미국 주요 지수는 큰 변동 없이 혼조세를 보였다. S&P 500 지수는 -0.02% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.36% 하락했으며, 나스닥100 지수는 +0.09% 상승했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.03% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.10% 상승했다.
2026년 1월 13일, Barchart의 보도에 따르면 증시는 야간 손실에서 회복한 뒤 혼조 흐름을 보였으며, 나스닥100 지수는 2.25개월 만의 최고치를 경신했다. 미국 12월 핵심 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승했다는 소식은 인플레이션 우려를 완화시키며 채권 수익률을 끌어내리고 주가를 지지했다. 10년물 미 재무부 국채 수익률은 4.16%로 약 -2bp 하락했다.
원유와 에너지 관련 종목도 급등했다. 서부텍사스산원유(WTI)는 1% 이상 상승하며 약 1.75개월 만의 고점으로 올랐다. 지정학적 리스크는 유가 상승을 부추기고 있는데, 도널드 트럼프 대통령이 이란과 거래하는 국가의 상품에 대해 25% 관세를 부과하겠다고 발표하며 이란에 대한 압박을 강화한 점이 영향을 미쳤다. 또한 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄(CPC) 터미널 인근 유조선에 대한 드론 공격은 해당 터미널의 원유 선적량을 거의 절반 수준인 약 90만 배럴/일로 줄였다.
“신용카드 대출업체가 연간 금리를 10%로 제한하지 않으면 ‘법을 위반’하는 것일 것이다”
라는 트럼프 대통령의 발언은 신용카드 관련주에 부정적 영향을 미쳤다. 이 발언으로 비자(Visa), 마스터카드(Mastercard) 및 일부 은행주가 하락하며 다우지수에 부담을 주고 있다.
연방준비제도의 독립성 우려도 시장에 부담을 주고 있다. 연준 의장 제롬 파월은 법무부가 연준 본부 보수공사 관련 6월 증언과 연관된 형사 기소를 위협했다고 밝히면서, 트럼프 행정부의 금리 인하 압력과 연관된 갈등이 시장의 불확실성을 키웠다.
물가 지표(연간 기준)로는 12월 전체 CPI가 11월과 동일한 +2.7% y/y로, 예상치와 부합했다. 12월 핵심 CPI(식품·에너지 제외)도 11월과 동일한 +2.6% y/y로, 시장 예상치 +2.7% y/y보다 소폭 낮았다.
이번 주 시장의 핵심 관전 포인트는 경제 지표 발표와 연방준비제도 관련 새로운 소식이다. 오늘(기사 작성일을 기준으로) 10월 신규 주택판매는 전월 대비 -10.6% 하락하여 71만5,000건으로 예상된다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 최종치가 +2.7% y/y 상승할 것으로, 핵심 PPI도 같은 폭으로 오를 것으로 예상된다. 또한 11월 소매판매는 전월 대비 +0.5% 증가, 자동차 제외 시 +0.4% 증가가 전망된다. 12월 기존주택판매는 전월 대비 +2.2% 상승하여 422만 건이 될 것으로 보인다. 수요일 연방대법원은 트럼프 대통령의 관세의 합법성에 대해 판결할 가능성이 있다. 목요일 주간 실업수당 신규청구건수는 +7,000건 증가하여 215,000건으로 예상된다. 1월 엠파이어 스테이트 제조업 지수는 +4.9포인트 상승하여 1.0으로 전망된다. 금요일 12월 제조업 생산은 전월 대비 -0.1% 감소가 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 상승해 40가 될 것으로 보인다.
분기 실적 시즌은 이번 주 은행권 실적 발표를 시작으로 본격화한다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500 기업의 2025년 4분기(2025Q4) 실적은 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망된다. 이 중 ‘매그니피센트 세븐’(거대 기술주 7개)을 제외하면 4분기 실적 증가율은 +4.6%로 전망된다.
시장 참가자들은 1월 27-28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp 금리 인하 가능성을 약 5%로 평가하고 있다.
해외 시장 동향은 혼재 양상이다. 유로스톡스50은 사상 최고치를 경신하며 +0.41% 상승했다. 중국 상하이 종합지수는 10.5년 만의 고점에서 하락하여 -0.64% 마감했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치로 급등하며 +3.10% 상승 마감했다.
금리·채권 부문
3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 오늘 +4틱 상승했다. 10년물 국채 수익률은 -1.0bp 하락한 4.165%로 집계됐다. 미 12월 핵심 CPI가 예상보다 낮게 나오면서 인플레이션 우려 완화로 장기채 수요가 늘어 가격이 반등했다. 다만 연준 독립성 논란으로 인한 야간 압력과, 이날 예정된 300억 달러(약) 규모의 30년물 국채 입찰(=재무부의 30년물 T-본드 경매) 전 공급 우려가 채권 가격에 하방 압력을 가했다.
유럽 국채 수익률은 상승했다. 독일 10년물 분트 수익률은 +1.3bp 상승한 2.854%, 영국 10년물 길트 수익률은 +1.4bp 상승한 4.387%를 기록했다. 스왑 시장은 2월 5일 ECB 회의에서의 +25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 1%로 거의 배제하고 있다.
