AI(인공지능)용 메모리 품귀 현상으로 전 세계 RAM 가격이 사상 유례없는 수준으로 치솟고 있다. AI 연산에 필요한 고성능 메모리 수요가 폭발적으로 증가하면서 메모리 공급을 주도하는 주요 제조사들의 생산능력이 수요를 따라가지 못하고 있다.
2026년 1월 10일, CNBC 뉴스의 보도에 따르면, 엔비디아(Nvidia), AMD(Advanced Micro Devices), 구글(Google) 등 AI 칩 수요가 큰 기업들이 메모리를 우선적으로 확보하면서 전 세계 수요를 빠르게 흡수하고 있다. 메모리 시장은 마이크론(Micron), SK하이닉스, 삼성전자 등 세 주요 공급사가 사실상 시장을 장악하고 있으며, 이들 기업의 실적과 주가가 메모리 가격 상승의 수혜를 받고 있다.
마이크론의 비즈니스 책임자 수밋 사다나(Sumit Sadana)는 라스베이거스에서 열린 CES 행사장에서 “메모리 수요가 매우 급격하고 의미 있게 급증했으며, 이는 우리가 공급할 수 있는 능력과 메모리 산업 전체의 공급 능력을 훨씬 능가한다”고 밝혔다. 마이크론의 주가는 최근 1년간 247% 상승했으며, 최근 분기 순이익이 거의 3배 가까이 증가했다고 회사는 보고했다. 삼성전자는 12월 분기 영업이익이 거의 3배가 될 것으로 예상한다고 밝힌 바 있고, SK하이닉스는 2026년 RAM 생산능력 전부에 대해 수요를 확보했다고 10월에 발표했다.
메모리 가격 급등 수치에 대해 대만 기반의 메모리 시장 조사기관 트렌드포스(TrendForce)는 올해 1분기 DRAM 평균 가격이 2025년 4분기 대비 50%에서 55% 상승할 것으로 전망했다. 트렌드포스의 애널리스트 톰 쉬(Tom Hsu)는 CNBC에 이러한 상승률은 “전례가 없다(unprecedented)”고 평가했다.
HBM(하이밴드폭 메모리)과 DRAM의 역할을 보면, AI 칩은 연산을 담당하는 GPU(그래픽 처리 장치) 주변에 고속·고대역폭 메모리인 HBM을 다수 배치한다. 마이크론은 엔비디아와 AMD에 메모리를 공급하고 있으며, 엔비디아의 차세대 Rubin GPU는 칩당 최대 288GB의 HBM4를 탑재할 수 있다. 이 HBM은 프로세서 위·아래에 보통 8개의 블록으로 보이며, 엔비디아는 이 GPU들을 72개 결합한 서버 랙 시스템 NVL72 형태로 판매한다. 비교 대상인 스마트폰은 일반적으로 8GB 또는 12GB 수준의 저전력 DDR 메모리를 사용한다.
수밋 사다나: “HBM을 한 비트 생산하면, 다른 전통적 메모리용으로 만들 수 있는 3비트를 포기해야 한다. 우리가 HBM 공급을 늘리면 비-HBM 시장에 남는 메모리는 줄어든다(three-to-one basis).”
마이크론은 HBM을 제작할 때 하나의 칩에 메모리 층을 12~16층 쌓아 올리는 복잡한 공정을 거쳐 ‘큐브(cube)’ 형태로 만든다. 이 공정 특성 때문에 HBM 생산은 전통적인 DRAM 생산과 사실상 트레이드오프 관계에 있다. 트렌드포스의 쉬 애널리스트는 메모리 제조사들이 서버 및 HBM 응용을 우선시하고 있다고 전했다. 그 이유는 클라우드 서비스 제공자들이 가격에 덜 민감하고 성장 가능성이 높기 때문이다.
소비자 영향과 사례도 빠르게 관찰된다. 일부 기업들은 소비자용 메모리 판매를 축소해 AI용 수요에 공급을 집중하고 있다. 마이크론은 12월에 소비자 PC용 메모리 사업의 일부를 중단한다고 발표해 서버와 AI 칩 공급을 우선할 계획을 밝혔다. 이에 따라 소비자 대상 RAM 가격이 급격히 오르고 있는 사례도 등장했다. Juice Labs의 공동창업자이자 기술책임자 딘 빌러(Dean Beeler)는 수개월 전 256GB를 장착한 본인의 컴퓨터용 RAM을 약 $300에 구입했으나, “몇 달 만에 약 $3,000 수준의 RAM으로 가격이 오른 사례”를 소셜미디어에 올렸다.
메모리 병목(메모리 월, memory wall) 현상은 AI 연구자들이 이미 2022년 이후 체감해온 문제다. Majestic Labs 공동창업자 샤 라비(Sha Rabii)는 기존의 합성곱 신경망(CNN) 등은 메모리 수요가 비교적 적었지만, 최근 유행하는 대형언어모델(LLM)은 훨씬 더 많은 메모리를 필요로 한다고 설명했다. GPU 자체는 매우 빨라졌으나 메모리 성능은 상대적으로 개선이 더디기 때문에, 연산장치가 데이터를 기다리느라 ‘빈 시간’이 발생한다는 것이다. 이를 가리켜 업계는 “메모리 월(memory wall)”이라고 부른다.
