미국 주가지수는 큰 흐름 변동 없이 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 -0.02% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.36% 하락했으며, 나스닥100 지수는 +0.09% 상승했다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.03% 하락, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.10% 상승해 지수 선물은 대체로 보합권 등락을 보였다.
2026년 1월 13일, Barchart의 보도에 따르면 투자자들은 밤사이 하락분을 만회하면서 지수들이 혼조로 전환했고, 특히 나스닥100은 약 2.25개월 만에 고점을 기록했다. 미국의 12월 핵심 소비자물가지수(Core CPI)가 예상보다 낮게 상승하면서 인플레이션 우려가 완화됐고, 이에 따라 국채수익률은 하락했고 주가는 대체로 상승 압력을 받았다. 미국 10년물 국채 수익률은 약 -2bp 하락한 4.16%를 기록했다.
에너지 업종 강세가 두드러졌다. 서부텍사스산 원유(WTI)는 1% 이상 상승해 약 1.75개월 만의 최고 수준에 도달했다. 이는 지정학적 리스크가 원유를 밀어올린 영향으로, 미국이 이란과 거래하는 국가들에 대해 관세를 확대한다고 발표한 점이 일부 영향을 미쳤다. 한편, 러시아 흑해 연안의 카스피안 파이프라인 컨소시엄(CPC) 터미널 인근 유조선에 대한 드론 공격으로 해당 터미널의 원유 적재량이 거의 절반 수준인 약 90만 배럴/일로 감소한 점도 유가 상승 요인으로 작용했다.
신용카드 업종은 약세를 지속했다. 도널드 트럼프 대통령이 신용카드 대출업체들이 금리를 1년간 연 10%로 제한하지 않으면 “법을 위반한 것”이 될 것이라고 발언한 영향으로, Visa와 Mastercard 등 주요 카드사들이 하락했다. 이 같은 정치권 발 발언은 금융주, 특히 신용카드 관련주에 추가 하방 압력을 가하면서 다우지수의 하방 요인으로 작용했다.
시장은 또한 연방준비제도(Fed) 독립성에 대한 우려를 일부 반영하고 있다. 연준 의장 파월이 연준 본부 리노베이션 관련 6월 증언에 연루된 형사 기소 위협을 법무부로부터 받았다고 밝힌 이후, 일부 투자자는 정치적 압력이 통화정책에 미칠 영향에 대해 우려를 표명했다. 이러한 불확실성은 월요일의 충격을 이어받아 국채 및 주식 시장에 부담을 주었다.
물가 지표에 따르면, 12월 CPI(소비자물가지수)는 전월 대비 변동 없이 연율 +2.7%를 기록해 예상치와 일치했다. 12월 핵심 CPI(식료품·에너지 제외)도 전월과 동일한 연율 +2.6%로 나타나 시장 예상치인 +2.7%보다 낮은 모습을 보였다. 이러한 결과는 인플레이션이 둔화될 가능성을 시사하며, 단기적으로는 채권 수익률을 낮추고 주식에 우호적인 요인으로 작용할 수 있다.
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 경제지표와 연방준비제도 관련 새로운 뉴스이다. 발표 예정 지표로는 10월 신규주택판매(전월비 -10.6% 예상, 71만5천 채), 11월 생산자물가지수(PPI) 최종치(연율 +2.7% 예상) 및 11월 핵심 PPI(연율 +2.7% 예상), 11월 소매판매(전월비 +0.5% 예상, 자동차 제외 +0.4% 예상), 12월 기존주택판매(전월비 +2.2% 예상, 연율 422만 채), 대법원의 대통령 관세 합법성 판결(수요일 예정), 주간 신규실업수당 청구건수(목요일, +7,000 증가 예상, 215,000명), 1월 엠파이어스테이트 제조업지수(예상 +4.9 → 1.0), 12월 제조업생산(전월비 -0.1% 예상), 1월 NAHB 주택시장지수(예상 +1 포인트 → 40) 등이 포함된다.
분기 실적 시즌은 이번 주 은행들의 실적 발표로 본격 개시된다. Bloomberg Intelligence는 S&P 기업들의 2025년 4분기(보고에서는 Q4로 표기) 순이익이 전년동기대비 +8.4% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주들을 제외하면 4분기 순이익은 +4.6% 증가에 그칠 것으로 전망됐다.
