소매판매는 전월 대비 +0.5% 증가(+0.4% ex-자동차)가 예상된다. 12월 기존주택판매는 전월 대비 +2.2% 상승해 422만 건이 될 것으로 예상된다. 대법원은 수요일 트럼프 대통령의 관세 조치 합법성에 대해 판결할 가능성이 있다. 목요일에는 주간 실업수당 신규청구가 215,000건으로 +7,000건 증가가 예상되며, 1월 엠파이어 제조업지수는 +4.9포인트 상승해 1.0이 될 것으로 전망된다. 금요일 12월 제조업생산은 전월 대비 -0.1% 하락이 예상되고, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 상승한 40이 될 것으로 보인다.
실적 시즌은 이번 주 은행 실적 발표로 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업들의 2025년 4분기(=Q4) 실적은 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상된다. 단, 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 대형 기술주들을 제외하면 Q4 실적은 +4.6% 증가할 것으로 전망된다.
금리 전망 시장은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리 인하(-25bp) 가능성을 3%로 가격하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50는 사상 최고치를 경신하며 +0.22%로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점에서 후퇴해 -0.64% 하락했다. 일본 니케이225는 사상 최고치를 기록하며 +3.10% 급등 마감했다.
금리 및 채권시장에서는 3월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNH6)가 +4틱 상승했고, 10년물 수익률은 -0.8bp 하락한 4.167%를 기록했다. 3월물 T-note는 12월 근원 CPI가 예상보다 작게 상승하면서 장중 낙폭을 회복했다. 오후 들어서는 재무부의 200억 달러 규모 20년물 채권 입찰에서 bid-to-cover 비율 2.42의 강한 수요가 나타나면서 추가 상승했다. 이는 최근 10회 평균인 2.36을 상회하는 수치다.
다만 채권은 파월 의장의 연준 독립성 논란 발언에 따른 전일의 부담과, 무살렘 총재의 비완화적 입장 표명으로 장중 변동성을 보였다. 유럽 국채 수익률은 상승했는데 10년 독일 분트 금리는 +0.7bp 오른 2.847%, 10년 영국 길트 금리는 +2.5bp 오른 4.398%를 기록했다. 시장 스왑은 2월 5일 유럽중앙은행(ECB) 회의에서의 기준금리 25bp 인상 가능성을 약 1%로 반영하고 있다.
종목별 동향
소프트웨어주는 앤트로픽의 신제품 공개로 기술 경쟁 심화 우려가 부각되며 약세를 보였다. 세일즈포스(CRM)는 -7% 이상으로 S&P 500과 다우 지수의 하락을 주도했다. 어도비(ADBE)는 -5% 이상, 인튜이트(INTU)는 -4% 이상, 워크데이(WDAY)와 서비스나우(NOW)는 -3% 이상, 오토데스크(ADSK)는 -2% 이상, 마이크로소프트(MSFT)는 -1% 이상 하락했다.
금융·신용카드주는 트럼프 대통령의 금리 상한 발언 여파로 이틀 연속 하락했다. 비자(V)는 -4% 이상, 마스터카드(MA)와 제이피모간(JPM)은 -3% 이상 하락했다.
의약·바이오·기타 종목별로는 트래비어 테라퓨틱스(TVTX)가 FDA로부터 희귀 신장질환 치료제의 임상적 효용 설명을 요구받았다고 밝혀 -14% 이상 급락했다. 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 골드만삭스가 매도로 커버리지를 개시하고 목표주가를 26달러로 제시해 -4% 이상 하락했다. CRH Plc는 웰스파고가 등급을 하향 조정하면서 -3% 이상 하락했다. 시놉시스(SNPS)는 파이퍼 샌들러가 중립으로 하향 조정하고 목표주가 520달러를 제시해 -3% 이상 하락했다.
식음료·항공 등 개별 기업 뉴스도 있었다. 칩톨레(CMG)는 크리스 브랜트가 최고브랜드책임자(CBO) 자리에서 물러났다고 밝혀 -2% 이상 하락했다. 델타항공(DAL)은 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 6.50~7.50달러로 제시했는데 중간값이 컨센서스(7.20달러)를 밑돌아 -2% 이상 하락했다.
모더나(MRNA)는 보건부 장관 케네디가 최근 발표한 아동 백신 일정 변경에 대해 미국소아과학회(American Academy of Pediatrics)를 포함한 여러 의학단체들이 법원에 이를 무효화해달라고 요청할 계획이라고 밝힌 가운데 +17% 이상 급등해 S&P 500 내 상승폭 상위를 기록했다. 옵션케어헬스(OPCH)는 TD Cowen이 2026년 EBITDA 성장률 전망(+2%~+7%)이 예상보다 양호하다고 평가하면서 +8% 이상 올랐다.
