미국 주요지수가 반도체·데이터 저장 관련주 약세와 장기금리 상승의 영향으로 2026년 마지막 거래일에 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 -0.74% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.63%, 나스닥100 지수는 -0.84% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.71%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.89% 하락했다.
2026년 1월 2일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 이날 증시 하락은 칩(반도체) 관련주와 데이터 저장 업체의 약세가 시장 전반을 끌어내린 점, 금값과 은값의 급락에 따른 광산주 하락, 그리고 10년 만기 미 국채 수익률의 상승 등이 복합적으로 작용한 결과다. 특히 10년물 재무부 채권 수익률(10-year T-note yield)은 주간 실업수당 청구 건수가 예상과 달리 감소하면서 +4bp 상승해 4.16%에 도달했다.
시장 전반의 거래량은 연말·연초 영향으로 독일 및 일본 증시가 공휴일로 휴장한 가운데 평상시보다 저조했다. 이러한 거래 부진은 지수 변동성을 키우는 요인으로 작용했으며, 특히 소수의 업종·종목 움직임이 전체 지수에 미치는 영향이 상대적으로 커졌다.
경제지표와 지표 해석
미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수는 16,000건 감소한 199,000건으로 집계되어 한 달 만의 최저치를 기록했다.
이 수치는 당초 예상치인 218,000건과 달리 노동시장이 예상보다 견조함을 시사한다. 노동시장 호조는 연방준비제도(Fed)의 통화정책에 대해 매파적(금리 인하 가능성 축소) 요인으로 해석되며, 이에 따라 안전자산인 국채보다 위험자산인 주식의 상대적 매력이 낮아질 수 있다. 이러한 흐름이 10년물 금리 상승을 촉발했고, 결과적으로 기술주 등 성장주에 부담으로 작용했다.
중국 경제지표도 이날 발표되어 글로벌 경기 전망에는 긍정적으로 작용했다. 중국의 12월 제조업 PMI는 50.1로 전월 대비 +0.9p 상승했고, 이는 9개월 만에 가장 빠른 확장 속도였다. 비제조업 PMI도 50.2로 +0.7p 상승해 예상(49.6)을 상회했다. 이러한 중국의 경기개선 신호는 세계 수요 회복 기대를 뒷받침하지만, 동시에 경기 회복 기대가 금리 인상 재료로 해석될 경우 증시의 추가 부담으로 연결될 수 있다.
금리 및 채권시장 동향
3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 이날 -6.5틱 하락 마감했다. 그러나 명목 수익률은 미 실업지표로 인해 +3.3bp 상승한 4.155%를 기록했다. 장중에는 안전자산 수요로 일부 채권이 지지를 받았으나, 실업수당 청구 건수의 깜짝 감소는 전반적으로 국채 수익률을 끌어올리는 효과를 냈다.
유럽 국채는 대체로 하향 움직임을 보였다. 독일 국채(분트) 수익률은 독일 시장의 휴장으로 거래되지 않았으나, 영국 10년물 길트 수익률은 -1.9bp 하락한 4.479%를 기록했다. 한편 시장의 금리 기대를 보여주는 스왑(swap) 시장에서는 ECB(유럽중앙은행)의 2월 5일 회의에서 25bp 추가 인상 가능성은 약 1%로 낮게 평가되고 있다.
업종 및 주요 종목별 움직임
반도체와 데이터 저장 관련주 약세가 시장 전반을 끌어내렸다. 마이크론 테크놀로지(MU), KLA(KLAC), 웨스턴디지털(WDC) 등은 2% 이상 하락했으며, 마벨 테크놀로지(MRVL), 시게이트 테크놀로지(STX), 램리서치(LRCX), 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), 어플라이드머티리얼즈(AMAT), 퀄컴(QCOM), ARM(ARM) 등도 1% 이상 하락 마감했다.
이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들도 일제히 하락세를 보였다. 테슬라(TSLA)는 -1.04%, 메타(META)는 -0.88%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.79%, 아마존(AMZN)은 -0.74%, 엔비디아(NVDA)는 -0.55%, 애플(AAPL)은 -0.38%, 알파벳(GOOGL)은 -0.27% 하락했다.