미국 종목별 동향(주요 업종 및 종목)
원자재·광산주: 은 가격이 사상 최고치를 기록하면서 광산업체들이 강세를 보였다. Hecla Mining(HL)은 +3% 이상 상승했고, Barrick(B)은 +2% 이상 상승했다. Coeur Mining(CDE), Freeport-McMoRan(FCX), Newmont(NEM) 등도 +1% 이상 상승했다.
신용카드·금융주: 신용카드 대출업체들은 트럼프 대통령의 금리 상한 발언 영향으로 이틀 연속 하락했다. Visa(V)는 S&P 500과 다우의 최대 낙폭주로 -3% 이상 하락했고, Mastercard(MA)와 JPMorgan Chase(JPM)도 -2% 이상 하락했다.
개별 모멘텀 주: Option Care Health(OPCH)는 TD Cowen의 의견을 반영해 2026년 EBITDA 성장률 전망치(+2%~+7%)가 예상보다 낫다는 평가로 +9% 이상 급등했다. Revvity(RVTY)는 4분기 잠정 매출이 7억7,200만 달러로 컨센서스 7억5,690만 달러를 상회해 +9% 이상 급등했다. AMD는 KeyBanc의 투자의견 상향(섹터 비중→비중확대)과 목표주가 $270 제시로 나스닥100 내 급등(+6% 이상)을 이끌었다.
기술·산업·의약 관련 이슈: Cardinal Health(CAH)는 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 기존 $9.65-$9.85에서 최소 $10.00 이상으로 상향 조정해 +3% 이상 상승했다. L3Harris(LHX)는 미 국방부가 자사의 미사일 솔루션 사업에 대해 10억 달러 규모의 전환우선증권 투자를 결정하면서 +3% 이상 상승했다. MP Materials(MP)는 William Blair의 커버리지 개시(Outperform)로 +3% 이상 올랐다.
부정적 뉴스: Travere Therapeutics(TVTX)는 희귀 신장질환 치료제의 임상적 이점을 FDA가 명확히 해달라 요청하면서 승인 지연 우려로 -27% 이상 급락했다. Delta Air Lines(DAL)는 연간 조정 EPS 가이던스를 $6.50~$7.50으로 제시했는데 중간값이 컨센서스 $7.20에 못 미쳐 -2% 이상 하락했다.
애널리스트 리포트·하향: CRH Plc, Adobe(ADBE), Installed Building Products(IBP), Synopsys(SNPS), Alcoa(AA) 등은 일부 증권사가 목표주가 하향 또는 투자의견을 보수적으로 조정하면서 주가가 하락했다.
금일 및 예정된 실적 발표(2026-01-13): Bank of New York Mellon(BK), Concentrix(CNXC), Delta Air Lines(DAL), JPMorgan Chase(JPM) 등이 이날 실적을 발표할 예정이다.
전문적 분석 및 향후 시사점
이번 12월 핵심 CPI(연율 +2.6%)의 예상보다 낮은 수치는 단기적으로 시장의 금리 인하 기대를 소폭이나마 앞당기는 요인으로 작용할 수 있다. 다만 연준의 정책 방향성은 아직 불확실하며, 연준의 독립성에 대한 정치적 압력(파월 의장의 발언)이 지속될 경우 금융시장에는 추가적인 변동성이 남아 있다. 채권시장에서는 단기적으로는 금리 하락(수익률 하락) 압력이 존재하나, 대규모 채권 공급(예: 30년물 국채 입찰)과 지정학적 위험(원유 공급 차질 우려)이 상충하면서 향후 금리 방향성은 지표 발표 및 입찰 결과에 민감하게 반응할 전망이다.
주식시장 관점에서는 각 섹터별 차별화가 심화될 가능성이 크다. 경기 민감주(에너지, 소재, 산업)는 원자재 가격 상승 및 지정학적 리스크 완화 여부에 따라 상방 모멘텀을 유지할 수 있고, 금융주는 규제·정책 리스크(트럼프의 신용카드 금리 발언)에 민감하게 반응할 것으로 보인다. 기술주는 실적 시즌에서의 컨센서스 상회 여부와 함께 금리환경에 따라 밸류에이션 재평가가 이루어질 가능성이 높다.
투자자 관점에서 단기적 대응 전략은 다음과 같이 정리할 수 있다. 첫째, 핵심 인플레이션 지표가 완만한 둔화를 시사한다는 점에서 장기 국채에 대한 방어적 포지션(예: 듀레이션 연동 채권 ETF 등) 고려가 가능하다. 둘째, 원유 등 실물자산 가격 상승 가능성이 상존하므로 에너지·원자재 관련 노출을 점검할 필요가 있다. 셋째, 정치적 리스크(정책·규제 리스크)가 확대되는 구간에서는 변동성 관리(헤지 전략, 포트폴리오 다각화)가 중요하다.
용어 설명
핵심 CPI(core CPI): 식품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 변동성이 큰 항목을 제외해 근원적인 물가 흐름을 파악하기 위한 지표다. E-mini 선물은 소형화된 지수선물로 투자자들이 주로 사용하며 현물지수의 방향성을 빠르게 반영한다. T-note(국채)는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(보통 10년물)를 의미하며, 기준금리와 인플레이션 기대를 반영한다. 기초점(basis point, bp)는 금리 변동의 최소 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다.
기사 작성일 기준으로 본 기사에 언급된 모든 수치와 정보는 Barchart의 보도 내용을 기반으로 하며, 기사 원문 작성자인 Rich Asplund은 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단 전 추가 확인이 필요하다.
