미국 주요 지수가 1월 12일(월) 장 중 초반 하락분을 만회하며 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.16%, 다우존스 산업평균지수는 +0.17%, 나스닥100 지수는 +0.08%로 각각 상승 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.16% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.09% 상승했다.
2026년 1월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 시장은 데이터 저장장치 관련 종목과 반도체업체의 강세에 힘입어 전반적으로 상승했다. 특히 S&P 500은 사상 최고치를 경신했고, 나스닥100은 약 2.25개월 만에 최고치를 기록했다. 또한 금과 은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 광산 관련주도 강하게 올랐다.
금융·정치적 불안요인과 연방준비제도(Fed) 관련 뉴스가 시장 변동성을 키웠다. 연방준비제도 의장인 제롬 파월이 지난 금요일 법무부로부터 대배심 소환장을 받은 사실을 밝히자 연준 독립성에 대한 우려가 부각되었다. 파월 의장은 “형사 기소 위협은 연준이 대통령의 선호가 아닌 공익에 부합하는 금리 결정을 했기 때문“이라고 발언했다.
파월 의장 발언(번역): “형사 기소 위협은 연준이 공익에 부합한다고 판단한 금리 수준으로 결정을 내린 결과로, 대통령의 선호와 일치하지 않았기 때문이다.”
이 같은 소식은 국채와 달러, 주식시장에 즉각적인 영향을 미쳤다. 10년물 미 국채 수익률은 전일 대비 +2bp 상승한 4.19%에 도달했으며, 장중 한때 1개월 최고치인 4.205%까지 올랐다. 이는 연준 독립성 우려와 인플레이션 기대 상승이 결합된 영향으로 해석된다.
해외장 영향도 증시에 우호적으로 작용했다. 유럽은 Euro Stoxx 50이 사상 최고치로 마감(+0.31%), 중국 상하이 종합지수는 10.5년 만에 최고치로 마감(+1.09%)했다. 일본 닛케이 225는 성년의 날 휴장으로 거래가 없었다.
특정 섹터와 종목 동향에서 데이터 저장과 반도체 종목이 강세를 주도했다. Western Digital(WDC)은 +6% 이상 급등해 S&P 500과 나스닥100의 최대 상승 종목을 이끌었고, Seagate Technology(STX)는 +5% 이상, Advanced Micro Devices(AMD), Broadcom(AVGO), KLA(KLAC), Applied Materials(AMAT)는 +2% 이상, Lam Research(LRCX)는 +1% 이상 상승 마감했다.
금·은 급등과 광산업체 반응도 돋보였다. 금·은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 Hecla Mining(HL)은 +8% 이상, Coeur Mining(CDE)은 +5% 이상 상승했고, Freeport-McMoRan(FCX)과 Newmont(NEM)는 +3% 이상, Barrick(B)은 +2% 이상 올랐다.
금융·결제업종 약세는 대통령의 발언에서 촉발됐다. 도널드 트럼프 대통령이 신용카드 이자율을 1년간 10%로 상한하지 않을 경우 “법 위반”이 될 것이라고 말하고 이행시점으로 1월 20일을 제시하자 관련 업종이 크게 하락했다. Synchrony Financial(SYF)은 -8% 이상 급락해 S&P 500의 최다 하락 종목이 되었고, Capital One(COF) -6% 이상, American Express(AXP) -4% 이상, Citigroup(C) -3% 이상, Visa(V) -2% 이상 하락했다. Mastercard(MA), JPMorgan Chase(JPM), Wells Fargo(WFC) 등도 1% 이상 하락했다.
기업별 주요 뉴스로는 ANI Pharmaceuticals(ANIP)가 2026년 순매출을 $1.055 billion~$1.1185 billion으로 전망하며 컨센서스($958.9 million)를 상회해 주가가 +10% 이상 급등했고, Dexcom(DXCM)은 3분기(분석 시점의 분기) 예비 매출액을 $1.26 billion으로 발표해 컨센서스($1.24 billion)를 웃돌며 +5% 이상 상승했다. Albemarle(ALB)는 Scotiabank의 업그레이드(섹터 아웃퍼폼, 목표주가 $200)로 +4% 이상 올랐다.