금리 전망에 대해 시장은 2026년 1월 27~28일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 5%로 평가해 사실상 금리 인하는 거의 배제된 상황이다. 유럽 쪽에서는 스왑시장 참여자들이 2월 5일 ECB(유럽중앙은행)의 기준금리 인상(+25bp) 가능성을 1%로 가격하고 있어 유럽 통화정책도 현재로서는 큰 변화가 예상되지 않는다.
국채 및 글로벌 채권시장 동향을 보면, 3월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNH6)은 +4틱 상승했고, 이는 10년물 수익률이 -1.0bp 하락한 4.165%로 마감한 배경과 일치한다. 미 국채는 12월 핵심 CPI가 예상보다 낮게 나온 것에 힘입어 상승 전환했다. 다만 이날 예정된 미 재무부의 300억 달러 규모 30년물 T-본드 1차 경쟁입찰 등 공급 요인은 T-노트 가격에 하방 압력을 가했다.
유럽 국채 금리는 상승했다. 10년물 독일 국채(분트) 수익률은 +1.3bp 상승해 2.854%, 10년물 영국 길트 금리는 +1.4bp 상승해 4.387%를 기록했다.
업종별·종목별 특징을 보면 광산업종이 강세를 보였는데, 은값이 사상 최고치를 경신한 영향이다. Hecla Mining(HL)은 +3% 이상, Barrick(B)은 +2% 이상, Coeur Mining(CDE), Freeport-McMoRan(FCX), Newmont(NEM) 등은 +1% 이상 올랐다.
하락 종목 중에서는 신용카드 관련주가 큰 폭 약세를 보였다. Visa(V)는 -3% 이상 하락해 S&P 500 및 다우의 하락을 주도했고, Mastercard(MA)와 JPMorgan Chase(JPM)도 -2% 이상 하락했다.
특정 기업 뉴스로는 Option Care Health(OPCH)가 TD Cowen의 분석 이후 +9% 이상 급등했고, Revvity(RVTY)는 잠정 4분기 매출이 7억7,200만 달러로 컨센서스(7억5,690만 달러)를 상회해 S&P 500 내 급등주로 나타났다. Advanced Micro Devices(AMD)는 KeyBanc가 업그레이드하며 나스닥100의 상승을 견인했고, Cardinal Health(CAH)는 연간 조정 EPS 가이던스를 상향 조정해 상승했다.
반면 Travere Therapeutics(TVTX)는 FDA가 희귀 신장 질환 치료제의 임상적 이익을 명확히 하라는 요청을 받았다고 공시하면서 -27% 이상 급락했다. Delta Air Lines(DAL)는 연간 조정 EPS 전망치의 중앙값이 컨센서스(7.20달러)를 밑돌면서 -2% 이상 하락했다.
분석 및 향후 영향 전망: 12월 핵심 CPI가 예상보다 낮게 나온 점은 단기적으로는 채권 수익률을 하락시키고 주식 시장에는 긍정적으로 작용할 가능성이 크다. 특히 인플레이션 둔화는 금리 경로에 대한 불확실성을 줄여 성장주와 기술주에 상대적 우호 요인이 될 수 있다. 다만 정치적 리스크(연준 독립성 논란, 대통령의 정책 발언 등)와 지정학적 리스크(이란 관련 제재·관세 확대, 흑해 인근 유조선 공격 등)는 위험선호를 제약할 수 있어 경기 민감 업종과 금융주에는 상방 제한을 가할 전망이다.
금융시장은 또한 예정된 경제지표와 기업 실적 발표를 통해 단기 변동성이 확대될 가능성이 높다. 은행권 실적이 향후 시장 흐름을 좌우할 수 있으며, 예상보다 강한 실적 발표는 주식시장에 추가적 지지 요인이 될 수 있다. 반대로 실적 부진이나 정치적 불확실성 심화는 리스크 회피 성향을 강화해 채권시장 강세와 달러화 변동성 확대로 연결될 수 있다.
용어 설명:
• 핵심 CPI(Core CPI): 식료품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 통화정책 결정에 중요한 인플레이션 지표다.
• E-미니(E-mini): 주요 주가지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약으로, 개인투자자와 기관 모두에서 거래가 활발하다.
• T-note(미국 국채): 만기가 2~10년인 미국 국채로, 장단기 금리 형성에 주요한 역할을 한다.
이 기사는 2026년 1월 13일 Barchart의 시장 보고서를 기반으로 작성됐다. 기재된 수치와 일정은 발표 시점의 전망 및 시장 데이터에 근거한다.
