핵심 요지
비트코인은 주요 자산군들과 대체로 상관관계가 낮아 ‘디지털 금’으로 불린다. 금 연동 스테이블코인은 금 가격에 1:1로 연동되도록 설계되어 있어 테크 주가가 약세를 보일 경우 헷지(위험회피) 수단이 될 수 있다. 프라이버시 코인 등 소규모 틈새 알트코인은 기술적 업그레이드나 제품 기능, 온체인(블록체인) 기술적 요인에 따라 독자적 흐름을 보이며, 시장 여건과 무관하게 급등할 가능성이 있다.
2026년 1월 10일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 테크 비중이 높은 포트폴리오의 암호화폐 분산에는 주의가 필요하다. 전통적으로 암호화폐는 위험선호(risk-on) 자산으로 분류되어 왔고, 대체로 테크 섹터와 정(+)의 상관관계를 보여왔다. 즉 대부분의 경우 테크가 오르면 암호화폐도 함께 오르는 경향이 있다.
1. 비트코인(BTC)
헤지펀드 매니저와 대형 기관투자가들 사이에서 선호되는 선택은 비트코인(CRYPTO: BTC)이다. 단기간 일부 구간에서는 비트코인이 테크 주식처럼 거래되기도 하지만, 더 긴 기간을 보면 대부분의 시간에 주요 자산군과 거의 상관관계가 없다. 이러한 특성 때문에 비트코인은 흔히 "디지털 금(Digital Gold)"으로 불린다.
나스닥 보도는 WisdomTree(NYSE: WT)의 2024년 3월 연구를 인용하며, 비트코인은 주식시장과 양(+) 혹은 음(-)의 유의한 상관관계가 없다고 지적했다. 연구에 따르면 2012년부터 2023년까지 비트코인의 주식시장과의 상관계수는 주로 0.2에서 -0.1 범위에 머물렀다. 이는 비트코인이 다른 자산이 하락할 때 오히려 보완적으로 움직일 가능성을 의미한다.
"비트코인은 대다수의 시간에 주요 자산군과 무관하게 자신만의 흐름을 보였다"
2. 금 연동 스테이블코인 (Gold Stablecoins)
금은 여전히 주식시장의 가치 하락에 대한 전통적 헷지 수단으로 간주된다. 이러한 관점에서 금 연동 스테이블코인은 주목할 만하다. 대표적인 두 종은 Pax Gold (CRYPTO: PAXG)와 Tether Gold (CRYPTO: XAUT)으로, 두 코인 모두 현재 시가총액이 16억 달러를 초과한다고 보도되었다.
일반적인 스테이블코인은 미 달러화에 페깅(pegging)되는 반면, 금 연동 스테이블코인은 금 가격에 1:1로 연동되도록 설계되어 있다. 따라서 금 가격이 오르면 해당 스테이블코인의 가치도 상승한다. 기사에서는 2025년에 금값이 거의 70% 상승했으며, 금 연동 스테이블코인도 이에 따라 강한 성과를 보였다고 전했다.
스테이블코인의 구조와 작동원리에 익숙하지 않은 독자를 위해 설명하면, 스테이블코인은 통상적으로 자산 담보(예: 법정화폐, 금, 코인 등)나 알고리즘을 통해 가격안정을 도모하는 암호화폐다. 금 연동 스테이블코인은 실제 금 또는 금 가격을 기초로 가치가 유지되도록 설계되어 있다.
3. 소규모 틈새 알트코인(Niche Altcoins)
어떤 암호화폐도 테크 주가가 하락할 때 완전히 음(-)의 상관관계를 보이며 올라가지는 않지만, 소규모 틈새 알트코인들은 명확히 독자적인 흐름을 보이는 경우가 많다. 이들 코인의 가격 움직임은 시장 전반의 흐름보다 기술적 업그레이드, 새로운 제품 기능 또는 온체인 기술적 요인에 의해 좌우되는 경향이 있다.
지난해(기사 기준 최근 연도)의 경우 프라이버시 코인이 주목을 받았다. 예로 Zcash (CRYPTO: ZEC)와 Monero (CRYPTO: XMR)이 온라인 프라이버시 및 블록체인 감시에 대한 우려로 큰 폭의 가치 상승을 기록했다. 프라이버시 코인은 거래 시 개인의 신원과 거래 내역이 노출되지 않도록 설계되어 있어, 사용자가 익명성을 유지한 채 자금을 이동시킬 수 있다.
참고 설명: 프라이버시 코인은 블록체인의 거래 기록이 공개되는 점을 개선하여 송·수신자와 거래 금액의 일부 혹은 전부를 숨기도록 구현한 암호화폐를 말한다. 이러한 특성으로 인해 규제·법적 고려사항이 따를 수 있으므로 투자 전 규제 리스크를 검토해야 한다.
