미국 증시가 1월 9일(현지시간) 전반적으로 상승세를 보이고 있다. S&P 500 지수(SPX, SPY)는 +0.38% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI, DIA)는 +0.21% 올랐다. 나스닥100 지수(IUXX, QQQ)는 +0.59%의 상승을 기록했다. 선물 시장에서도 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.42%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.63% 상승했다.
2026년 1월 9일, Barchart의 보도에 따르면, 이러한 상승세는 미국 경제 전망에 대한 낙관적 신호이 투자 심리를 지지한 결과다. 노동시장 지표는 견조한 흐름을 유지하고 있는데, 12월 실업률은 4.4%로 하락했고 평균 시급 상승률은 전년 대비 +3.8%로 기대치를 상회했다. 다만 12월 비농업 고용자 수는 +50,000명으로 예상치(+70,000명)를 밑돌았으며, 11월 고용자 수는 종전 발표치 +64,000명에서 상향 조정된 후 최종적으로 +56,000명으로 하향 조정되었다.
주택 관련 지표는 엇갈렸다. 10월 주택 착공 건수는 예상과 달리 전월 대비 -4.6%로 감소해 5년 반 만의 저점인 연율 124.6만 건을 기록했으나, 건축 허가 건수는 141.2만 건으로 예상치(135.0만 건)를 상회했다. 또한 미시간대 소비자심리지수(1월)는 54.0로 예상치 53.5를 웃돌며 소비자 심리가 강세를 보였다.
국내외 정책·정치 변수도 시장에 영향을 미치고 있다. 트럼프 대통령이 연장기금 마련을 위해 파니메(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)에 2,000억 달러 규모의 모기지 채권 매입을 지시할 것을 촉구한 점이 주택 관련주와 건축자재·공급업체의 랠리를 유도했다. 반면 대법원은 트럼프 행정부의 관세 합법성 관련 판단을 보류해(향후 2주 내 추가 의견 공개 가능성 언급) 관세 리스크에 대한 불확실성을 남겼다.
채권 금리 동향도 주식시장에 복합적인 영향을 주고 있다. 10년물 미 국채 금리는 한때 4.20%로 4주 만의 고점을 기록하면서 금리 상승 부담이 주식에 부정적으로 작용했다. 다만 장중에 10년물 금리는 4.165% 수준으로 소폭 하락해 등락을 반복했다. 장기 금리 상승은 인플레이션 기대 상승과 예산적자 우려를 통해 채권 시장을 압박할 수 있으며, 반대로 표적적 채권 매입 논의(예: 모기지 채권 대량 매입)는 장기 금리를 낮추는 요인이 될 수 있다.
글로벌 증시의 랠리도 미국장에 긍정적으로 작용했다. 유로 스톡스 50 지수는 사상 최고치로 상승(+1.37%)했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점으로 반등하며 +0.92% 상승 마감했다. 일본 닛케이 225는 +1.61% 상승했다. 이러한 글로벌 강세는 투자 심리에 긍정적 파급을 주며 미국 주식시장에도 호재로 작용했다.
금융·정책 변동성의 시장 영향
시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 차기 회의(1월 27-28일)에 대해 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 5%로 평가하고 있다. 이는 현재 데이터와 연준의 통화정책 스탠스를 반영한 수치로, 실업률 하락과 임금상승이 지속될 경우 단기간 내 금리 인하 가능성은 낮아진다. 또한 10년 물 채권의 실질 수익률과 10년 브레이크이븐 인플레이션율은 금리 및 인플레이션 기대의 방향을 보여주는데, 해당 지표는 오늘 1.5개월 최고치(2.296%)로 상승해 채권 수익률과 가격에 부담을 주었다.
유럽 및 독일 채권 동향을 보면, 10년 독일 국채(번들) 금리는 2.863%로 보합권이며, 영국 10년물 길트 금리는 4.383%로 소폭 하락해 1.75개월 저점에 접근했다. 유로존 소매판매(11월)는 전월 대비 +0.2%로 예상(+0.1%)을 소폭 상회했고, 독일 산업생산(11월)은 예상치(-0.7%)와 달리 +0.8% 증가해 지역 실물지표가 개선되는 모습을 보였다.
ECB(유럽중앙은행) 집행이사회 위원 디미타르 라데프(Dimitar Radev)는 “현재의 금리 수준은 이용 가능한 정보와 인플레이션 전망 측면에서 적절하다고 평가될 수 있다”고 언급했다.
업종별·종목별 움직임
주택 건설업체와 건축자재 공급업체는 파니메·프레디맥의 채권 매입 촉구 소식으로 강하게 상승했다. Builders FirstSource(BLDR)는 +7% 이상으로 상승했고, Lennar(LEN), PulteGroup(PHM), D.R. Horton(DHI) 등은 각각 +4% 이상 올랐다. Toll Brothers(TOL)와 KB Home(KBH)은 +3% 이상 상승했다.