기타 업종·종목 소식으로 Walmart(WMT)는 Nasdaq Global Indexes가 1월 20일부터 AstraZeneca를 대체해 나스닥100에 편입할 예정이라고 밝히자 다우지수 내 종목 중 최대 상승(+3%)을 기록했다. Akamai(AKAM)는 Morgan Stanley의 더블 업그레이드(언더웨이트→오버웨이트, 목표가 $115)로 +3% 이상, Amphenol(APH)은 Barclays의 업그레이드(오버웨이트, 목표가 $156)로 +3% 이상, Comcast(CMCSA)는 Bank of America의 업그레이드(매수, 목표가 $37)로 +2% 이상, Palantir(PLTR)은 Citi의 업그레이드(매수, 목표가 $235)로 +1% 이상 상승했다.
부정적 실적·리포트 영향 종목으로는 Alnylam(ALNY)이 Amvuttra 4분기 예비 매출 $827 million을 보고해 컨센서스($848.5 million)에 미달하며 -6% 이상 하락했고, SLM Corp(SLM)는 JPMorgan의 하향(언더웨이트, 목표가 $25)으로 -3% 이상, Insulet(PODD)는 Barclays의 하향(언더웨이트, 목표가 $274)으로 -3% 이상, Henry Schein(HSIC)은 CEO 교체(Fedd Lowery, Stanley Begman 3월 2일 퇴임) 소식으로 -2% 이상 하락했다. UnitedHealth(UNH)는 상원 위원회의 조사에서 메디케어 어드밴티지 수익 향상을 위한 “공격적 수단”을 사용했다고 보도되어 -1% 이상 하락했다.
금리 및 국채 시장 동향에서 3월 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 -2.5틱 하락했으나 10년물 수익률은 +2.0bp 상승한 4.185%로 마감했다. 장중에는 연준 관련 우려로 수익률이 상승했으나, 미 재무부의 3년 및 10년 국채 경매가 견조한 수요를 보이며 T-note는 최악 수준에서 일부 반등했다. 3년물($58 billion) 경매의 bid-to-cover 비율은 2.65로 10회 평균(2.62)을 상회했고, 10년물($49 billion) 경매의 bid-to-cover 비율은 2.55로 10회 평균과 동일했다.
유럽 채권 금리는 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -2.2bp 하락해 2.841%을 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 2.5개월 저점인 4.372%까지 떨어졌다가 최종 -0.1bp인 4.373%로 마감했다. 유로존 Sentix 투자자 신뢰지수는 +4.4p 상승해 6개월 최고치인 -1.8를 기록했다.
경제지표 및 향후 일정으로 시장의 관심은 이번 주 발표 예정인 물가·실물지표와 연준 관련 추가 뉴스에 집중될 전망이다. 화요일(미국 시간)로 예상되는 12월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월비 +2.7%로 11월과 동일할 것으로 관측되며, 핵심 CPI도 전월 +2.6%에서 소폭 상승한 +2.7%로 예상된다. 10월 신규주택 판매는 전월 대비 -10.6% 하락한 715,000건으로 예상된다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI, 최종) 및 핵심 PPI가 모두 전년 동월비 +2.7% 상승할 것으로 전망되며 11월 소매판매는 +0.5% m/m, 자동차 제외 +0.4% m/m 증가가 예상된다. 또한 12월 기존주택판매는 +2.2% m/m 상승한 4.22 million이 기대된다. 같은 날 대법원은 트럼프 대통령의 관세 합법성에 대해 판결할 가능성이 있다.
목요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 +7,000건 증가한 215,000건으로 예상되고, 1월 Empire 제조업 지수(경기판단)는 +4.9p 상승한 1.0으로 전망된다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월비 -0.1% 하락할 것으로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1p 상승한 40으로 관측된다.
