미국 주식시장이 1월 13일(현지시간) 데이터 저장장치 업체와 반도체 관련주 강세에 힘입어 초반 약세에서 반등하며 마감했다. S&P 500 지수는 전장 대비 +0.16% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.17% 상승, 나스닥100 지수는 +0.08% 상승했다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.16% 상승, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.09% 상승했다.
2026년 1월 13일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 시장은 장초반의 약세에서 회복해 S&P 500이 새로운 사상 최고를 기록했고, 나스닥100은 약 2.25개월 만의 고점을 형성했다. 전반적인 상승은 데이터 저장장치 업체와 반도체 관련 기업의 강력한 흐름이 주도했으며, 금과 은 가격의 급등으로 광산(채굴)주도 강세를 보였다.
미국 증시의 강세는 유럽 및 아시아 증시의 랠리에서 이어진 부분적 상승 부담 완화도 반영했다. 유럽에서는 Euro Stoxx 50이 사상 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점으로 상승했다.
시장 변동성의 직접적 촉발 요인은 도널드 트럼프 전 대통령의 연이은 연방준비제도(Fed) 비판과 관련해 연준 독립성 우려가 고조된 데 있다. 연방준비제도 의장 제롬 파월(연준 의장)은 금요일 늦게 법무부로부터 대배심 소환장(grand jury subpoenas)을 전달받았다고 밝혔으며, 이와 관련해 “
형사 기소 위협은 연준이 대통령의 선호가 아닌 공익에 부합하는 판단을 바탕으로 금리를 설정한 결과
“라고 말했다.
이 발표로 인해 장중 주식과 국채, 달러가 압력을 받았고 금·은 가격은 사상 최고치로 급등했다. 미 국채 10년물 금리(yield)는 +2bp 상승해 4.19% 수준을 기록했다. 또한 파월 의장의 발언과 연준 독립성 우려로 인해 3월 만기 10년물 금리이 한때 1개월 최고치인 4.205%까지 상승했다.
같은 날 트럼프 전 대통령은 신용카드 대출업체들이 1년간 이자율을 10%로 제한하지 않으면 “법 위반(in violation of the law)”이라고 발언했고, 이에 따라 신용카드사 및 은행주가 큰 폭으로 하락했다. 트럼프 전 대통령은 준수를 위한 기한을 1월 20일로 설정했다.
용어 설명: 본문에서 사용된 몇몇 금융·시장 용어는 일반 독자에게 다소 생소할 수 있다.
– E-미니 S&P 선물은 S&P 500 지수의 소형 선물 계약으로, 지수의 향후 방향성을 반영한다.
– 10년물 T-note(미 국채 10년물)는 정부가 발행하는 10년 만기 국채로, 금리 변화는 주식과 채권 시장에 큰 영향을 미친다.
– breakeven inflation rate(실질 인플레이션 기대치)는 명목 금리와 실질(물가연동) 금리의 차이로, 시장의 인플레이션 기대를 나타낸다.
– bid-to-cover ratio(응찰 대비 낙찰 비율)는 국채 경매에서 수요 강도를 보여주는 지표로, 값이 클수록 수요가 강함을 뜻한다.
금리 및 국채 시장 동향에서는, 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)이 전일 대비 -2.5틱 하락 마감했지만, 미 국채 금리는 소폭 상승해 10년물 수익률은 4.185%로 집계됐다. 이날 10년물 실질 인플레이션 기대치(브레이크이븐)는 2.301%로 1.75개월 최고치를 기록하며 인플레이션 재기대가 높아진 점이 채권에 부담으로 작용했다.
다만 국채는 일부 회복세를 보였는데, 이는 연방재무부의 3년 및 10년물 국채 경매에서 양호한 수요가 확인됐기 때문이다. 3년물(580억 달러) 경매의 입찰 대비 낙찰 비율은 2.65로 최근 10경매 평균 2.62를 소폭 상회했고, 10년물(490억 달러) 경매의 비율은 2.55로 10경매 평균과 동일했다.
