미국 증시가 1월 12일(현지시간) 장중 하락을 만회하며 상승으로 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 +0.16% 상승해 사상 최고치를 기록했고, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 +0.17% 올랐으며, 나스닥 100 지수(QQQ)는 +0.08% 상승해 2.25개월 만의 고점을 기록했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.16% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.09% 상승했다.
2026년 1월 13일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주식시장은 장 초반의 약세를 딛고 상승 마감했으며, 특히 데이터 저장(하드디스크 등) 기업과 반도체 장비·반도체 제조업체들의 강세가 시장 전반을 이끌었다. 또한, 금과 은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 광산업종도 강하게 반등했다. 이 기사 기고자는 Rich Asplund이다.
미국 주식은 유럽 및 아시아 주요 증시의 랠리로부터도 상승 탄력을 받았다. 유럽의 Euro Stoxx 50 지수는 사상 최고치로 상승했고, 중국 상하이 종합지수는 10.5년 만의 고점으로 급등했다. 이 같은 글로벌 위험자산 수요 증가는 기술주 및 원자재 관련주에 대한 투자심리를 뒷받침했다.
장 초반 증시는 연방준비제도(Fed)에 대한 도널드 트럼프 행정부의 공세가 고조되면서 하락 압력을 받았다. 트럼프 대통령의 발언은 연준의 독립성 우려을 부각시켰고, 이로 인해 주식과 국채, 달러가 약세를 보인 반면 금과 은은 강력히 상승해 사상 최고치를 기록했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 +2bp 상승해 4.19%를 기록했다.
트럼프 대통령은 신용카드 이자율을 연 10%로 1년간 상한을 두지 않으면 ‘법 위반’이 될 것이라고 발언했으며, 이 발언은 신용카드사와 은행주에 즉각적인 매도 압력을 가했다. 트럼프는 준수를 위한 시한을 1월 20일로 제시했다. 이로 인해 Synchrony Financial(SYF)은 -8% 이상 하락하며 S&P 500의 낙폭을 주도했고, Capital One(COF)은 -6% 이상, American Express(AXP)는 -4% 이상 하락했다.
한편, 연준 의장 제롬 파월은 일요일 저녁 성명을 통해 연방준비제도가 법무부로부터 대배심 소환장(grand jury subpoenas)을 지난 금요일 늦게 전달받았다고 밝혔다. 이는 연준 본부 리노베이션 관련 상원 증언(6월)과 관련해 형사 기소 위협을 초래할 수 있다는 내용이었다. 파월 의장은
“형사고발 위협은 대통령의 선호가 아니라 대중에 봉사할 것이라는 우리의 최선의 평가에 따라 기준금리를 설정한 결과”
라고 밝혔다.
시장의 관심은 이번 주 발표될 경제지표와 연방준비제도 관련 추가 소식에 집중되어 있다. 화요일 발표 예정인 12월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +2.7%로 11월과 같은 수준으로 예상되며, 12월 근원 CPI는 11월의 +2.6%에서 소폭 상승한 +2.7%로 예상된다. 또한 10월 신규주택 판매는 전월 대비 -10.6% 하락해 715,000건으로 전망된다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 최종치가 전년 대비 +2.7%로 예상되고, 11월 소매판매는 전월 대비 +0.5%(자동차 제외 +0.4%) 증가할 것으로 보인다. 같은 날 12월 기존주택판매는 전월 대비 +2.2% 증가해 연율 4.22백만 건이 될 것으로 전망된다. 수요일에는 미 대법원이 트럼프 대통령의 관세 합법성에 대해 판결할 가능성도 있다.
목요일에는 주간 실업수당 청구건수가 +7,000건 증가해 215,000건이 될 것으로 예상되며, 1월 Empire 제조업지수는 +4.9포인트 상승한 1.0으로 전망된다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월 대비 -0.1% 감소할 것으로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 상승한 40으로 예상된다.