분기 실적 시즌은 이번 주부터 본격화된다. 은행권을 시작으로 실적 발표가 이어질 예정이며, Bloomberg Intelligence는 S&P 기업들의 4분기 이익 성장률을 +8.4%로 전망했다. 다만 ‘Magnificent Seven'(막대한 비중을 차지하는 7대 기술주)을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 예상된다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 5%로 평가하고 있다.
기술용어 및 지표 해설 — 투자자들이 생소할 수 있는 용어를 정리하면 다음과 같다.
E-mini 선물: S&P나 나스닥 같은 주요 지수의 소형화된 선물계약으로 기관 및 개인들이 지수 변동성에 대응하기 위해 활발히 거래한다.
Breakeven inflation은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 산출되는 인플레이션 기대치다. 이 지표가 상승하면 시장의 중기 인플레이션 기대가 커졌음을 의미한다.
Bid-to-cover 비율은 경매에서 응찰 규모를 발행 규모로 나눈 값으로, 값이 클수록 수요가 강하다는 뜻이다.
시장 영향 분석 및 전망 — 전문가 관점에서 이번 장세의 의미와 향후 파급 효과를 정리하면 다음과 같다.
첫째, 데이터 저장장치와 반도체 섹터의 동반 강세는 반도체 수요 회복과 인공지능(AI)·데이터센터 투자 지속에 대한 기대를 반영한다. 이들 기업의 강한 주가 흐름은 기술 섹터의 수익성 개선 신호로 해석될 수 있으며, Q4 실적 시즌에서 기술주의 실적이 시장 수익률을 좌우할 가능성이 높다.
둘째, 연준 의장에 대한 법적 절차와 관련한 불확실성은 연준의 정책 신뢰성에 직접적인 영향을 미쳐 장단기 금리 변동성을 확대할 수 있다. 단기적으로는 안전자산 수요 확대(금·은 가격 상승)와 채권 수익률 변동이 이어질 가능성이 크다. 이는 은행·금융업종에 대한 리스크 프리미엄 상승과 대출·신용 비용의 변화를 촉발할 수 있다.
셋째, 트럼프 대통령의 신용카드 이자율 상한 발언은 규제 리스크를 즉각적으로 부각시켜 관련 섹터의 주가를 압박했다. 만약 실질적인 제재나 법적 규제가 도입될 경우, 카드사들의 수익성뿐 아니라 소비자 신용공급 구조 전반에 영향을 미칠 수 있어 장기적으로는 금융시장의 구조적 변화를 유발할 수 있다.
넷째, 금·은의 사상 최고치 경신은 시장의 인플레이션 우려와 지정학적·정치적 불확실성 확대를 동시에 시사한다. 귀금속 가격 상승은 안전자산 선호 심리가 강해졌음을 뜻하며, 이는 위험자산에 대한 투자심리를 제약할 수 있다. 다만 기술주 및 원자재 관련주의 동시 강세는 시장 내부의 섹터별 차별화가 확대되고 있음을 보여준다.
결론적으로 당분간은 연준 관련 뉴스와 주요 경제지표 발표를 중심으로 변동성이 지속될 전망이다. 투자자들은 금리·국채 경매 결과, 연준의 추가 입장, 그리고 4분기 실적 시즌의 실제 수치가 발표되는 흐름을 면밀히 주시해야 한다. 특히 기술 및 데이터 저장 섹터의 실적 및 가이던스, 금융업종에 대한 규제 리스크 전개 양상이 향후 시장 방향을 결정짓는 주요 변수가 될 것이다.
발행·저작권 및 공시: 2026년 1월 13일자 보도 기준으로, 본 기사 원문 작성자인 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 유가증권에도(직간접적으로) 보유 포지션이 없었다. 기사 내 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 원문은 Barchart에 게재되었다. 또한 원문에는 아래의 문구가 포함되어 있다: “이 기사에 표현된 견해는 저자의 것이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 견해를 반영하는 것은 아니다.”
