미국 주요 지수가 1월 13일(현지시간) 장을 마감하며 하락했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.19%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.80%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.18%로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.22% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.18% 하락했다.
2026년 1월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 지수는 장중 초반의 상승분을 반납하고 하락 전환했다. 이는 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽(Anthropic)이 코드 관련 작업을 넘어선 광범위한 업무 처리용 신(新) 도구의 미리보기(preview)를 공개한 뒤 소프트웨어주들이 매도세를 보였기 때문이다. 또한 도널드 트럼프 대통령의 발언으로 신용카드 업종이 이틀 연속 약세를 보이며 시장 전반에 부담을 줬다. 트럼프 대통령은 신용카드 대출업자들이 1년 동안 금리를 10%로 상한하지 않으면 “법을 위반하게 될 것”이라고 발언했다.
시장 흐름과 주요 동인
장중 한때 상승 전환했던 주가가 다시 하락한 배경에는 몇 가지 요인이 복합적으로 작용했다. 미국의 12월 핵심 소비자물가지수(Core CPI) 상승률이 예상보다 낮게 나타나면서 인플레이션 우려가 일부 완화되어 장 초반 에너지를 준 부분이 있었으나, 이후 AI 관련 기술 발표와 정치적 발언이 투자 심리를 흔들었다. 의미 있는 섹터별 흐름으로는 에너지주가 WTI 원유의 급등(+2% 이상, 2.25개월 최고치 기록)에 힘입어 상승했으나, 소프트웨어주와 신용카드사가 약세를 보이며 지수 상승을 제약했다.
지정학적 리스크도 원유 상승을 부추겼다. 미국이 이란과 거래하는 국가의 상품에 대해 25% 관세를 부과한다고 트럼프 대통령이 발표하면서 이란에 대한 압박이 강해졌고, 러시아 흑해 연안 카스피안 파이프라인 컨소시엄(CPC) 터미널 인근에서 발생한 유조선에 대한 드론 공격으로 해당 터미널의 원유 싣기가 거의 절반 수준인 일일 약 90만 배럴(bpd)로 감소했다는 보도가 전해졌다.
금리와 채권 시장 반응
3월 만기 10년물 재무부 채권 선물(ZNH6)은 전일 대비 약 +4틱 상승했고, 10년물 수익률은 -0.8bp 하락한 4.167%로 마감했다. 단기적으로는 12월 핵심 CPI의 예상 하회가 금리 우려를 완화시키며 국채 가격을 지탱했다. 오후장에는 미 재무부의 200억 달러 규모 20년물 국채 입찰에서 낙찰비율(bid-to-cover)이 2.42로, 10번의 평균 2.36을 상회하는 강한 수요가 확인되자 채권 강세가 이어졌다.
다만 국채는 전날 연준 독립성 논란의 연장선에서 하방 압력을 받은 바 있다. 제롬 파월 연준 의장이 연준 본부 리노베이션(보수공사) 관련 6월 증언과 연계한 형사기소 위협을 법무부가 제기했다고 언급하며, 연준이 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에 응하지 않았다는 이유로 보복이 있었음을 시사하자 시장의 불안이 증가했다. 또한 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)이 연준이 완화 기조를 취할 필요가 없고 권장되지 않는다고 발언한 점도 국채의 상승세를 제한했다.
주요 경제지표와 향후 일정
미국의 12월 소비자물가지수(CPI)는 전년비 +2.7%로 11월과 동일하며 시장 기대치에 부합했다. 12월 핵심 CPI(에너지·식품 제외)는 전년비 +2.6%로 11월과 변동이 없었으며, 예상치(+2.7%)보다 낮았다. 또한 10월 신규 주택판매(New Home Sales)는 전월 대비 -0.1%인 연율 737,000건으로, 예상치 715,000건을 상회했다.
이번 주 시장의 관심은 경제지표와 연준 관련 추가 소식에 모아진다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 최종치와 핵심 PPI의 전년비 상승률이 각각 +2.7%로 예상되며, 11월 소매판매는 전월비 +0.5%(자동차 제외 +0.4%) 증가가 전망된다. 12월 기존주택판매는 전월비 +2.2% 상승해 422만 건이 될 것으로 예상된다. 대법원은 수요일 트럼프 대통령의 관세 합법성에 대한 판결을 내릴 가능성이 있다. 목요일에는 주간 초기 실업수당 청구건수가 +7,000 건 증가한 215,000건으로 예상되며, 1월 엠파이어 제조업지수는 일반 영업상태 지표가 +4.9포인트 상승해 1.0을 기록할 것으로 보인다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월비 -0.1%로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 상승한 40으로 전망된다.
