미국 주요 지수 소폭 상승
미국 증시는 1월 12일(현지시간) 장중 약세에서 회복해 소폭 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPY 기준)는 +0.16% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 +0.17% 올랐으며, 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 +0.08% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.16% 올랐고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.09% 상승했다.
2026년 1월 12일, Barchart의 보도에 따르면 이날 지수들은 장초반 하락에서 반등해 마감했으며 특히 S&P 500은 사상 최고치를 경신했고 나스닥100은 약 2.25개월 만의 최고치를 기록했다. 시장 상승을 주도한 주요 섹터는 데이터 저장장치 업체들과 반도체 관련주였다. 또한 금과 은 가격이 사상 최고치를 기록하면서 광산업종(특히 금속·광물 관련 주)도 강하게 반등했다.
글로벌 증시의 동반 강세
미국 증시는 유럽과 중국 증시의 강세 흐름도 이어받았다. 유럽의 Euro Stoxx 50 지수는 사상 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 최고치로 올랐다. 아시아에서는 일본 닛케이225는 성인식(Coming-of-Age Day)로 휴장했다.
정치·연준 관련 리스크와 금리·채권 반응
장초반 증시가 약세로 출발한 배경에는 도널드 트럼프 행정부의 연방준비제도(Fed)에 대한 비판이 작용했다. 연준 의장의 독립성 우려가 커지면서 금리·채권·달러가 압박을 받았고, 이 가운데 금과 은은 사상 최고가로 급등했다. 연준 의장 제롬 파월은 지난 금요일(현지시간) 저녁 법무부로부터 대배심 소환장을 받은 사실을 공개했으며, 이에 대해 파월은
“형사 고발 위협은 연준이 대통령의 선호가 아닌 공익을 위한 최선의 판단에 따라 금리를 결정한 결과”
라고 밝혔다.
이와 같은 진술이 시장의 정치적 불확실성을 자극하며 미 국채 수익률에 영향을 미쳤다. 10년물 미 국채 수익률은 +2bp 가량 상승해 약 4.19% 수준까지 올랐다(기사 내에서는 4.185%로 표기됨). 또한 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)도 상승해 물가 기대가 높아지는 모습이 관찰되었다.
트럼프 대통령의 신용카드 금리 규제 발언과 금융주 약세
트럼프 대통령이 신용카드 업체들이 연이자율을 1년간 10%로 제한하지 않으면 “법 위반”이 될 것이라 발표하면서 신용카드사와 은행주가 큰 폭으로 하락했다. 트럼프는 준수 시한을 1월 20일로 정했다. 이 발언으로 Synchrony Financial(SYF)은 -8% 이상 급락해 S&P500의 최다 하락종목을 이끌었고, Capital One(COF)은 -6% 이상, American Express(AXP)는 -4% 이상 하락했다. 이외 Citigroup(C), Visa(V), Mastercard(MA), JPMorgan Chase(JPM), Wells Fargo(WFC) 등도 약세로 마감했다.
금리·채권 시장 세부 동향
3월 만기 10년물 T-Note 선물(ZNH6)은 전일 대비 -2.5틱 하락으로 마감했으나 현물 기준 10년물 금리는 +2.0bp 상승한 4.185%로 집계됐다. 장중 한때는 4.205%의 한 달 내 최고치를 기록하기도 했다. 이는 연준의 독립성 우려와 인플레이션 기대 상승이 복합적으로 작용한 결과로 해석된다. 10년물 인플레이션 브레이크이븐은 약 2.301%로 1.75개월 내 최고 수준을 기록했다.
한편, 재무부의 3년물(580억 달러) 및 10년물(490억 달러) 입찰에서는 수요가 양호했다. 3년물의 bid-to-cover(응찰배율)는 2.65로 최근 10번 평균인 2.62를 소폭 상회했고, 10년물의 응찰배율은 2.55로 10번 평균과 동일한 수준을 기록했다. 이러한 실수요는 장중 채권시장 약세에서 일부 회복을 가져왔다.