4분기 실적 시즌은 이번 주 은행권을 시작으로 본격화된다. 채권·금융을 포함한 기업 실적 발표가 줄줄이 예정되어 있다. Bloomberg Intelligence에 따르면 S&P 기업들의 4분기 이익은 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 추정된다. 다만, 소위 ‘매그니피선트 세븐’(대형 IT 메가캡)을 제외하면 성장률은 +4.6% 수준으로 낮아진다.
시장 참가자들은 1월 27~28일 개최되는 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 금리인하 기대를 사실상 배제하고 있다. 현재 선물 시장은 -25bp 금리 인하 가능성을 약 5%로 반영하고 있다.
해외 증시 동향으로는 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)이 사상 최고치로 마감해 +0.31% 올랐고, 중국 상하이 종합지수는 10.5년 만의 고점으로 +1.09% 상승 마감했다. 일본 닛케이225는 성인식(Coming-of-Age Day) 공휴일로 휴장했다.
금리 및 채권시장 면에서, 3월물 10년 미 국채 선물(ZNH6)은 전일 대비 -2.5틱 하락 마감했으나, 10년물 수익률은 +2.0bp 상승해 4.185%를 기록했다. 장중 수익률은 연준 독립성 우려로 1개월 고점인 4.205%까지 올랐다. 또한 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 1.75개월 만의 고점인 2.301%로 상승했다.
다만, 미국 재무부의 3년 및 10년 국채 경매에서 양호한 수요가 확인되며 채권은 최악의 수준에서 회복했다. 3년물 580억 달러 경매의 입찰-응찰비율(bid-to-cover)은 2.65로 직전 10회 평균 2.62보다 양호했고, 10년물 490억 달러 경매의 입찰-응찰비율은 2.55로 10회 평균과 동일했다.
유럽 국채 수익률은 하락했다. 독일 10년물 분트(Bund) 수익률은 -2.2bp 하락해 2.841%를 기록했고, 영국 10년물 길트(Gilt) 수익률은 2.5개월 저점인 4.372%까지 하락했으며 최종적으로는 -0.1bp 내려 4.373%로 마감했다. 유로존의 1월 Sentix 투자자신뢰지수는 +4.4포인트 상승한 -1.8로 6개월 최고치를 기록해 예상치(-5.0)를 상회했다. 스왑시장은 2월 5일 ECB 회의에서의 +25bp 금리 인상 가능성을 1%로 반영하고 있다.
업종·개별 종목 동향에서는 데이터 저장장비 및 반도체 업종의 강세가 눈에 띄었다. Western Digital (WDC)은 +6% 이상 상승해 S&P 500과 나스닥 100의 상승을 주도했다. Seagate Technology (STX)는 +5% 이상 상승했으며, Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), KLA Corp (KLAC), Applied Materials (AMAT)는 +2% 이상, Lam Research (LRCX)는 +1% 이상 상승했다.
금·은의 사상 최고치 행진에 힘입어 광산업종도 큰 폭으로 올랐다. Hecla Mining (HL)은 +8% 이상, Coeur Mining (CDE)은 +5% 이상 상승했다. Freeport-McMoRan (FCX)과 Newmont Mining (NEM)은 +3% 이상, Barrick Mining (B)은 +2% 이상 상승 마감했다.
반면, 신용카드사 및 은행주는 트럼프 대통령의 금리 상한 발언 여파로 크게 하락했다. Synchrony Financial (SYF)은 -8% 이상으로 S&P 500 내 낙폭 1위를 기록했고, Capital One (COF)은 -6% 이상, American Express (AXP)은 -4% 이상 하락했다. Citigroup (C)은 -3% 이상, Visa (V)는 -2% 이상 하락했으며 Mastercard (MA), JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC)는 -1% 이상 하락했다.
