미국 증시가 기술주 약세와 채권 수익률 상승 영향으로 하락 마감했다.
2026년 1월 2일, Barchart의 보도에 따르면 S&P 500 지수는 전일 대비 -0.74% 하락해, 미국 시장의 연말 거래일에 약세로 마감했다. 다우존스 산업평균지수는 -0.63%, 나스닥100 지수는 -0.84% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.71% 하락했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.89% 하락했다.
이날 반도체주와 데이터 스토리지 관련주의 약세가 시장 전반을 끌어내렸다. 또한 광업주도 동반 하락했는데, 이는 금값이 2.5주일 만에 최저치로 떨어지고 은 가격이 9% 이상 급락한 영향이다. 아울러 미국 국채 수익률 상승 또한 주식에 부정적이었다. 10년물 미 재무부(T-note) 수익률은 +4bp 상승해 4.16%를 기록했는데, 이는 주간 실업수당 청구건수가 예상과 달리 감소한 데 따른 것이다.
주간 실업수당 청구건수는 예측과 달리 16,000건 감소한 199,000건으로 집계돼 한 달 내 최저 수준을 기록했다. 이는 노동시장 강세를 시사해 연준(Fed) 통화정책에 대해 매파적(통화긴축 지속) 신호로 인식되었다.
거래량은 독일과 일본 시장이 새해 연휴로 휴장하면서 평소보다 저조했다. 연말-연초의 계절적 요인은 통상 주가에 우호적이다. 시타델(Citadel Securities)의 자료에 따르면, 1928년 이래로 S&P 500은 12월 마지막 2주간에 75%의 확률로 상승했으며 평균 상승률은 약 +1.3%였다.
중국의 경제지표는 예상을 상회하며 글로벌 성장 전망에 우호적이었다. 2025년 12월 중국 제조업 PMI는 50.1로 +0.9p 상승해 9개월 만에 최고치의 확장 속도를 보였고, 비제조업 PMI는 50.2로 +0.7p 상승해 예상치(49.6)를 웃돌았다. 이러한 중국 경기 지표는 수요 개선 기대를 통해 일부 섹터에 긍정적 요인으로 작용할 수 있다.
금리·채권 동향
3월 만기 10년물 미 재무부 선물(ZNH6)은 이날 -6.5틱 하락 마감했으나, 수익률은 +3.3bp 상승한 4.155%를 기록했다. 당초 장초반 상승을 보였으나 주간 실업수당 청구건수의 급감 이후 수익률이 올라갔다. 주식 약세는 일부 안전자산(국고채)에 대한 수요를 자극해 T-note 손실을 제한했다.
유럽 국채는 전반적으로 금리가 하락했다. 독일은 증시 휴장으로 10년물 분트(저장) 금리가 거래되지 않았고, 영국 10년물 길트 금리는 -1.9bp 하락해 4.479%를 기록했다. 금리선물·스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 통화정책회의에서 +25bp 금리인상 확률을 1%로 반영하고 있다.
미국 증시 업종·종목별 동향
반도체 및 데이터 저장 기업들이 하락세를 주도했다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, MU), KLA Corp (KLAC), 웨스턴 디지털(Western Digital, WDC)는 각각 2% 이상 하락했다. 이외에도 Marvell Technology (MRVL), Seagate Technology (STX), Lam Research (LRCX), Microchip Technology (MCHP), Applied Materials (AMAT), Qualcomm (QCOM), ARM Holdings (ARM) 등은 모두 최소 1% 이상 하락 마감했다.
시장 주도주인 이른바 ‘매그니피센트 세븐’도 일제히 약세였다. 테슬라(TSLA)는 -1.04%, 메타 플랫폼스(META)는 -0.88%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.79%, 아마존(AMZN)은 -0.74%를 기록했다. 엔비디아(NVDA)는 -0.55%, 애플(AAPL)은 -0.38%, 알파벳(GOOGL)은 -0.27% 하락으로 마감해 대형 기술주가 지수 하방 압력으로 작용했다.