유럽 국채 수익률은 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -2.2bp 하락해 2.841%로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 장중 2.5개월 최저인 4.372%까지 떨어졌다가 최종 4.373%로 소폭 하락 마감했다.
유럽 심리·통화정책 기대
유로존의 1월 Sentix 투자자 신뢰지수는 +4.4포인트 올라 6개월 만에 최고 수준인 -1.8을 기록했고, 시장 예상(-5.0)을 크게 상회했다. 시장의 금리 전망을 반영한 스왑시장은 2월 5일 ECB의 25bp 인상 가능성을 약 1%로 낮게 보고 있다.
업종별·종목별 움직임
이날 시장을 주도한 업종은 데이터 저장장치 및 반도체 관련주였다. Western Digital(WDC)은 +6% 이상 상승해 S&P 500과 나스닥100에서 가장 큰 폭의 상승세를 보였고, Seagate Technology(STX)는 +5% 이상 올랐다. 반도체 및 장비주는 Advanced Micro Devices(AMD), Broadcom(AVGO), KLA Corp(KLAC), Applied Materials(AMAT)가 +2% 이상 상승했고, Lam Research(LRCX)도 +1% 이상 올랐다.
금·은 급등의 영향으로 광산주는 강하게 상승했다. Hecla Mining(HL)은 +8% 이상, Coeur Mining(CDE)은 +5% 이상 상승했다. Freeport-McMoRan(FCX)과 Newmont Mining(NEM)은 +3% 이상, Barrick(B)은 +2% 이상 올랐다.
기업별 특이점으로는 ANI Pharmaceuticals(ANIP)가 2026회계연도 순매출 전망을 기존 컨센서스를 크게 웃도는 10억5,500만~11억1,850만 달러로 제시하며 주가가 +10% 이상 급등했다(컨센서스 9억5,890만 달러). Dexcom(DXCM)은 3분기(분기사) 잠정매출이 12억6,000만 달러로 컨센서스 12억4,000만 달러를 상회하며 +5% 이상 상승했다. Albemarle(ALB)는 ScotiaBank의 업그레이드(섹터 아웃퍼폼·목표주가 200달러)에 힘입어 +4% 이상 올랐다.
대형주 관련으로는 Walmart(WMT)가 나스닥 글로벌 지수의 구성 변경으로 1월 20일부터 AstraZeneca를 대체해 나스닥100 편입된다는 발표 이후 다우 구성 종목 중 최대 상승(+3%)을 기록했다. Akamai(AKAM)는 Morgan Stanley의 더블 업그레이드(언더웨이트->오버웨이트·목표 115달러)로 +3% 이상, Amphenol(APH)은 Barclays의 업그레이드(오버웨이트·목표 156달러)로 +3% 이상, Comcast(CMCSA)는 Bank of America의 매수 등급 상향(목표 37달러)으로 +2% 이상 올랐다. Palantir(PLTR)은 Citi의 매수 상향(목표 235달러)으로 +1% 이상 상승했다.
반면 Alnylam(ALNY)은 Amvuttra의 잠정 4분기 판매가 8억2,700만 달러로 컨센서스 8억4,850만 달러를 하회해 -6% 이상 급락했고, SLM Corp(SLM)은 JPMorgan의 하향(언더웨이트·목표 25달러)으로 -3% 이상 하락했다. Insulet(PODD)은 Barclays의 하향(언더웨이트·목표 274달러)으로 -3% 이상, Henry Schein(HSIC)은 3월 2일부로 Stanley Begman이 퇴임하고 Fedd Lowery가 신임 CEO로 임명된다는 소식에 -2% 이상 하락했다. UnitedHealth(UNH)는 상원 조사위원회의 보고서에서 Medicare Advantage 관련 진단 채권 수익을 높이기 위해 “공격적 전술”을 사용했다는 보도로 -1% 이상 하락했다.