개별 모멘텀 이슈로는 ANI Pharmaceuticals (ANIP)가 2026회계연도 매출 전망을 종전보다 상향 조정하며 +10% 이상 상승했고, Dexcom (DXCM)은 3분기(또는 분기표기상 Q3) 예비 매출이 컨센서스보다 높아 +5% 이상 상승했다. Albemarle (ALB)는 스코티아뱅크의 업그레이드로 +4% 이상 올랐다.
대형주 관련 이벤트로는 Walmart (WMT)가 1월 20일부터 나스닥 100 지수에 포함돼 다우지수 구성종목 가운데 가장 큰 상승폭을 기록했고, Akamai Technologies (AKAM), Amphenol (APH), Comcast (CMCSA), Palantir Technologies (PLTR) 등은 증권사들의 상향 리포트로 각각 1~3%대 상승 마감했다.
하락 종목으로는 Alnylam Pharmaceuticals (ALNY)가 Amvuttra의 4분기 예비 매출이 컨센서스를 밑돌며 -6% 이상 하락했고, SLM Corp (SLM), Insulet (PODD), Henry Schein (HSIC), UnitedHealth Group (UNH) 등도 각각 실적전망 하향·경영진 교체·조사 보도 등의 영향을 받아 하락 마감했다.
당일 예정된 실적 발표(2026-01-13)로는 Bank of New York Mellon (BK), Concentrix (CNXC), Delta Air Lines (DAL), JPMorgan Chase (JPM)가 있다.
용어 설명
E-mini S&P·E-mini Nasdaq 선물: 주가지수 선물의 소형화된 계약으로, 투자자들이 지수 변동에 대한 포지션을 취할 때 널리 사용된다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation rate)은 명목채와 물가연동채의 수익률 차이로 계산된 기대 인플레이션 수준을 의미하며 시장의 인플레이션 기대를 보여준다. 입찰-응찰비율(bid-to-cover)은 경매에서 들어온 전체 입찰액 대비 낙찰액 비율로, 높을수록 수요가 강하다는 의미다. Sentix 지수는 투자자 심리를 측정하는 지표 중 하나다.
시장 영향 분석 및 전망
이번 주 공개될 주요 경제지표(CPI, PPI, 소매판매, 기존주택판매 등)와 연준 관련 추가 소식(법무부의 추가 조치 여부, 파월 의장의 향후 발언)은 단기적으로 시장 변동성을 증대시킬 가능성이 크다. 특히 연준의 독립성에 대한 우려가 지속되면 장기금리 상승 압력이 강화될 수 있고, 이는 성장주·기술주에 부담으로 작용할 수 있다. 반대로 금·은과 같은 안전자산 및 물가연동 자산은 추가 랠리를 이어갈 여지가 있다.
금융업종의 경우 트럼프 대통령의 신용카드 이자율 상한 발언(연 10%·1년 시한)은 규제 리스크로 작용해 은행·카드사 주가에 단기적 하방압력을 제공한다. 이 발언이 실제 정책화될 가능성은 입법·행정 절차와 법적 쟁점에 따라 낮아질 수 있지만, 투자심리 회복 전까지는 변동성이 높을 것으로 보인다.
반면 반도체 및 데이터 저장 업종의 강세는 반도체 수요 및 데이터센터 투자의 지속 기대를 반영한다. 이들 업종의 추가 상승은 관련 장비·소재 기업의 실적 개선으로 이어질 가능성이 있어, 향후 실적 발표에서의 가이던스 추세가 중요하다. 또한, 물가 지표가 연준의 정책 기조를 한층 더 강하게 지지할 경우 반도체·기술주에 대한 밸류에이션 재평가(조정) 요인이 될 수 있다.
종합하면, 단기적으로는 연준 관련 불확실성과 주요 경제지표의 결과가 시장 방향성을 좌우할 것이며, 섹터별로는 금속·광산업과 일부 기술·장비 업종이 수혜를 받는 반면 금융 섹터는 규제 우려로 부진이 예상된다. 투자자들은 금리·인플레이션 지표와 기업 실적의 매크로·마이크로 상호작용을 면밀히 관찰해야 한다.