광산업종도 금·은 가격의 약세로 타격을 받았다. 금값은 2.5주 만의 저점으로 하락했고, 은 가격은 9% 이상 급락했다. 이에 따라 뉴몬트(NEM), 배릭(B), 프리포트 맥모란(FCX), 쿼 미닝(CDE), 헥라(Hecla, HL) 등 광산 관련주는 각각 1% 이상 하락했다.
의약·바이오기술 분야에서는 Corcept Therapeutics(CORT)가 FDA(미국 식품의약국)로부터 고혈압을 동반한 과다코르티솔증(hypercortisolism) 환자 대상 신약 ‘relacorliant’의 치료적용을 거부당했다는 소식에 -49% 이상 폭락했다. 반면 Vanda Pharmaceuticals(VNDA)는 FDA가 여행·모션으로 유발되는 구토 예방제 ‘Nereus’를 승인한 소식에 +25% 이상 급등했다.
이 외에도 GlobalFoundries(GFS)는 Wedbush의 등급 하향(Outperform→Neutral) 소식에 -3% 이상 하락했고, Nike(NKE)는 CEO의 자사주 매입 공시 영향으로 +4% 이상 상승하면서 S&P 500과 다우의 상승률을 이끌었다. 암호화폐 채굴 관련주로 분류되는 Terawulf(WULF)는 Keefe, Bruyette & Woods의 등급 상향(시장수행→Outperform, 목표가 $24)으로 +3% 이상 상승했다.
섹터·거시 관점의 해설 및 향후 전망
이번 하락은 몇 가지 상호 연관된 요인의 결과다. 첫째, 단기적으로는 금리 민감도가 높은 성장주 및 기술주가 10년물 금리 상승의 직접적인 영향을 받았다. 금리가 오르면 미래 현금흐름을 기반으로 가치가 평가되는 성장주의 할인율이 올라가 가치평가가 하락하기 때문이다. 둘째, 중국의 제조업·비제조업 PMI 개선은 경기 개선 신호이지만, 동시에 인플레이션과 금리 인상 우려를 수반할 수 있어 증시에는 이중 효과를 만든다. 셋째, 연말·연초의 얇은 거래량 환경은 일부 업종의 급격한 등락을 확대한다.
정책적 관점에서 보면, 시장이 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 전까지 금리 정책에 대해 보수적으로 접근할 가능성이 높다. 현재 시장은 다음 FOMC에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 15%로 평가하고 있다. 이는 연준의 단기적인 금리 인하 기대가 낮음을 시사한다. 따라서 단기간 내 증시의 안정 흐름을 위해서는 실업·물가 지표의 추가 둔화, 또는 연준의 완화 신호가 필요한 상황이다.
투자자 관점에서 보면, 기술주 등 성장주 비중이 높은 포트폴리오는 금리 변동성에 대비한 리스크 관리가 필요하다. 방어적인 관점에서는 가치주·배당주·단기 채권을 통한 헤지, 또는 통화 분산을 고려할 수 있다. 반대로 경기 개선에 베팅하는 전략은 중국 PMI 개선 등 수요 회복 신호를 근거로 경기민감주·원자재 관련주 노출을 확대하는 방법을 검토할 수 있다. 다만 이러한 포지셔닝은 투자자의 기간(투자 시간 горизон)과 위험선호에 따라 달라진다.
향후 일정 및 주목할 지표
휴일이 끼어 있는 이번 주의 주요 관심사는 미국의 경제지표다. 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI(예상치: 51.8, 수정 불필요)가 발표될 예정이다. 이 지표는 경기의 제조업 부문 모멘텀을 평가하는 핵심 지표로, 발표 결과에 따라 금리 기대와 위험자산 선호도가 단기적으로 변동할 수 있다.
마지막으로, 기업 실적 관련으로는 2026년 1월 2일에 Lifecore Biomedical(LFCR)의 실적 발표가 예정되어 있다. 일반적으로 연초에는 실적 발표가 많지 않아 개별 기업 뉴스가 시장에 더 큰 파급효과를 미칠 수 있음을 유념해야 한다.
본 보도는 2026년 1월 2일자 바차트(Barchart) 보도를 기반으로 작성했으며, 제시된 수치와 사실은 해당 자료에 근거한다.
