미국 증시가 1월 9일(현지시간) 전반적으로 상승세를 보였다. S&P 500 지수는 +0.38%, 다우 존스 산업평균지수는 +0.21%, 나스닥 100 지수는 +0.59%로 장중에 오른 모습을 보였다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.42% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.63% 상승했다.
2026년 1월 9일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 시장은 미국 경기 흐름에 대한 낙관적 관측에 힘입어 상승했다. 12월 실업률이 하락하고 평균 시간당 임금이 예상보다 큰 폭으로 상승한 점이 주식시장에 우호적으로 작용했다. 반면 12월 비농업 고용은 예상보다 부진했으나 노동시장 지표 전반은 여전히 견조한 신호를 보내 투자 심리를 지지했다.
경제 지표 상세로는 미국의 12월 비농업 고용이 +50,000명으로 집계되어 시장 예상치인 +70,000명에 미치지 못했다. 또한 11월 비농업 고용치는 당초 보고된 +64,000명에서 +56,000명으로 하향 수정됐다. 그럼에도 불구하고 12월 실업률은 -0.1%포인트 하락한 4.4%로, 시장 기대치(4.5%)보다 더 낮아 노동시장이 예상보다 견조함을 시사했다. 평균 시간당 임금은 전년 대비 +3.8%로 예상치(+3.6%)를 상회했다.
주택 관련 지표는 엇갈렸다. 10월 주택착공은 전월 대비 -4.6% 하락하며 5년 반 만의 저점인 124.6만 호를 기록해 예상(133.0만 호)을 밑돌았으나, 10월 건축허가는 -0.2%로 141.2만 호를 기록해 시장 예상치(135.0만 호)보다 양호했다. 이런 엇갈린 주택지표는 주택경기 회복이 확실치 않음을 반영한다.
소비심리 지표도 시장에 긍정적으로 작용했다. 미시간대의 1월 미국 소비자심리지수는 54.0으로 전월 대비 +1.1포인트 상승, 예상치(53.5)를 상회했다. 1년 기대인플레이션은 12월과 동일한 4.2%였고, 5~10년 기대인플레이션은 3.4%로 12월의 3.2%에서 상승했다.
주요 메시지: 노동시장 지표의 혼재 속에서도 실업률 하락과 시간당 임금 상승, 소비자심리지수 개선이 결합되며 증시의 상방 압력을 높였다.
정책 및 금리 관련 동향으로는 10년물 미 국채 수익률이 장중 4주 내 최고치인 4.20%까지 상승하는 등 금리 상승 압력이 관측됐다. 다만 정규장에서는 10년물 수익률이 4.165% 수준으로 소폭 하락하며 일부 등락을 보였다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27~28일)에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 5%로 반영하고 있어, 단기적으로는 금리 인하 기대는 크지 않다.
미국 채권시장은 여러 요인의 영향을 받았다. 대법원이 트럼프 대통령의 관세 적법성 판단을 유보함에 따라 불확실성이 남았고, 트럼프 대통령이 파니메(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)에 2,000억 달러 규모의 모기지 채권 매입을 지시한다고 발표한 점은 장기금리 하락 압력으로 작용할 수 있는 반면, 관세가 무효화될 경우 재정수입 감소로 국채금리가 오를 가능성도 제기됐다. 또한 10년물 실질 기대인플레이션(브레이크이븐)은 1.5개월 최고 수준으로 상승해 채권 투자 심리에 부담을 줬다.
해외 증시와 채권에서는 유럽의 Euro Stoxx 50이 사상 최고치를 경신하며 +1.37% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점으로 상승해 +0.92%를 기록했다. 일본 닛케이225는 +1.61% 상승 마감했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.863%로 보합, 영국 10년물 길트 금리는 4.383%로 1.75개월 저점을 기록했다. 유로존의 11월 소매판매는 전월대비 +0.2%로 예상(+0.1%)을 웃돌았다.
시장 참여자 및 업종별 흐름을 보면 주택건설사와 관련 공급업체들이 강세를 보였다. 트럼프 대통령의 파니메·프레디맥 모기지 채권 매입 지시 소식으로 Builders FirstSource(BLDR)가 +7% 이상 상승했고 Lennar(LEN), PulteGroup(PHM), D.R. Horton(DHI)은 +4%대 상승세를 보였다. Toll Brothers(TOL)와 KB Home(KBH)도 +3% 이상 올랐다.