더 많은 메모리와 더 빠른 메모리는 AI 시스템이 더 큰 모델을 구동하고 동시에 더 많은 이용자를 처리하며, 이전 대화를 기억하는 컨텍스트 윈도우(context windows)를 확장하여 개인화 수준을 높이는 데 기여한다. Majestic Labs는 추론용 AI 시스템 설계에서 128테라바이트(128TB)의 메모리를 목표로 하고 있으며, 이는 일부 현재 AI 시스템보다 약 100배 많은 용량이다. 이 회사는 비용 측면에서 HBM 대신 저비용 옵션을 채택할 계획이라고 밝혔다.
기업들의 대응 및 전망도 엇갈린다. 월가와 시장 참여자들은 애플(Apple)과 델(Dell Technologies) 같은 소비자 전자업체들에게 메모리 부족을 어떻게 처리할 것인지, 소매가격 인상이나 마진 축소로 이어질지 문의하고 있다. 트렌드포스의 쉬는 노트북 하드웨어 비용에서 메모리 비중이 약 20%를 차지한다고 밝혔으며, 이는 2025년 상반기 10~18%에서 증가한 수치다.
2025년 10월, 애플의 재무책임자 케번 파레크(Kevan Parekh)는 메모리 가격에서 “약간의 순풍(slight tailwind)”을 보고 있지만 크게 주목할 만한 수준은 아니라고 선을 그었다. 반면 11월 델은 메모리 부족으로 전체 제품의 원가가 상승할 것으로 예상한다고 밝혔고, COO 제프리 클라크(Jefferey Clarke)는 제품 구성비를 조정해 가격 영향을 완화하려 노력하겠지만 결국 소비자 가격에 일부 반영될 가능성이 높다고 말했다. 그는 “이 영향이 소비자에게 전해지지 않을 방법을 찾기 어렵다”고 언급했다.
엔비디아의 젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 CES의 기자회견에서 자사 게이밍 고객들이 메모리 부족에 따른 그래픽 카드 및 콘솔 가격 상승에 불만을 가질 수 있는지를 묻는 질문을 받았다. 그는 엔비디아가 메모리의 매우 큰 고객이며 해당 분야 기업들과 오랜 관계를 유지하고 있지만, AI 수요가 워낙 높아 더 많은 메모리 공장(팹)이 필요할 것이라고 말했다. 그는 업계의 모든 HBM 공급업체들이 증설에 나서고 있다고 강조했다.
마이크론은 일부 고객의 중기 메모리 요구량을 충족할 수 있는 능력이 최대 2/3 수준이라고 밝혔고, 현재 미국 보이시(Boise, Idaho)에서 두 개의 대형 팹을 건설 중이며 이 팹들은 2027년과 2028년에 생산을 시작할 예정이라고 설명했다. 또한 뉴욕주 클레이(Clay)에서는 2030년에 가동을 목표로 하는 팹 착공을 계획하고 있으나, 수밋 사다나는 “우리는 2026년 공급분에 대해서는 이미 품절(sold out) 상태”라고 단언했다.
용어 설명: HBM(High-Bandwidth Memory)은 GPU 등 고성능 연산장치용으로 설계된 메모리로, 기존 DRAM보다 대역폭이 크고 지연시간이 낮아 대규모 AI 모델에 적합하다. DRAM(Dynamic Random Access Memory)은 컴퓨터 시스템의 주기억장치로 널리 쓰이는 메모리 유형이며, DDR(Double Data Rate)은 DRAM의 전송 방식 표준을 의미한다. GPU(Graphics Processing Unit)는 대량 병렬 연산에 특화된 프로세서이며, 컨텍스트 윈도우(context window)는 LLM이 한 번에 참고할 수 있는 텍스트 길이를 뜻한다. ‘메모리 월’은 연산 처리 속도에 비해 메모리 속도가 병목이 되어 전체 성능을 제한하는 현상을 가리킨다.
시장 및 경제 영향 분석(전문적 통찰): 현재 상황은 수요 폭증과 공급 확충의 시차로 인해 단기적으로 메모리 가격이 상승세를 유지할 가능성이 크다. 트렌드포스의 50~55% 가격 상승 전망과 마이크론의 “2026년 품절” 선언을 종합하면, 소비자용 PC·노트북·게이밍 제품의 제조원가가 상승하고 이는 소매가로 일부 전가될 가능성이 높다. 기업 고객인 클라우드 제공자와 AI 서비스 사업자는 메모리 확보에 더 많은 비용을 지불할 여지가 있기에 서버용 메모리 수요 우선순위가 지속될 전망이다.
중기적으로는 신규 팹 가동(마이크론의 2027~2028년 팹, 2030년 클레이 팹 예정)과 업계 증설 계획이 공급을 늘릴 것으로 보이나, 팹 건설과 생산 안정화까지는 수년이 소요된다. 따라서 2026년 한 해는 공급 제한에 따른 가격 불안정성이 이어질 가능성이 크며, 소비자 전자 업계는 제품 구성과 마진 전략을 재검토할 필요가 있다. 또한 메모리 제조사들의 투자 확대 여부와 각국의 반도체 정책, 자본투입 규모가 향후 가격 안정화 시점과 속도를 좌우할 것이다.
결론: AI 수요의 폭발적 증가로 인해 HBM과 서버용 DRAM 수요가 급증하면서 글로벌 메모리 시장은 공급 부족 및 가격 급등이라는 구조적 변화를 맞고 있다. 당분간 메모리 비용 상승압력은 지속될 것으로 보이며, 소비자 제품의 가격 인상, 기업의 공급망 재편, 그리고 장기적으론 대규모 생산능력 증설이라는 대응이 뒤따를 것으로 전망된다.
