미국 주요 주가지수는 1월 3일(현지시간) 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.19% 상승으로 마감했으며, 다우 존스 산업평균지수(DIA)는 +0.66% 상승으로 장을 마쳤다. 반면 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.17% 하락으로 2주 만의 저점까지 내려갔다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.17% 상승했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.19% 하락했다.
2026년 1월 3일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 S&P 500과 다우지수는 2주 만의 저점에서 반등해 상승 마감했으나 상승 폭은 제한적이었다. 반도체 업체와 AI 인프라 관련주의 강세가 지수를 떠받쳤으나, 메가캡 테크주의 약세로 나스닥100은 하락했다. 사이버보안주와 보험주의 약세가 광범위한 시장의 상승을 제약했으며, 채권 금리의 상승도 주식에 부정적 영향을 미쳤다. 10년 국채 수익률은 금요일에 1.5주 만의 고점인 4.19%까지 상승했다.
유럽 증시의 강세가 미국장으로의 파급 효과를 제공했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치를 경신하며 +1.02% 상승 마감해 미 증시의 초반 흐름에 보탬이 됐다. 미국의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 수치와 동일한 51.8로 수정되지 않았고 시장 기대치와 일치했다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27~28일)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하15%로 반영하고 있다. 한편 중국 상하이종합지수와 일본 닛케이 225는 신정(설날과 달리 새해 첫날) 휴장으로 거래가 없었다.
금리·채권 동향
3월물 10년 미 재무부 기표채(T-note, ZNH6)는 금요일 -7.5틱으로 마감했다. 그러나 10년물 수익률은 +2.0bp(0.02%포인트) 상승한 4.187%로 나타났으며, 일중에는 4.195%까지 올라 1.5주 만의 고점을 기록했다. T-note 가격은 인플레이션 기대가 상승하면서 하락했는데, 10년 실질 인플레이션 기대 지표인 10년 브레이크이븐 인플레이션율은 2.5주 만의 고점인 2.264%로 상승했다. 또한 유럽 10년물 국채가 1.5주 만의 저가권으로 하락한 영향도 미국 금리 상승에 부담을 주었다.
유럽 국채 금리도 전반적으로 상승했다. 독일 10년물 분트(bund) 수익률은 1.5주 만의 고점인 2.910%까지 상승하며 2.900%로 마감했고, 영국 10년물 길트(gilt)는 1.5주 만의 고점인 4.537%까지 올랐다가 그 수준에서 마감하며 +5.8bp를 기록했다.
유로존의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 발표치 49.2에서 48.4로 -0.4 하향 수정됐다. 유로존의 11월 M3 광의통화(M3) 공급은 전년 대비 +3.0%로 기대치인 +2.7%를 상회하며 4개월 만의 최고치를 기록했다. 영국의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 51.2에서 50.6로 -0.6 하향 조정됐다.
금융시장에서 스왑(swap) 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 다음 통화정책 회의(2월 5일)에서 +25bp(0.25%) 금리 인상을 단행할 확률을 약 1%로 가격하고 있다.
미국 개별 종목 및 섹터 동향
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 금요일 시장의 상승을 견인했다. S&P 500에서는 샌디스크(SNDK)가 +15% 이상 상승해 지수 상승폭을 이끌었고, 나스닥100에서는 마이크론 테크놀로지(MU)가 +10% 이상 올라 주요 상승주로 기록됐다. 네덜란드 반도체 장비업체 ASML 홀딩(ASML)은 애널리스트의 투자의견 상향(알레시아 캐피탈(Alethia Capital)이 ‘매수’로 더블 업그레이드하고 목표주가를 $1,500로 제시) 소식으로 +8% 이상 올랐다. 이외에도 램리서치(LRCX) +8% 이상, 인텔(INTC) +6% 이상, 마벨 테크놀로지(MRVL) +5% 이상, 웨스턴 디지털(WDC), ARM, 어플라이드머티어리얼즈(AMAT), KLA, AMD, 씨게이트(STX) 등이 +4% 이상 상승했다.
암호화폐(비트코인) 노출 종목들도 랠리를 보였다. 비트코인(^BTCUSD)은 +1% 이상 상승했고, 라이엇 플랫폼스(RIOT)는 +11% 이상, MARA와 Galaxy Digital(GLXY)는 +10% 이상 올랐다. 또한 코인베이스(COIN)는 +4% 이상, MSTR는 +3% 이상 상승했다.
그러나 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 대형 기술주는 초반의 상승분을 대부분 반납하며 시장에 부담을 주었다. 테슬라(TSLA)는 4분기 차량 인도량이 418,227대로 컨센서스 440,907대를 밑돌아 -2% 이상 하락했다. 마이크로소프트(MSFT)는 -2% 이상, 아마존(AMZN)과 메타(META)는 -1% 이상 하락했다. 애플(AAPL)은 -0.34% 하락했으나, 엔비디아(NVDA)는 +1% 이상, 알파벳(GOOGL)은 +0.69%로 선방했다.
사이버보안 섹터는 약세를 보이며 나스닥100에 부담을 줬다. 아틀라시안(TEAM)은 -4% 이상, CrowdStrike(CRWD)는 -3% 이상, Palo Alto Networks(PANW)는 -2% 이상, Zscaler(ZS)와 Fortinet(FTNT)은 -1% 이상 하락했다.
