아이셰어즈 트러스트 – 코어 S&P 500 상장지수펀드(심볼: IVV)가 최근 13F 제출자 중 다수에 의해 보유된 것으로 나타났다. 13F 제출서류를 통해 일부 헤지펀드 및 자산운용사가 동일한 종목을 보유하거나 포지션을 확대·축소하는 경향이 감지될 때, 그 의미를 면밀히 살펴보는 것이 중요하다.
2026년 1월 9일, Holdings Channel의 보도에 따르면, 2024년 9월 30일(보고기간)에 대한 최신 20건의 13F 제출서류 중 12개 펀드가 IVV를 보유하고 있는 것으로 확인되었다. 다만 13F는 미(美) 증권거래위원회(SEC)에 제출되는 장기(롱) 포지션 위주의 공개서류로서 숏 포지션, 옵션을 통한 헤지나 파생상품 포지션 등은 의무 공개 대상이 아니다. 따라서 13F 상의 ‘보유’ 표시는 해당 기관의 포지션 전체를 완전하게 드러내지 못할 수 있다.
13F 보고서에 대한 설명: 13F는 미국 증권거래위원회(SEC)에 기관투자가(일반적으로 운용자산 1억 달러 이상)가 제출하는 정기보고서로, 공시 대상은 보유 중인 장기 주식 및 일부 상장 증권이다. 이 보고서에는 숏 포지션이나 옵션·선물과 같은 파생상품을 통한 위험관리·헤지 목적의 포지션은 포함되지 않으므로, 단순히 13F에서의 ‘롱 보유’만으로 해당 기관의 전체 투자 성향(매수·매도 또는 헤지 전략)을 단정해서는 안 된다.
원문 보도(요지 번역 및 자료): Holdings Channel은 2024년 9월 30일 보고기간의 최신 20건 13F 제출서를 검토한 결과 12개 펀드가 IVV를 보유하고 있음을 확인했다. 아래는 해당 배치(batch)에 포함된 펀드별 IVV 보유 변동 내역이다.
해당 배치의 기관별 IVV 보유 변동(요약)
Ballew Advisors Inc — 기존 보유, 주식 수 변화: -19, 시가총액 변동: +$760 (단위: 천 달러)
Professional Financial Advisors LLC — 신규 보유, 주식 수 변화: +381, 시가총액 변동: +$220
Concourse Financial Group Securities Inc. — 기존 보유, 주식 수 변화: -6,958, 시가총액 변동: -$1,774
Compton Wealth Advisory Group LLC — 기존 보유, 주식 수 변화: UNCH(변화 없음), 시가총액 변동: +$55
Gibson Capital LLC — 기존 보유, 주식 수 변화: UNCH, 시가총액 변동: +$41
City State Bank — 기존 보유, 주식 수 변화: -39, 시가총액 변동: +$7
Westend Capital Management LLC — 기존 보유, 주식 수 변화: +417, 시가총액 변동: +$247
Matrix Asset Advisors Inc. NY — 기존 보유, 주식 수 변화: +1,128, 시가총액 변동: +$714
InTrack Investment Management Inc — 기존 보유, 주식 수 변화: +699, 시가총액 변동: +$500
Montis Financial LLC — 기존 보유, 주식 수 변화: +12,557, 시가총액 변동: +$7,254
Brown Miller Wealth Management LLC — 기존 보유, 주식 수 변화: +1,486, 시가총액 변동: +$1,078
CRA Financial Services LLC — 기존 보유, 주식 수 변화: +136, 시가총액 변동: +$794
이 배치의 총합(집계): 주식수 변화 합계: +9,788주, 시가총액 변화 합계: +$9,896 (단위: 천 달러).
보고기간 비교(집계 분석): 이 특정 배치에서 06/30/2024에서 09/30/2024로 넘어오는 기간 동안 위에 열거된 기관들 중 6개 기관은 기존 IVV 보유를 늘렸고, 3개 기관은 보유를 줄였으며, 1개는 신규 보유로 파악되었다.