전력·발전업체는 데이터센터 전력계약 소식(메타 플랫폼스의 전력계약)에 힘입어 급등했다. Vistra(VST)는 +13% 이상으로 S&P 500 내 최고 상승주에 올랐고, Oklo(OKLO)는 +12% 이상, NuScale Power(SMR)는 +5% 이상 상승했다. Constellation Energy(CEG)와 NRG Energy(NRG)도 +4% 이상 올랐다.
반도체 및 데이터 스토리지 섹터도 시장 상승을 견인했다. Sandisk(SNDK)는 +8% 이상, Lam Research(LRCX)는 +6% 이상로 나스닥100의 선도 종목으로 나타났다. 인텔(INTC)은 +5% 이상, ASML(ASML)과 KLA(KLAC)는 +4% 이상 올랐고, Applied Materials(AMAT), Seagate(STX), Micron(MU), Broadcom(AVGO)은 각각 +3% 이상 상승했다.
소매업체들은 대법원 관세 판단 보류로 불확실성이 높아지며 약세를 보였다. Lululemon(LULU)은 -4% 이상 하락으로 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했고, Kohl’s(KSS)는 -3% 이상, Best Buy(BBY)와 American Eagle Outfitters(AEO)는 -1% 이상 하락했다.
개별종목 관련 뉴스로는 Rocket Cos(RKT)가 트럼프 대통령의 지시 관련 수혜 기대감으로 +6% 이상 올랐고, Lockheed Martin(LMT)은 Truist Securities의 등급 상향(홀드→바이)과 목표가 $605 제시에 따라 +4% 이상 상승했다. Carvana(CVNA)는 Morgan Stanley의 목표가 상향($700→$750)으로 +4% 이상 올랐고, Revolution Medicines(RVMD)는 Merck와의 인수 협상 보도 후 +3% 이상 상승했다.
약세 종목에서는 AXT Inc(AXTI)가 4분기 실적 가이던스(매출 $22.5M~$23.5M)가 컨센서스($28.8M)를 크게 밑돌며 -8% 이상 급락했고, WD-40(WDFC)은 1분기 주당순이익(EPS) $1.28로 컨센서스($1.45)를 하회해 -6% 이상 하락했다. HealthEquity(HQY)는 골드만삭스의 투자의견 하향(뉴트럴→셀)으로 -3% 이상, Qualcomm(QCOM)과 Mattel(MAT)은 애널리스트의 목표가·등급 하향 영향으로 각각 -2% 이상 하락했다. Olin Corp(OLN)는 조정 EBITDA 가이던스를 대폭 하향 조정하며 -2% 이상 하락했다.
용어 설명 및 시장 메커니즘
독자 이해를 돕기 위한 간단한 용어 설명을 덧붙인다. E-미니(E-mini) 선물은 S&P 500·나스닥 등 주요 지수의 소형화 선물계약으로, 개인과 기관 간 인덱스 포지션 조정에 자주 활용된다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation)은 명목채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 시장의 중기 인플레이션 기대치를 나타낸다. 미 국채(T-note)는 특정 만기(예: 10년)에 대한 채권으로, 금리(수익률) 변동은 주식·모기지·기업신용비용에 광범위한 영향을 미친다. 파니메(Fannie Mae)·프레디맥(Freddie Mac)은 미국의 정부보증을 받지 않는(하지만 정부지원적 기능을 하는) 주택저당증권(MBS) 시장의 핵심 기관으로, 이들의 대규모 채권 매입은 모기지 및 장기 금리를 낮추어 주택 수요를 자극하는 기제로 작동한다.
정책 및 시장 전망(전문가적 분석)
단기적으로는 노동시장 호조와 소비심리 개선이 주식시장에 우호적 요인이며, 특히 기술주·반도체·데이터 인프라 관련 업종이 시장 상승을 주도할 가능성이 크다. 다만 10년물 국채 금리가 다시 상승할 경우 성장주에 대한 할인율이 높아지며 주가 조정 압박이 나타날 수 있다. 트럼프 행정부의 파니메·프레디맥 활용 논의는 모기지 금리 하락과 주택 수요 개선을 촉진할 수 있으나, 동시에 해당 정책의 재정적 영향(재정적자 확대)과 법적·정치적 리스크가 존재한다. 대법원의 관세 판결 보류는 무역정책의 불확실성을 유지시켜 수입·소비 관련 섹터에는 부담으로 작용할 수 있다.
중기적으로는 연준의 금리 결정과 인플레이션 흐름이 관건이다. 현재 시장은 1월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 극히 낮게 보고 있으므로(약 5% 할인률), 추가적인 고용·임금 지표가 견조하면 연준의 정책 완화 시점은 지연될 수 있다. 반대로 인플레이션 둔화와 고용 약화가 동반될 경우 금리 인하 기대가 빠르게 재부상하면서 장기금리 및 주식시장에 새로운 방향을 제시할 수 있다.
주: 본 보도는 2026년 1월 9일 발표된 시장 데이터를 바탕으로 작성되었으며, 향후 시장 상황에 따라 변동될 수 있다.