전력·발전 관련주는 데이터센터 전력 계약 소식에 힘입어 급등했다. Vistra(VST)는 +13% 이상 오르며 S&P 500 내 선두주자였고 Oklo(OKLO)는 +12%대 상승을 기록했다. NuScale Power(SMR)는 +5%대 상승, Constellation Energy(CEG)와 NRG Energy(NRG)도 +4%대 상승했다.
반도체·데이터 저장 관련주는 전체 시장의 상승을 견인했다. SanDisk(SNDK)는 +8%대, Lam Research(LRCX)는 +6%대로 나스닥100의 상승을 이끌었다. Intel(INTC)은 +5%대, ASML, KLA, Applied Materials, Seagate, Micron, Broadcom 등도 +3% 이상 상승했다.
반면 소매업종은 대법원의 관세 법리 유보 소식으로 불확실성이 확대되며 하락했다. Lululemon(LULU)은 -4%대에서 낙폭이 가장 컸고 Kohl’s(KSS), Best Buy(BBY), American Eagle Outfitters(AEO) 등도 약세였다.
기타 개별종목 관련 소식으로는 Lockheed Martin(LMT)이 Truist Securities의 매수 상향 조정(목표주가 605달러)으로 +4%대 올랐고, Carvana(CVNA)는 Morgan Stanley의 목표주가 상향(700달러→750달러)으로 +4%대 상승했다. Revolution Medicines(RVMD)는 Merck & Co와의 인수 논의 보도로 +3%대 상승했고 Southwest Airlines(LUV)는 JPMorgan의 투자의견 상향으로 +2%대 상승했다. 반면 AXT Inc(AXTI)는 4분기 매출 가이던스가 컨센서스에 크게 못 미친다는 이유로 -8%대 급락했다.
투자자 유의사항 및 전망으로, 단기적으로는 노동시장 지표의 혼재와 소비심리 개선이 증시에 우호적 요인으로 작용하고 있으나 금리 변동성, 대법원의 관세 판결 유보, 트럼프 행정부의 정책(모기지 채권 매입 지시) 등으로 단기적 변동성은 지속될 수 있다. 특히 10년물 금리가 재차 상승할 경우 성장주·고평가 종목에 대한 조정 압력이 확대될 가능성이 있다. 반대로 트럼프의 모기지 채권 매입 시행 등으로 장기금리가 하락할 경우 주택 섹터와 금리 민감 업종에 추가적인 상승 요인이 될 수 있다.
또한, 시장은 FOMC의 단기 금리 인하 가능성을 매우 낮게 반영하고 있어 연준의 정책 방향이 분명히 완화로 기울지 않는 한 금리와 주가의 상호작용을 통한 추가 랠리는 제한적일 수 있다. 투자전략 측면에서는 금리 민감 업종(주택·유틸리티·리츠)과 경기민감 업종(자본재·소재 등)을 분리해 리스크 관리하는 접근이 유효할 것으로 보인다.
기술적·정책적 설명(용어 해설):
E-mini S&P 선물는 S&P 500 지수를 추종하는 소형(전자거래) 선물계약으로 기관 및 개인 투자자가 지수 방향에 대해 포지션을 취할 때 주로 이용한다. 브레이크이븐(Breakeven) 인플레이션율은 명목 국채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로 산출되며 시장의 인플레이션 기대를 보여준다. 파니메와 프레디맥은 미국 주택저당증권(MBS) 관련 공적 보증기관으로, 이들 기관의 채권 매입은 모기지 금리 및 장기금리에 직접적 영향을 줄 수 있다.
결론적으로 1월 9일의 증시 상승은 노동시장 지표와 소비심리 개선에 따른 경기 낙관과 글로벌 주식시장 랠리의 영향으로 해석된다. 다만 금리와 정책적 불확실성으로 인해 향후 방향성에는 여전히 리스크가 존재하며, 투자자들은 지표 발표와 정책 발표를 주시하면서 포트폴리오의 섹터·종목별 노출을 조정할 필요가 있다.
발행일: 2026-01-09 19:40:25 UTC | 작성: Rich Asplund | 원문 출처: Barchart
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