향후 일정 및 기대치
이번 주 시장의 초점은 경제지표와 연준 관련 소식으로 향한다. 화요일(현지시간) 발표될 12월 CPI는 전년비 +2.7% 수준으로 유지될 것으로 예상되며, 근원 CPI는 11월의 +2.6%에서 소폭 상승한 +2.7%로 예상된다. 또한 10월 신규주택판매는 전월 대비 -10.6% 하락한 71만5,000건으로 집계될 것으로 보인다. 수요일에는 11월 PPI(최종 수요)와 근원 PPI가 전년비 +2.7%로 예상되고, 11월 소매판매는 자동차 제외 기준으로 전월비 +0.4% 상승, 전체 기준 +0.5% 상승이 전망된다. 12월 기존주택판매는 전월비 +2.2% 증가한 연율 422만 건으로 예상된다. 수요일에는 또한 연방대법원이 트럼프 대통령의 관세 정책의 합법성에 대해 판결을 내릴 가능성이 있다.
목요일에는 주간 신규 실업보험 청구건수가 +7,000명 증가한 21만5,000건으로 예상되며, 1월 Empire 제조업 지수는 +4.9 포인트 상승해 1.0을 기록할 것으로 보인다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월비 -0.1%로 소폭 감소할 것으로 전망되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 상승해 40을 기록할 것으로 예상된다.
분기 실적 시즌은 이번 주부터 본격화되며 은행들의 실적 발표가 화요일부터 시작된다. Bloomberg Intelligence는 S&P 기업들의 4분기 이익 성장률을 +8.4%로 예상했으며, 일명 ‘매그니피선트 세븐’(Magnificent Seven) 대형 기술주를 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 전망했다.
시장 전망(요약적인 분석)
정치적 리스크(연준 소환장·대통령의 연준 압박 발언)와 인플레이션 기대 상승은 단기적으로 채권금리와 안전자산(금·은)에 대한 수요를 자극했다. 반면 데이터 저장 및 반도체 업종의 강세는 기술 하드웨어 및 반도체 장비 수요 회복 신호로 해석될 수 있으며, 이는 관련 장비·소재 업체들의 실적 개선으로 이어질 가능성이 높다. 신용카드사 규제 우려로 금융업종에 단기적 조정 압력이 존재하는 가운데, 연준의 향후 통화정책 경로는 여전히 물가 동향과 노동시장 지표, 그리고 정치적 불확실성의 상호작용에 따라 결정될 전망이다.
투자자들은 이번 주 공개될 핵심 물가지표(CPI·PPI)와 대형 은행들의 분기실적, 연준 관련 추가 뉴스(법적 절차·의장 발언)를 주시할 필요가 있다. 이러한 데이터들이 인플레이션 및 경기 회복 속도를 보다 명확히 제시할 경우, 채권수익률과 달러, 위험자산 배분에 실질적인 변동성이 재차 확대될 수 있다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 부연)
E-mini S&P·E-mini 나스닥 선물은 S&P 500과 나스닥 지수를 소액 단위로 매매할 수 있게 설계된 대표적인 지수 선물이다. 일반 투자자들도 지수 변동성에 대비해 포지션을 취할 때 참고하는 주요 지표다.
브레이크이븐 인플레이션율은 명목국채 금리와 물가연동국채(TIPS) 금리의 차이로, 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 나타내는 지표다.
응찰배율(bid-to-cover)은 국채경매에서 제출된 총 수요를 실제 낙찰 규모로 나눈 값으로, 응찰배율이 높을수록 수요가 강하다는 의미다.
PPI(생산자물가지수)는 생산자가 받는 가격 변동을 측정하는 지표로, 향후 소비자물가(CPI)에 선행하는 경향이 있다.
NAHB 주택시장지수는 미국전미주택건설업자협회(National Association of Home Builders)가 발표하는 주택시장 심리지표로, 0~100 범위에서 높을수록 주택시장 여건이 좋다는 의미다.
본 보도는 2026년 1월 12일 Barchart 보도를 바탕으로 작성했다. 기사 내 제시된 수치와 일정은 보도 당시의 예상치·시장 반응을 포함한다.