유럽 국채 금리는 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -2.2bp 하락해 2.841%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 2.5개월 최저치인 4.372%까지 하락했다.
유로존의 투자자 심리 지표인 Sentix 지수는 1월에 +4.4포인트 상승해 6개월 만의 상승으로 -1.8를 기록하며 시장 기대치(-5.0)를 상회했다. 한편, 시장 스왑은 2월 5일 예정된 ECB 회의에서의 25bp 인상 가능성을 1%로 낮게 반영하고 있다.
업종·종목별 주요 흐름
시장 상승을 주도한 종목군은 데이터 저장장치 및 반도체 관련주였다. 대표적으로 Western Digital (WDC)는 S&P 500과 나스닥100에서 가장 큰 상승폭을 기록하며 +6% 이상 상승했다. Seagate Technology (STX)는 +5%대, Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), KLA Corp (KLAC), Applied Materials (AMAT)는 각각 +2% 이상 상승했다. Lam Research (LRCX)도 +1% 이상 상승 마감했다.
금·은 가격 급등에 따라 광산(채굴)업체도 큰 폭의 상승을 보였다. Hecla Mining (HL)은 +8% 이상, Coeur Mining (CDE)는 +5% 이상 올랐고, Freeport-McMoRan (FCX)과 Newmont Mining (NEM)은 +3%대, Barrick (B)은 +2%대 상승했다.
반면, 신용카드사와 은행주는 트럼프 전 대통령의 금리 상한 발언 영향으로 약세를 보였다. Synchrony Financial (SYF)는 -8% 이상 급락해 S&P 500의 최대 낙폭 종목이 되었고, Capital One (COF)은 -6%대, American Express (AXP)는 -4%대 하락했다. 또한 Citigroup (C)은 -3%대, Visa (V)는 -2%대, Mastercard (MA), JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) 등도 -1%대 이상 하락했다.
개별 호재·악재로는, ANI Pharmaceuticals (ANIP)이 2026회계연도 순매출을 10억5,500만~11억1,850만 달러로 전망해 컨센서스(9억5,890만 달러)를 상회하며 +10% 이상 급등했다. Dexcom (DXCM)은 3·4분기(기사원문 기준 Q3) 예비 매출이 12억6,000만 달러로 컨센서스(12억4,000만 달러)를 상회하며 +5%대 상승했다. Albemarle (ALB)은 스코샤뱅크의 업그레이드로 +4% 이상 상승했다.
또한 Walmart (WMT)는 Nasdaq Global Indexes가 1월 20일부터 AstraZeneca를 대체해 나스닥100에 편입한다고 발표하면서 다우지수 내 강세를 이끌며 +3% 상승했다. 업그레이드 소식으로 Akamai Technologies (AKAM), Amphenol (APH), Comcast (CMCSA), Palantir (PLTR) 등도 각각 1~3%대 상승했다.
반면 실적 발표나 가이던스 부진 소식으로 Alnylam Pharmaceuticals (ALNY)은 Amvuttra(제품) 4분기 예비 매출이 8억2,700만 달러로 컨센서스(8억4,850만 달러)에 못 미쳐 -6% 이상 하락했고, SLM Corp (SLM), Insulet (PODD), Henry Schein (HSIC), UnitedHealth Group (UNH) 등도 관련 뉴스에 따라 하락 마감했다.
경제지표·연준 관련 향후 일정과 시장 영향
이번 주 시장의 주요 초점은 경제지표와 연준 관련 추가 뉴스다. 화요일(미 동부시간 기준)에는 12월 소비자물가지수(CPI)가 11월과 같은 +2.7% 전년비로 예상되며, 핵심 CPI(엑스 식료품·에너지)는 11월의 +2.6%에서 소폭 상승한 +2.7% 전년비가 예상된다. 또한 10월 신규주택판매는 전월 대비 -10.6% 하락한 71.5만 건이 예상된다.