광업주는 금·은 가격 급락의 영향을 받아 약세를 보였다. 뉴몬트(Newmont, NEM), 바릭 마이닝(Barrick, B), 프리포트-맥모란(Freeport-McMoRan, FCX), 코어(Coeur Mining, CDE), 헥라(Hecla Mining, HL) 등 관련주가 모두 1% 이상 하락했다.
헬스케어 섹터에서는 Corcept Therapeutics (CORT)가 미국 FDA의 결정으로 주가가 급락했다. FDA는 회사의 relacorliant(약물)을 고코르티솔혈증 이차성 고혈압 환자 치료제로서의 유효성 추가자료 없이서는 유리한 위험-편익 평가를 할 수 없다는 이유로 신약을 거부했고, 결과적으로 주가는 -49% 이상 급락했다.
그 외 주목할 만한 종목 움직임으로는 GlobalFoundries (GFS)가 Wedbush의 등급 하향(Outperform → Neutral)으로 3% 이상 하락했고, Vanda Pharmaceuticals (VNDA)는 FDA가 동사 약물 Nereus를 멀미성 구토 예방제로 허가하면서 +25% 이상 급등했다. Nike (NKE)는 CEO의 개인주식 매수 공시가 공개되며 +4% 이상 상승해 S&P 500과 다우의 업종별 상승을 이끌었다. Terawulf Inc (WULF)는 Keefe, Bruyette & Woods의 등급 상향(Outperform) 및 목표주가 설정으로 +3% 이상 상승했다.
단기 전망 및 시사점
단기적으로 시장은 금리(특히 10년물 수익률)와 고용지표에 민감하게 반응할 전망이다. 주간 실업수당 청구건수의 예상보다 큰 하락은 노동시장의 강세를 시사해 연준의 완화 기대를 약화시키며 단기 금리 상승 압력을 제공한다. 금리가 상승하면 성장주, 특히 기대 수익의 현재가치에 민감한 기술·반도체주는 더 큰 타격을 받을 수 있다. 반대로 중국 PMI 개선과 같은 수요 측 신호는 산업재나 원자재 관련주에는 지지 요인으로 작용할 수 있다.
금리·환율·원자재 가격의 추가 변동성에 따라 포지셔닝을 조정하는 것이 합리적이다. 투자자 관점에서는 ▲수익률 곡선과 연준 메시지 주시 ▲주도 업종의 밸류에이션 재평가 ▲원자재·광업주에 대한 단기적 헤지(혹은 비중 축소) 등을 고려할 필요가 있다. 시장이 연휴 기간으로 거래량이 낮은 가운데 움직였다는 점을 감안하면, 향후 주요 경제지표(특히 금요일의 12월 S&P 제조업 PMI 발표 예정으로 예측치는 51.8)와 연준 관련 가격 반영(다음 FOMC는 1월 27~28일 개최)에 주목해야 한다.
용어 설명
PMI는 Purchasing Managers’ Index(구매관리자지수)의 약자로 제조업·비제조업 경기의 확장·수축을 판단하는 지표이다. E‑mini 선물은 표준 선물계약보다 계약규모가 작은 전자거래용 선물로 지수 방향을 빠르게 반영한다. T‑note(국채) 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이며, 중앙은행 통화정책 기대를 반영하는 핵심 변수다. 스왑(swap) 시장은 파생상품을 통해 향후 금리 변동에 대한 투자자들의 기대를 보여준다.
결론
종합하면, 2026년 1월 2일 거래는 기술 및 반도체 업종의 약세와 금리 상승요인이 맞물리며 주요 지수를 하락 전환시켰다. 중국의 제조업·비제조업 PMI 호조는 일부 수요 회복 기대를 제공하지만, 노동시장 강세로 인한 금리상승 압력은 당분간 시장 리스크를 높일 수 있다. 향후 시장 흐름은 경제지표와 연준의 통화정책 신호에 의해 좌우될 가능성이 크므로 투자자들은 경기 지표와 금리 움직임을 면밀히 관찰할 필요가 있다.
참고: 본 기사는 2026년 1월 2일 Barchart 보도 내용을 한국어로 정리·해설한 것으로, 기사 내 인용수치와 사실은 원문에 근거한다.
