뉴욕증시(미국 주식시장)이 1월 12일(현지시간) 장중 하락분을 만회하며 주요 지수가 상승 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +0.16% 상승해 종가 기준 신기록을 세웠고, 다우존스 산업평균지수는 +0.17%, 나스닥100 지수는 +0.08% 올랐다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.16%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.09% 상승 마감했다.
2026년 1월 12일, Barchart의 보도에 따르면 이날 시장은 데이터 저장 업체와 반도체 제조업체의 강세에 힘입어 전반적인 상승세를 기록했다. 특히 금·은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 광산업종도 동반 랠리를 펼쳤다. 글로벌 주요 증시에서의 강세도 미국 증시에 긍정적 영향을 미쳤다. 유럽의 Euro Stoxx 50은 사상 최고치로 올라섰고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 내 최고치를 기록하며 큰 폭으로 상승 마감했다.
제롬 파월 연준 의장 발언:
“연준이 대통령의 선호가 아닌, 공익에 부합한다고 판단되는 기준에 따라 금리를 결정한 결과로 형사 기소 위협이 발생했다.”
다만 장 초반에는 트럼프 행정부의 연준에 대한 공세가 부각되며 하락 출발했다. 파월 의장은 연방준비제도(Fed)가 금리 결정을 공익을 위해 내려왔다는 취지의 발언을 했고, 지난 금요일 법무부로부터 대배심 소환장(grand jury subpoenas)을 전달받았다고 밝혔다. 이 발언 직후 안전자산 선호가 강화되며 채권·달러는 압력을 받았고, 금과 은 가격은 사상 최고치를 경신했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 약 +2bp 상승해 4.19% 수준(종가 기준)으로 상승했다.
섹터별 동향 및 주요 종목
데이터 저장 관련주가 강하게 올랐다. Western Digital(WDC)은 +6% 이상 올라 S&P 500·나스닥100에서 가장 큰 상승 폭을 기록했고, Seagate Technology(STX)도 +5% 이상 상승했다. 반도체 종목도 동반 강세를 보였다. Advanced Micro Devices(AMD), Broadcom(AVGO), KLA Corp(KLAC), Applied Materials(AMAT)는 각각 +2% 이상 상승 마감했으며, Lam Research(LRCX)도 +1% 이상 올랐다.
광산주(금속·귀금속) 동향
금과 은의 사상 최고치 경신에 힘입어 광산업체들이 강세를 보였다. Hecla Mining(HL)은 +8% 이상, Coeur Mining(CDE)은 +5% 이상 상승했다. Freeport-McMoRan(FCX)과 Newmont Mining(NEM)은 각각 +3% 이상, Barrick Mining(B)은 +2% 이상 올랐다.
금융·카드업종 약세
한편 신용카드사 및 은행주는 도널드 트럼프 대통령의 발언 여파로 하락했다. 트럼프 대통령은 신용카드 업체들이 1년간 이자율을 연 10%로 제한하지 않으면 “법 위반(in violation of the law)”이 될 것이라고 언급하며 1월 20일을 준수 시한으로 제시했다. 이 발언으로 Synchrony Financial(SYF)은 -8% 이상 급락해 S&P 500의 최대 낙폭을 기록했고, Capital One Financial(COF)은 -6% 이상, American Express(AXP)는 -4% 이상 하락했다. Citigroup(C)과 Visa(V)도 각각 -3% 이상, -2% 이상 하락했으며 Mastercard(MA), JPMorgan Chase(JPM), Wells Fargo(WFC) 등도 1%대 약세를 보였다.
개별 기업 뉴스
ANI Pharmaceuticals(ANIP)는 2026 회계연도 매출을 $1.055bn~$1.1185bn로 전망하며 컨센서스($958.9mn)를 상회하자 +10% 이상 급등했다. Dexcom(DXCM)은 3분기(분기 예비치) 매출 $1.26bn을 보고해 컨센서스 $1.24bn을 상회하며 +5% 이상 상승했다. Albemarle(ALB)은 Scotiabank의 업그레이드(가격목표 $200)로 +4% 이상 올랐다. 그 외 Walmart(WMT)는 Nasdaq 100 구성에 1월 20일부터 포함된다는 소식에 다우에서 +3% 상승했다.
채권·금리 동향
3월 만기 10년물 T-note는 장중 -2.5틱 하락 마감했으나 10년 만기 수익률은 전일 대비 +2.0bp 상승한 4.185%(종가 기준)로 나타났다. 장중에는 연준 관련 소환장 발표와 연관된 불확실성으로 1개월 고점인 4.205%까지 상승하기도 했다. 10년 물의 실질 기대인플레이션을 보여주는 10년 희석(브레이크이븐) 인플레이션율도 약 2.301%로 1.75개월 내 최고 수준을 기록해 인플레 기대 상승이 채권에 부담을 주었다.