수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI, 최종수요)가 +2.7% 전년비로, 핵심 PPI도 +2.7% 전년비 상승이 예상된다. 같은 날 11월 소매판매는 전월비 +0.5% 증가, 자동차 제외 소매판매는 전월비 +0.4% 증가가 전망된다. 또한 12월 기존주택판매는 전월비 +2.2% 상승해 422만 건 수준이 예상된다. 수요일에는 또한 미 대법원이 트럼프 전 대통령의 관세 합법성에 대해 판결을 내릴 가능성도 있다.
목요일에는 주간 실업보험 신규청구 건수가 +7,000명 증가한 215,000건이 예상되며, 1월 Empire 제조업 지수는 +4.9포인트 상승해 1.0을 기록할 전망이다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월비 -0.1% 감소할 것으로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 상승한 40로 예상된다.
분기 실적 시즌도 이번 주 본격화되며, 특히 은행들의 실적 발표가 화요일부터 시작된다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 4분기 실적은 전년 대비 +8.4% 성장이 예상되지만, 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 빅테크를 제외하면 +4.6% 성장으로 전망된다.
시장 참가자들은 연방공개시장위원회(FOMC, 1월 27~28일)에서의 금리정책 변화를 희박하게 보고 있다. 현재 가격 데이터는 다음 FOMC 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 5%로 반영
시장에 대한 분석적 평가 및 향후 시사점 우선 연준 의장에 대한 법무부 대배심 소환장 통보와 파월 의장의 언급은 정책 독립성에 대한 우려를 재점화시키며 단기적으로는 위험자산의 변동성을 키우는 요인이다. 이로 인해 안전자산인 금·은 가격이 사상 최고로 상승했고, 금리 민감도가 높은 자산(예: 성장주)과 금융주(특히 신용카드사)는 서로 다른 방향으로 민감하게 반응했다. 단기적 관점에서 시장은 다음과 같은 몇 가지 시나리오를 주시해야 한다. 첫째, 연준 관련 추가 정치적·법적 쟁점이 확대되면 미 국채 금리의 급등 또는 급락(안전자산 선호도에 따른 양방향)이 가능하며 이는 주식시장에 충격을 줄 수 있다. 둘째, 실제 소비자물가(CPI)와 생산자물가(PPI)가 예상 범위를 벗어나면 인플레이션 기대가 재조정되어 채권 및 주식 밸류에이션에 즉각적 영향이 예상된다. 셋째, 은행·신용카드 업종은 규제·정책 리스크에 가장 민감하므로, 정책적 개입(예: 금리 상한 논의)이 현실화되면 업종 실적과 투자심리에 장기적인 영향을 미칠 수 있다. 중기적 관점에서는, 이번 주부터 본격화되는 4분기 실적 시즌과 각종 거시지표가 연준의 향후 통화정책 경로를 가늠하는 핵심 변수가 될 것이다. 기업 실적이 컨센서스를 상회하면 경기 완만 회복 기대가 강화되어 주가지속적 상승을 뒷받침할 수 있지만, 인플레이션 재가속 신호가 나오면 금리 상승 압력으로 전환될 수 있다. 결론적으로, 투자자는 단기적 정치·제도적 리스크와 거시지표의 발표 일정을 면밀히 관찰하면서 포트폴리오의 금리·통화·섹터 노출을 재점검할 필요가 있다. 특히 반도체·데이터 저장장치 등 기술주군의 펀더멘털 개선 여부와 금·은·광산주 강세의 지속성, 은행·신용카드 업종의 규제 리스크 여부가 향후 시장 방향성을 좌우할 가능성이 크다. 주요 일정(현지시간 기준): 1월 13일(화) — Bank of New York Mellon (BK), Concentrix (CNXC), Delta Air Lines (DAL), JPMorgan Chase (JPM) 등 분기 실적 발표 예정.
