미국 주요 지수는 1월 7일(현지시간) 장 마감에서 혼조세를 보였다. S&P 500 지수($SPX)는 -0.34% 하락으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.94% 하락, 반면 나스닥 100 지수($IUXX)는 +0.06% 상승으로 소폭 상승 마감했다. 3월 인베니션( E-mini ) S&P 선물(ESH26)은 -0.36% 하락했고, 3월 인베니션 나스닥 선물(NQH26)은 +0.03% 상승했다.
2026년 1월 8일, Barchart의 보도에 따르면, 나스닥 100은 3.5주 만의 최고치를 기록하는 등 일부 지수는 강세를 보였으나, S&P 500과 다우는 기록 경신 이후 반락하며 하락 마감했다. 반도체업체와 데이터 저장 관련주가 전일 급등에 따른 차익 실현 압력으로 약세를 보였고, 도널드 트럼프 대통령의 발언으로 방산주가 크게 급락했다. 트럼프 대통령은 방산기업에 대해 “배당이나 자사주 매입을 허용하지 않겠다”고 발언한 것으로 전해졌다.
국채 수익률 및 거시지표는 이날 증시에 영향을 미쳤다. 10년물 미 재무부 채권 수익률은 -3bp 하락한 4.14%를 기록하며 주식에 일부 지지 요인으로 작용했다. 이는 12월 ADP 민간고용보고서가 예상보다 낮은 고용 증가를 기록했고, 11월 JOLTS(구인·이직보고서)가 예상보다 적은 신규 구인수를 보여 노동시장 약화를 시사했기 때문이다. 유로존의 12월 코어 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 완만하게 상승하면서 유럽 채권금리도 하락했다. 영국 10년물 길트 금리는 1.75개월 저점으로 하락했고, 독일 10년물 분트 금리는 1개월 저점으로 떨어졌다.
경제지표별 세부 내용을 보면, 미국의 12월 ISM 비제조업(서비스)지수는 전월 대비 +1.8p 상승한 54.4로 예상(52.2 하락)보다 강한 확장세를 보이며 14개월래 최고 속도로 확장했다. 이는 서비스업 중심의 경기 모멘텀이 여전히 견조함을 시사하며 주식시장에 긍정적 요소로 작용했다.
주택 관련 지표도 혼재됐다. 미국 MBA(모기지은행가협회) 주간 모기지 신청 건수는 1월 2일로 마감된 주에 +0.3% 상승을 기록했고, 구입 모기지 지수는 -6.2% 하락한 반면 재융자 지수는 +7.4% 상승했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주 6.32%에서 -7bp 내린 6.25%로 소폭 하락했다.
세부 고용·제조지표는 시장의 금리 전망에 영향을 미쳤다. 12월 ADP 민간고용변화는 +41,000명으로 시장예상 +50,000명보다 부진했고, 11월 JOLTS 구인건수는 -303,000명 감소한 714.6만 건으로 14개월 최저치로 집계되며 노동시장 약화를 시사했다. 10월 공장 주문은 월간 기준 -1.3%로, 예상 -1.2%보다 더 약한 하락을 기록했다.
향후 일정 및 전망으로 시장의 관심은 이번 주 발표되는 미국의 핵심 경제지표에 집중되어 있다. 목요일에는 3분기 비농업생산성 지표(전기 대비 +5.0% 예상)와 단위노동비용(-0.1% 예상), 신규 실업보험청구(주간)가 +13,000명 증가한 212,000명으로 예상된다. 금요일에는 12월 비농업고용(예상 +70,000명), 실업률(예상 4.5%, 전월비 -0.1%p), 12월 평균시급(월간 0.3% 예상, 연간 3.6% 예상) 등이 발표된다. 이 외에 주택 관련 지표로 10월 주택 착공과 허가(각각 1.8%·1.5% 증가 예상) 및 미시간대 1월 소비자심리지수(53.5로 +0.6p 예상)도 주목된다.
선물 및 금리 시장의 기대감은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27-28일)에서의 25bp 인하 가능성
해외 증시 동향을 보면, 유로스톡스50은 -0.14% 하락으로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 최고치로 상승하여 +0.05%로 마감했다. 일본 닛케이225는 -1.06% 하락 마감했다.
금리 및 채권시장에서 3월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 +8틱 상승으로 마감했고, 10년물 수익률은 -3.7bp 하락한 4.136%로 마감했다. 미 노동시장 약화 지표와 유로존의 물가 둔화가 T-note(미 국채) 가격에 지지 요인으로 작용했으나, ISM 서비스 지수의 예상외 강한 확장은 통화정책 관점에서 매파적 요인으로 작용하면서 장중 T-note 가격은 고점에서 일부 하락했다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 금리가 -3.0bp 하락한 2.812%(종가)를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 -6.4bp 하락한 4.416%로 마감했다.