섹터 및 종목별 동향
소프트웨어 섹터는 앤트로픽의 도구 공개 이후 매도세가 강화됐다. 세일즈포스(Salesforce, CRM)는 S&P 500과 다우 지수에서 가장 큰 낙폭을 기록하며 -7% 이상 하락했다. 어도비(ADBE)는 -5% 이상, 인튜이트(INTU)는 -4% 이상, 워크데이(WDAY)와 서비스나우(NOW)는 각각 -3% 이상 하락했다. 오토데스크(ADSK)는 -2% 이상, 마이크로소프트(MSFT)는 -1% 이상 하락 마감했다.
신용카드 업종은 트럼프 대통령의 금리 상한 발언 여파로 이틀 연속 약세를 보였다. 비자(V)는 -4% 이상, 마스터카드(MA)와 JP모건체이스(JPM)는 각각 -3% 이상 하락했다.
기타 종목에서는 트라베어 테라퓨틱스(TVTX)가 희귀 신장질환 치료제의 임상적 유효성 명확화 요구를 FDA로부터 받았다는 발표로 -14% 이상 급락했다. 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 골드만삭스가 ‘매도’ 커버리지를 시작하며 -4% 이상 하락했고, CRH Plc는 웰스파고의 ‘중립(=equal weight)’으로의 하향 조정에 따라 -3% 이상 하락했다.
상승 종목으로는 모더나(MRNA)가 소아 예방접종 일정 변경을 두고 여러 의학 단체가 법원에 이의를 제기할 계획이라는 소식에 +17% 이상 급등해 S&P 500의 상승을 주도했다. 인텔(INTC)은 키뱅크의 ‘비중 확대(overweight)’ 상향에 따라 +7% 이상 상승했고, AMD는 같은 기관의 상향으로 +6% 이상 상승했다. 레비티(RVTY)는 잠정 4분기 매출이 7.72억 달러로 컨센서스(7.569억 달러)를 상회해 +6% 이상 상승했다. 알베말( ALB)은 도이체방크의 ‘매수’ 상향으로 +4% 이상 올랐고, 카디널 헬스(CAH)는 연간 조정 EPS 가이던스를 상향해 +3% 상승했다.
분석 및 전망
전문적 통찰: 이번 장에서 나타난 핵심 포인트는 정책 리스크와 AI 기술 발표가 단기적 투자 심리에 강하게 영향을 미치고 있다는 점이다. 소프트웨어 업종의 급락은 AI 생태계의 경쟁 확대가 기존 대형 소프트웨어 기업의 성장 전망에 즉각적으로 반영되는 사례로 해석된다. 신용카드 업종의 약세는 규제 리스크(정치적 발언으로 촉발된 잠재적 금리 상한)의 구체화 가능성에 따라 수익성 구조가 타격을 입을 수 있다는 우려를 반영한다.
금리 측면에서는 12월 핵심 CPI가 예상보다 낮게 나와 단기적으로는 금리 하향 압력이 완화되었으나, 연준의 독립성 논란과 일부 연준 인사들의 매파적 발언은 금리 경로에 대한 불확실성을 키운다. 시장은 1월 27-28일 예정된 FOMC에서의 -25bp 금리 인하 확률을 약 3%로 반영하고 있어, 현 시점에서는 추가 완화 기대보다는 물가·정책 불확실성에 더 민감한 흐름이 이어질 가능성이 높다.
실무적 시사점으로는 투자자들이 단기적 뉴스(정치 발언, AI 신제품 발표)에 민감하게 반응하므로, 포트폴리오 내 기술주 비중과 금융주 노출을 재점검하고, 금리 변동에 따른 채권·현금 비중을 탄력적으로 운용할 필요가 있다. 특히 기업 실적 시즌이 본격화되면(은행권 실적 발표 포함) 섹터별 실적 가이던스 변화가 개별 종목과 지수에 큰 영향을 미칠 수 있다.
용어 설명(독자 이해 보조)
본 기사에서 사용된 주요 용어의 간단한 설명은 다음과 같다. E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수의 소형화된 선물계약으로, 지수의 향후 방향성을 관측하는 대표적인 파생상품이다. 핵심 CPI(Core CPI)는 식품·에너지 가격을 제외한 소비자물가로, 근원 인플레이션을 파악하는 지표다. Bid-to-cover 비율은 국채 경매에서 수요의 강도를 나타내는 지표로, 수치가 클수록 입찰 수요가 강하다는 의미다.
실적 및 향후 일정
금주에는 은행권 실적이 쏟아질 예정이다. 2026년 1월 14일(발행일 기준)에는 뱅크오브아메리카(BAC), 시티그룹(C), 웰스파고(WFC) 등의 분기 실적 발표가 예정되어 있다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 전반의 4분기 실적이 전년동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했고, 대형 기술주 소위 ‘Magnificent Seven’을 제외하면 +4.6%의 증가가 예상된다고 밝혔다.
면책: 기사 작성 시점에 원문 기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권의 직접적 또는 간접적 보유 포지션을 가지고 있지 않았다고 명시했다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