비트코인 대 금(혹은 금 연동 코인)
위 세 가지 옵션 중 가장 명확한 톱픽은 비트코인이라고 기사에서는 결론지었다. 비트코인이 주요 자산군과 역사적으로 상관관계가 낮았다는 점을 감안하면, 테크 노출을 가진 포트폴리오의 분산 수단으로 유용하다는 주장이다.
물론 금 연동 스테이블코인도 매력적일 수 있으나, 기사에서는 금 ETF를 직접 매수하는 방법과 비교해 암호화폐 형태로 금 노출을 확보하는 절차의 복잡성을 지적했다. 즉 간접적으로는 전통적 금 투자 수단이 동일한 목적을 더 단순하게 달성할 수 있다는 점을 상기시켰다.
기사에서는 또한 억만장자 헤지펀드 매니저들이 비트코인을 대규모로 매입하는 사례를 근거로, 비트코인이 포괄적인 테크 노출에 대한 실용적인 헷지 수단이라는 점을 강조했다.
비트코인 관련 투자 권장·분석 관련 추가 정보
원문은 Motley Fool의 투자 상품과 추천 목록을 함께 소개하면서, Stock Advisor의 사례(예: 넷플릭스 추천일 2004년 12월 17일, 엔비디아 추천일 2005년 4월 15일 등)를 예시로 들었다. 원문 기준으로 Stock Advisor의 총 평균 수익률은 968%이며, 이는 S&P 500의 197% 대비 큰 초과수익을 기록하고 있다고 명시되어 있다. 또한 표기된 수치는 2026년 1월 10일 기준으로 표기되었다.
원문 저자에 대한 공개 내용으로는 Dominic Basulto가 비트코인 포지션을 보유하고 있으며, The Motley Fool은 비트코인에 포지션을 보유·추천하고 있고 Monero와 WisdomTree를 추천한다고 밝혔다. 또한 Motley Fool의 공개정책(Disclosure Policy)에 관한 언급이 포함되어 있다.
전문적 해석 및 향후 영향 전망
첫째, 포트폴리오 분산 관점에서 비트코인은 매력적인 대체자산이다. 역사적 상관계수 분포(2012~2023년, 0.2~‑0.1)는 비트코인이 주식·채권·원자재 등 전통적 자산군과 동행하지 않는 경향을 보였음을 시사한다. 따라서 테크주 비중이 높은 포트폴리오에서 비트코인을 일정 비중(예: 전체 자산의 소수 비중)으로 편입할 경우 포트폴리오 변동성(Volatility) 완화에 기여할 수 있다.
둘째, 금 연동 스테이블코인은 금의 전통적 헷지 속성을 디지털 자산 형태로 제공한다. 다만 유통·보관·감사(실물 금 보유 증빙)와 관련된 운영 리스크와 규제 리스크가 존재하며, 금 ETF와의 비용·유동성·세제 차이를 비교해 결정할 필요가 있다. 2025년 금값의 대규모 상승(기사 인용치: 약 70%)은 금 연동 토큰의 강세 사례로 제시되었으나, 과거 성과가 미래 수익을 보장하지는 않는다.
셋째, 소규모 틈새 알트코인들은 높은 변동성에도 불구하고 독립적 수익 기회를 제공할 수 있다. 특히 프라이버시 코인처럼 특정 수요(익명성·프라이버시)에 기반한 코인은 규제 환경 변화에 민감하므로, 투자자는 규제 리스크(예: 특정 국가의 거래 금지·제한)와 거래소 상장·유동성 이슈를 면밀히 검토해야 한다.
마지막으로, 암호화폐를 통한 분산은 전통 금융자산과 다른 형태의 리스크(보안, 키 관리, 규제, 거래소 신뢰도)를 동반한다. 따라서 투자 비중 결정 시에는 포트폴리오 전체의 리스크·리턴 프로파일, 세제 처리, 투자 목적(단기 투기 vs 장기 가치 보존) 및 유동성 필요성 등을 종합적으로 고려해야 한다.
결론적으로, 테크 비중 포트폴리오의 분산 수단으로는 비트코인이 가장 보편적이며, 금 연동 스테이블코인과 틈새 알트코인은 특정 목적·리스크 프로파일에 따라 보완적으로 검토할 수 있다. 다만 모든 암호화폐 투자는 높은 변동성과 규제 불확실성을 동반하므로, 포지션 크기를 신중히 관리하고 분산 투자 및 리스크 관리 원칙을 준수해야 한다.