미국 재무부의 3년·10년 T-note 경매에 대해서는 수요가 견조했다. 3년물 580억달러 경매의 입찰배율(bid-to-cover)은 2.65로 10경매 평균(2.62)을 상회했고, 10년물 490억달러 경매의 입찰배율은 2.55로 10경매 평균과 동일했다. 반면 유럽 국채 수익률은 하향했다. 독일 10년물 분트는 -2.2bp 내려 2.841%, 영국 10년물 길트는 2.5개월 저점인 4.372%까지 하락했다.
경제 일정 및 향후 관전 포인트
금주 시장의 초점은 경제지표와 연준 관련 추가 소식에 모아져 있다. 화요일에는 12월 소비자물가지수(CPI)가 전월과 같은 +2.7% y/y, 핵심 CPI는 +2.7% y/y(11월 +2.6% y/y)로 예상된다. 또한 10월 신규주택판매는 전월 대비 -10.6% m/m, 715,000건으로 예상된다. 수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI)와 소매판매, 기존주택 판매(12월, 4.22 million·+2.2% m/m 예상) 등이 발표될 예정이며, 같은 날 대법원이 트럼프 대통령의 관세 합법성에 관한 판결을 내릴 가능성이 있다. 목요일에는 주간 신규실업수당 청구 건수가 +7,000명 증가해 215,000명으로 예상되고, 1월 Empire 제조업 지수는 1.0(전월 대비 +4.9포인트)으로 개선될 전망이다. 금요일에는 12월 제조업생산이 -0.1% m/m로 소폭 감소할 것으로 보이며, 1월 NAHB 주택시장지수는 40(+1)으로 예상된다.
실적 시즌 및 금리 전망
이번 주부터 은행들의 Q4 실적 발표가 본격화된다(1월 13일 발표 예정: Bank of New York Mellon, Concentrix, Delta Air Lines, JPMorgan Chase 등). Bloomberg Intelligence는 S&P 전체의 Q4 실적이 +8.4% 증가할 것으로 전망하며, 이른바 Magnificent Seven을 제외하면 Q4 실적은 +4.6% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. 시장은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp 금리 인하 가능성에 대해 약 5%의 확률만을 반영하고 있다.
용어 설명
E-미니(E-mini): 표준 선물계약의 일부(소형화된)로 개인과 기관이 광범위하게 거래하는 지수선물이다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation): 명목채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로, 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 나타낸다. 입찰배율(bid-to-cover): 경매에서 제출된 총 입찰금액을 낙찰금액으로 나눈 비율로, 수요 강도를 판단하는 지표다. 핵심 지표인 핵심 CPI는 식료품·에너지 등 변동성이 큰 항목을 제외한 물가 지표다.
시장 영향과 향후 전망(분석)
데이터 저장장비와 반도체 업종의 동시 강세는 기술 섹터 내에서의 수급 선호가 일부 집중되고 있음을 시사한다. 관련 기업들의 실적 개선 기대와 메모리·서버용 수요 회복 신호가 지속될 경우 기술 업종의 상대적 강세는 이어질 가능성이 있다. 반면 연준의 독립성에 대한 우려가 금융시장의 변동성을 키우고 있어 안전자산(금·은)으로의 자금 유입이 관찰된다. 금·은 가격의 사상 최고 경신은 달러 약세 및 실질금리(명목금리–인플레이션 기대)의 하락과도 연관된다.
신용카드 이자 상한 제안과 관련한 규제 리스크는 카드사·은행주의 실적과 밸류에이션에 하방 압력을 가할 수 있다. 만약 규제 강도가 현실화된다면 수수료·이자수익 감소로 은행들의 이익 가시성이 낮아질 가능성이 크다. 채권시장의 경우 단기적으로는 연준·법무부 관련 불확실성에 따라 변동성이 확대될 전망이나, 재무부 경매에서의 견조한 수요는 금리 급등을 일정 부분 제어하는 요인이었다.
요약하면, 시장은 지금의 지정학적·정책적 불확실성 속에서도 섹터별 차별화가 뚜렷해지고 있다. 투자자들은 이번 주 발표될 물가지표와 대형은행들의 실적, 연준 관련 추가 뉴스에 민감하게 반응할 가능성이 높다. 전문가 관측에 따르면 단기적 변동성은 지속되겠지만, 기업 실적 개선 신호가 확인되면 기술·광산 등 강세 업종의 추가 상승 여지도 존재한다.