보험주도 압력을 받았다. 프로그레시브(PGR)는 -6% 이상, 에리 인뎀니티(ERIE)는 -3% 이상, 올스테이트(ALL)는 -2% 이상, AIG와 Travelers(TRV)는 -1% 이상 하락했다.
그 외 특징적 종목으로는, 연방 항소법원이 캘리포니아 해안의 파이프라인 재가동을 허가하며 Sable Offshore(SOC)가 +30% 이상 급등했다. 또한 RH는 +8% 이상, Wayfair(W)는 +6% 이상 상승했는데 이는 도널드 트럼프 대통령이 실내 장식용 가구에 대한 관세 인상 시점을 내년으로 연기했기 때문이다. Vertiv Holdings(VRT)는 바클레이즈의 ‘오버웨이트(overweight)’ 상향 및 목표주가 $200 제시로 +8% 이상 올랐다.
향후 일정 및 실적 발표
향후 2026년 1월 5일(현지시간) 예정된 실적 발표는 이번 보도 기준으로 없었다. 본 기사 원문 작성자 Rich Asplund는 기사 게재일 현재 본 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었음을 밝혔다. 모든 데이터와 정보는 정보 제공 목적으로만 게재됐다.
용어 설명(투자자 이해를 돕기 위한 주요 개념)
• E-mini 선물: S&P 500 또는 나스닥 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자들이 지수 방향성에 투자하거나 헤지할 때 사용한다.
• T-note(미 재무부 중기 국채): 2년, 5년, 10년 등 만기별로 발행되는 미 정부 채권을 의미하며, 특히 10년물은 장기 금리의 벤치마크로 널리 활용된다. 수익률과 가격은 반비례한다.
• 브레이크이븐 인플레이션율: 명목(일반) 국채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표다. 이 수치가 오르면 시장의 인플레이션 기대가 커졌음을 의미한다.
• PMI(구매관리자지수): 제조업·서비스업의 경기 체감지수로 50 이상은 확장, 50 이하는 위축을 의미한다. 시장은 이를 단기 경기 및 수요 전망의 신호로 본다.
• ‘매그니피센트 세븐’: 시가총액 중심의 대형 기술주(예: 애플, 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아, 테슬라 등)로, 이들의 주가 움직임은 전체 시장 지수에 큰 영향을 미친다.
전망 및 시장 영향 분석
금일 시장 흐름은 반도체·AI 인프라 업종의 강세와 메가캡 기술주·사이버보안·보험업종의 약세라는 상반된 요인이 충돌한 결과다. 향후 시장에 미칠 영향을 정리하면 다음과 같다.
1) 금리 상승(특히 10년물 수익률)의 파급: 10년물 금리의 추가 상승은 할인율 상승을 통해 성장주(특히 미래 현금흐름에 대한 기대가 큰 메가캡)에 상대적인 부담으로 작용한다. 단기적으로는 고성장주의 변동성 확대와 가치주·금리 민감 업종의 차별화된 흐름이 예상된다.
2) 반도체·AI 인프라의 강세 지속 가능성: ASML, 램리서치, 마이크론 등 반도체 관련주들의 동시 강세는 AI 수요 확대가 지속되고 있음을 시사한다. 만약 AI 관련 서버 수요와 데이터센터 투자 사이클이 유지된다면, 반도체 및 장비업체의 실적 개선이 이어져 업종 내 추가 랠리가 가능하다. 다만 글로벌 수요의 지속성, 재고 사이클, 중국·유럽 규제 리스크를 면밀히 관찰해야 한다.
3) 정책 리스크와 시장 기대: 시장이 FOMC의 1월 회의에서 금리 인하 가능성을 낮게(약 15%) 반영하고 있다는 점은 연초에는 완화적 전환 기대가 제한적이라는 것을 의미한다. 인플레이션 기대(브레이크이븐) 상승과 실물지표의 혼조가 이어진다면 연준의 정책 전환 시점은 더 늦춰질 수 있다. ECB의 결정 가능성(2월 5일) 또한 유럽 금융시장과 대외 금리 수준에 추가 변동성을 줄 수 있다.
4) 투자자 관점의 실용적 시사점: 포트폴리오 측면에서는 금리 상승 환경에서 가치주·사이클릭 섹터(예: 일부 반도체·산업재)가 상대적으로 유리할 수 있다. 반면 성장·고밸류에이션 메가캡은 단기적으로 변동성에 노출될 가능성이 크므로 리스크 관리와 분할매수·분할매도의 활용이 바람직하다. 또한 채권 금리와 인플레이션 기대의 추가 변화를 모니터링하며 금리 민감 포지션을 점검해야 한다.
결론
요약하면, 2026년 1월 3일 미국 증시는 반도체·AI 인프라주 강세에 힘입어 S&P 500과 다우가 반등했으나, 메가캡의 약세와 금리 상승으로 나스닥100은 하락 마감했다. 투자자들은 향후 금리 흐름과 AI 수요의 지속성, 그리고 주요 거시지표(예: PMI, 통화정책 회의)를 주시할 필요가 있다. 이러한 요인들이 단기 변동성의 원천이자 중장기 섹터별 재분배의 계기가 될 가능성이 크다.