광범위한 집계 비교: Holdings Channel은 이 배치에 포함된 12개 기관을 넘어, 총 501개 기관이 09/30/2024 보고기간에 IVV를 보유하고 있는지를 조사했다. 같은 기관들이 06/30/2024 보고기간에 보유하고 있던 IVV 주식 수와 비교한 결과, 집계 보유 주식 수는 14,747,057주에서 14,824,318주로 증가하여 총 +77,261주 증가, 비율로는 약 0.52%의 증가를 보였다.
상위 보유 기관(2024-09-30 기준, 상위 3개)
1. CWM LLC — 2,009,809주
2. Park Avenue Securities LLC — 1,526,939주
3. First Hawaiian Bank — 1,188,250주
“개별 13F 제출서는 장기 보유 정보만을 제공하므로 오해의 소지가 있을 수 있으나, 여러 기관의 제출서를 기간별로 집계해 비교하면 의미 있는 흐름을 포착할 수 있다.”
해석 및 시사점(전문적 분석):
첫째, 이번 관찰 기간의 집계 증가폭(+77,261주, 약 0.52%)은 전체 IVV 보유량 대비 상대적으로 작은 변화로 해석될 수 있다. 다수의 기관이 보유 규모를 소폭 늘리거나 줄였다는 점은 개별 기관의 트레이딩·리밸런싱 활동, 고객 포트폴리오 정리, 또는 수탁·운용상의 전략 변경 등 여러 요인에 의해 발생할 수 있다.
둘째, ETF 특성상 IVV에 대한 순유입(매수) 또는 순유출(매도)은 창조·환매(creation/redemption) 메커니즘을 통해 시장 가격과 기초자산 간 괴리를 제한한다. 따라서 13F 상의 기관 보유 변동만으로 IVV의 즉각적 가격 변동성을 단정하기는 어렵다. 그러나 대형 기관들이 장기적으로 일정 비중을 유지하거나 확대하는 추세는 기초 지수(S&P 500)에 대한 중립적·추종형의 수요가 지속됨을 시사한다.
셋째, 일부 기관이 신규로 IVV를 편입하거나 대규모로 주식을 추가한 사례(예: Montis Financial LLC의 +12,557주 등)는 해당 기관의 포트폴리오 조정 과정에서 ETF를 비용 효율적·분산적 수단으로 활용했을 가능성을 보여 준다. 반대로 Concourse Financial Group Securities Inc.처럼 보유를 상당히 줄인 기관은 포트폴리오 재조정, 운용철학 변경, 혹은 현금 비중 확대 목적으로 해석될 수 있다.
넷째, 시장 관점에서 볼 때 이러한 기관 집계의 순증(또는 순감)은 개별 종목이나 특정 섹터에 비해 지수형 ETF인 IVV에는 상대적으로 완만한 영향을 미칠 가능성이 크다. 다만 대규모 기관 자금이 동시다발적으로 유입되거나 이탈할 경우에는 단기적으로 거래량 증가 및 유동성 변동을 초래할 수 있다.
투자자에게 주는 실용적 정보: 13F 자료는 기관의 장기 보유 성향을 파악하는 유용한 출발점이다. 다만 투자 결정 시에는 13F가 보여주지 않는 숏 포지션·옵션 포지션·레버리지 여부 등을 함께 고려해야 하며, IVV 자체의 운용보수(Expense Ratio), 추적오차, 유동성, 그리고 최근 시장 환경(금리·경기지표·기업실적)까지 종합적으로 분석하는 것이 권장된다.
결론: 2024년 9월 30일 기준 최신 13F 제출서류 분석 결과, 다수의 기관이 IVV를 보유하거나 보유 규모를 조정했으며, 전체 집계로는 소폭의 순증이 관찰되었다. 13F의 한계(롱 포지션만 공개)를 감안할 때, 이러한 자료는 기관 흐름을 이해하는 참고자료로 유용하지만 단독으로 투자판단을 내리는 근거로 삼기에는 제약이 있다. 시장 참여자들은 13F 집계와 더불어 추가적인 온체인(혹은 온마켓) 데이터, 펀드 유입·유출 정보, 경제지표를 결합해 종합적 판단을 해야 할 것이다.