반도체·기술주는 일부 종목이 강세를 보였다. 인텔(INTC)은 키뱅크가 업종비중에서 비중확대로 등급을 상향하고 목표주가 60달러를 제시해 +7% 이상 급등했다. AMD도 키뱅크의 상향으로 +6% 이상 상승했으며 목표주가 270달러가 제시됐다. 레비티(RVTY)는 예비 Q4 매출 7.72억 달러를 보고해 컨센서스 7.569억 달러를 상회해 +6% 이상 상승했다. 알베말(ALB)은 도이체방크가 매수로 상향 조정하며 목표가 185달러를 제시해 +4% 이상 상승했다. 카디널헬스(CAH)는 연간 조정 EPS 가이던스를 최소 10.00달러로 상향 조정해 +3% 상승했다. 헌팅턴 잉앨스(HII)는 베른스틴이 목표주가를 362달러에서 412달러로 상향 조정해 +3% 이상 상승했다.
알파벳(GOOGL)은 구글이 애플과 다년 계약을 체결해 애플의 AI 기술을 지원하기로 하면서 +1% 이상 상승했다.
실적 발표 예정(2026-01-14)로는 뱅크오브아메리카(BAC), 시티그룹(C), 웰스파고(WFC) 등이 있다.
용어 설명
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초로 한 소형 선물계약으로 시장 참여자들이 지수 변동에 대해 포지션을 취할 때 광범위하게 사용된다. 근원 CPI(core CPI)는 식품·에너지 등 가격 변동성이 큰 항목을 제외한 소비자물가지수로, 통화정책 결정에서 중요하게 참고되는 물가 지표다. Bid-to-cover 비율은 채권 입찰에서 제시된 금액 대비 낙찰된 금액의 비율로, 입찰 수요의 강도를 가늠하는 지표다. T-note는 미국 재무부의 중기 국채(노트)를 의미하며, bund는 독일 국채, gilt는 영국 국채를 가리킨다.
시장 영향 및 향후 전망(분석)
이번 약세장은 몇 가지 구조적·정책적 리스크가 결합된 결과로 해석된다. 첫째, 트럼프 대통령의 신용카드 금리 상한 발언은 금융업종의 수익성에 직접적인 부담으로 작용할 수 있다. 만약 정치적 압력으로 금리 상한이나 규제가 현실화될 경우 카드회사와 일부 은행의 이자마진 및 신용공급에 제약이 생겨 향후 분기 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다. 둘째, 앤트로픽 등 AI 스타트업의 도전은 전통적 소프트웨어 기업들에 대한 성장 전망을 재평가하게 만들 수 있다. AI 경쟁이 심화하면 기업가치가 높은 기술주에 대한 밸류에이션(valuation) 압박으로 이어질 수 있다. 셋째, 연준 독립성에 대한 정치적 논란과 관련된 불확실성은 채권시장 변동성을 확대시켜 장기 금리와 주식 변동성에 추가적인 리스크 프리미엄을 부과할 수 있다.
반면 원유가격의 상승과 지정학적 긴장 고조는 에너지 섹터에 단기적인 수익 개선 요인이 될 수 있다. 다만 원유 공급 차질이 지속될 경우 인플레이션 상승 압력으로 전이될 위험도 존재해 통화정책 경로에 영향을 줄 수 있다. 시장은 현재 1월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 극히 낮게(약 3%) 반영하고 있어, 향후 통화정책과 관련해 새롭고 명확한 신호가 나오기 전까지는 변동성이 지속될 것으로 보인다.
종합하면 단기적으로는 소수 대형 기술주와 금융주의 실적 및 정책 발언이 시장 방향을 좌우할 가능성이 크다. 투자자들은 다가오는 경제지표, 연준 관련 발언, 그리고 실적 시즌 초기 은행 실적을 주의 깊게 관찰할 필요가 있다. 중장기적으로는 AI 경쟁구도, 규제 리스크, 글로벌 지정학적 상황이 기업이익과 밸류에이션에 점진적·구조적으로 영향을 미칠 전망이다.
공시 및 면책
이 보도는 2026년 1월 14일 Barchart에 게재된 자료를 번역·정리한 것으로, 보도 시점에 원문 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본문에 실린 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 전부나 일부로 단독 사용되어서는 안 된다.