섹터 및 개별 종목 움직임은 다음과 같다. 반도체 및 데이터 스토리지 업종이 전일 급등에 따른 차익 실현으로 약세를 보였다. 웨스턴디지털(WDC)는 -8% 이상 하락하며 나스닥100의 최대 낙폭 종목으로 나타났고, 시게이트(STX)는 -5% 이상, 마블 테크놀로지(MRVL)는 -4% 이상 하락했다. 텍사스인스트루먼트(TXN)는 -3% 이상, NXP(NXPI), AMD, KLA 등은 모두 -2%대 하락을 기록했다.
트럼프 대통령의 발언: “(방산기업에 대해) 배당이나 자사주 매입을 허용하지 않겠다”
이 발언으로 방산주가 급락했다. 노스럽 그루먼(NOC)은 -5% 이상, 록히드마틴(LMT)은 -4% 이상, 제너럴 다이내믹스(GD)는 -3% 이상 하락했으며, 헌팅턴 잉얼스(HII)와 RTX는 -2%대 하락을 보였다.
원자재 및 광산주의 약세도 확인됐다. 은값이 -4% 이상, 구리가 -3% 이상 하락하면서 헤클라 마이닝(HL)은 -4% 이상 하락했고, Coeur Mining(CDE)과 Newmont(NEM)는 -1% 이상 하락했다. Barrick(B)은 -0.92%, Freeport McMoRan(FCX)은 -0.89% 하락했다.
사이버보안주는 강세를 보였으며, CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)는 각각 +3% 이상 상승했다. Atlassian(TEAM)은 +2%대 상승으로 마감했다.
실적 및 애널리스트 리포트 영향으로는, Apogee Enterprises(APOG)가 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 $3.40~$3.50로 하향 조정하면서 -13% 이상 급락했고, AST SpaceMobile(ASTS)는 스코샤뱅크의 하향 조정 여파로 -11% 이상 하락했다. StoneCo(STNE)는 최고경영자(CEO) 자이너가 개인 사유로 2026년 3월 퇴임을 발표하고 재무책임자(CFO) 쉐레가 후임으로 임명되자 -6% 이상 하락했다.
업그레이드 영향으로는 Regeneron(REGEN)이 뱅크오브아메리카의 투자의견 상향으로 +4% 이상, Bristol-Myers Squibb(BMY)는 UBS의 상향으로 +4% 이상 상승했다. 다우 구성종목 중 Amgen(AMGN)은 UBS의 매수 상향으로 +3% 이상 상승해 다우 지수 수혜주로 나타났다.
기타 임상·인수합병 관련 뉴스로는 Monte Rosa Therapeutics(GLUE)가 심혈관 질환 관련 약물의 1상 중간 결과 발표 이후 +45% 이상 급등했고, Ventyx Biosciences(VTYX)는 월스트리트저널 보도로 인해 일라이 릴리(Eli Lilly)가 10억 달러 이상에 인수 협상 중이라는 소식에 +37% 이상 급등했다.
향후 시장 영향 분석을 종합하면, 노동시장 지표(ADP·JOLTS)의 약화와 유럽의 물가 둔화는 단기적으로 채권수익률을 하락시켜 주식시장에 일정 부분 지지를 제공한다. 반면 ISM 서비스 지수의 예상외 강세는 연준의 긴축 완화 기대를 일부 약화시켜 장기 금리 상승 압력으로 작용할 수 있다. 따라서 시장은 단기적으로는 경기민감 섹터(반도체·자원주)의 변동성 확대를 경험할 가능성이 높고, 방산주와 같이 정책 리스크(예: 정부의 배당·자사주 규제 발언)에 노출된 종목군은 즉각적인 가격 조정을 받을 위험이 크다.
중기적으로는 향후 발표될 고용·물가·소비 지표에 따라 연방기금금리 경로에 대한 불확실성이 재부각될 것이다. 만약 다음 비농업고용(NFP)과 평균시급이 예상 수준을 밑돌면, 시장은 금리 인하 기대를 높이며 주식 및 장기채에 우호적인 환경을 제공할 가능성이 높다. 반대로 고용·임금 지표가 강하게 나오면 채권금리는 재상승하고, 성장·고밸류 섹터의 조정 압력이 강화될 수 있다.
전문가적 시사점: 투자자들은 단기적으로는 거시지표와 중앙은행 이벤트(연준 및 ECB 의사록·회의 일정)에 민감하게 반응할 것으로 보이므로, 포트폴리오 리스크 관리를 위해 섹터별 노출 조정과 금리 민감 자산의 헷지 전략을 고려할 필요가 있다. 또한 정책 리스크(정부 발언 등)에 취약한 방산·대형 기술주 등은 뉴스 플로우에 따라 큰 변동성을 보일 수 있으므로 분할매수·분할매도 등 단계적 접근이 바람직하다.
참고: 이 기사에 인용된 지수·종목 기호와 수치는 2026년 1월 7일(현지시간) 거래 종료 기준이며, 출처는 Barchart 보도 자료이다.
