비트코인(BTC)은 희소성, 보유의 용이성, 다양한 계좌를 통한 접근성 측면에서 자산으로서의 속성을 갖고 있다는 분석이 이어지고 있다. 꾸준한 분할 매수와 장기적 관점이 결합될 때 비트코인이 개인의 재무 구조에서 의미 있는 축을 담당할 수 있다는 주장이다.
2025년 12월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 비트코인은 시간이 흐를수록 가치가 상승하는 경향을 보였으며, 이를 단기간의 복권같은 투자로 여기는 것은 현명하지 않다고 지적했다. 대신에 점진적·장기적 축적이 현실적으로 성공 확률이 높은 전략이라는 견해를 제시했다.
핵심 사실을 정리하면 다음과 같다. 비트코인의 총 발행량은 2100만 코인으로 상한이 정해져 있다. 그중 약 2000만 코인이 이미 유통 중이며, 향후 매수자는 광산 채굴을 통해 새로 발행되는 코인 대신 기존 보유자로부터 구입하게 될 가능성이 크다. 채굴을 통한 신규 공급도 반감기 제도를 통해 시간이 지날수록 줄어든다. 2024년 4월 이후 일일 채굴량은 약 450코인 수준으로 관찰되고 있으며, 이는 상장지수펀드(ETF), 기업 자산 보유(비트코인 트레저리 회사), 자산운용사 및 금융기관 등이 요구하는 일일 수요보다 상당히 낮은 수준이다. 따라서 장기적으로는 수요가 공급을 상회하는 구조가 지속되며 가격에 상방 편향을 미칠 가능성이 크다.
역사적 성과와 변동성
예시로, 10년 전 비트코인에 1,000달러를 투자했다면 오늘날 그 가치는 46만 8,000달러 이상이 되었을 것이라는 계산이 제시된다. 이런 높은 수익률이 투자자들의 관심을 끌어 비트코인이 ‘평생을 보장하는 자산’이냐는 질문이 나오게 한 배경이다. 그러나 동시에 주목할 점은 심한 급락의 반복이다. 2014년 이후 여러 차례 50% 이상의 하락이 발생했으며, 극단적인 사례의 평균 낙폭은 약 80% 근처다. 따라서 이런 폭락을 견디지 못하면 비트코인을 매수하는 것 자체가 무의미할 수 있다.
투자 전략: 부를 이루는 체계
전문가 분석은 예측을 세우는 행위와, 실행 가능한 투자 계획을 수립하는 행위를 구분하라고 권고한다. 즉 당장의 은퇴를 위한 대박 수익을 기대하기보다는 오랜 기간 지속 가능한 투자 방식을 고안하라는 것이다. 그 핵심 수단으로 제시되는 것이 달러-코스트 애버리징(Dollar-Cost Averaging, DCA)이다. DCA는 시장 타이밍의 어려움을 회피하고 장기적으로 시장에 머무르면서 변동성을 기회로 활용하는 방법이다. 예시로 매주 또는 매월 같은 금액을 투자하는 계획을 유지하면 가격이 하락할 때 더 많은 코인을 매수하게 되어 평균 매입단가를 낮출 수 있다. 실무적 권장 예시는 주간 100달러 수준으로 시작하되, 오랫동안 무리 없이 계속할 수 있는 수준으로 유지하는 것이다.
비트코인의 발행 일정과 채택 주기는 수년에 걸쳐 전개되는 특성이 있다. 반감기는 대체로 약 4년 주기로 신규 공급을 줄이며, 역사적으로 반감기 이후 유통 가능 물량(플로트)이 조여지면서 강한 상승 국면을 지원해왔다. 따라서 10년 단위의 인내를 통해 투자 아이디어가 실현될 시간을 벌어주는 것이 바람직하다.
포지션 크기와 포트폴리오 분산
비트코인은 이상적으로는 포트폴리오 안에서 일정 비중을 차지하는 구성요소로 유지되어야 하며, 단독 자산이 되어서는 안 된다. 권장 배분 범위는 전체 자산의 1%에서 5% 사이로 제시된다. 이 정도의 소규모 할당은 시간이 지남에 따라 상당한 가치 증대를 가져올 수 있지만, 동시에 감내하기 어려운 수준의 리스크를 부과하지는 않는다. 요약하면, 비트코인은 적절한 분할매수·분산투자·장기보유가 결합될 때 ‘평생 자산’으로 작용할 수 있다.
용어 해설
반감기(halving): 비트코인 네트워크에서 채굴자에게 제공되는 신규 코인 보상이 약 4년마다 절반으로 줄어드는 메커니즘이다. 이는 공급 증가 속도를 낮춰 희소성을 높이는 역할을 한다.
달러-코스트 애버리징(DCA): 정기적으로 동일한 금액을 투자해 평균 매입단가를 낮추는 전략으로, 시장 타이밍에 의존하지 않고 장기적으로 투자 리스크를 분산시킨다.
ETF(상장지수펀드): 증시에 상장되어 거래되는 펀드로, 비트코인 ETF는 비트코인의 가격을 추종하거나 관련 노출을 제공하여 기관 및 개인투자자의 접근성을 높인다.
투자 판단을 위한 추가 정보
투자자가 고려해야 할 현실적 요소는 다음과 같다. 첫째, 공급 측면의 구조적 제한과 채굴 속도의 둔화가 장기적 가격 상승 요인으로 작용할 가능성이 크다. 둘째, 단기적으로는 시장 심리·규제·기술적 결함·거시경제 변수(금리, 달러 강세·약세) 등이 큰 변동성을 유발할 수 있다는 점이다. 셋째, 상장지수펀드(ETF)와 같은 금융상품의 등장으로 제도권 수요가 확대되면서 가격 상승 압력을 더할 수 있지만, 동시에 기관 자금의 유입·회수에 따라 급격한 유동성 변동이 발생할 위험도 존재한다.
향후 가격 및 경제에 미칠 영향에 대한 체계적 분석
시나리오별로 영향을 정리하면 다음과 같다. (1) 수요 지속·공급 제약 지속 시나리오: 반감기와 유통량 제한이 유지되는 가운데 기관 및 개인 수요가 꾸준히 증가하면 중장기적으로 가격은 상승 압력을 받을 가능성이 높다. 이 경우 비트코인은 포트폴리오의 고수익·고변동성 자산으로서 역할을 하며 일부 투자자의 실질자산(디지털 금) 보유 수단으로 자리잡을 수 있다. (2) 규제 강화·시장 신뢰 하락 시나리오: 주요 국가의 규제 강화나 거래소·지갑 관련 보안 사고가 발생하면 단기적 급락이 빈발해 투자자 손실을 유발할 수 있다. (3) 대체 기술·경쟁 자산 부상 시나리오: 기술적으로 비트코인의 수요를 대체하는 더 효율적·저비용의 디지털 자산이 등장하면 상대적 수요 축소가 가격 하락을 야기할 수 있다. 경제 전반에 미치는 파급력은 아직 크지 않으나, 기관 자금이 대규모로 유입될 경우 금융시장 내 자산 배분에 영향을 주고, 일부 투자자의 소비·저축 패턴에 영향을 미칠 여지가 있다.
실무적 권고 사항
시장의 관점에서 권장되는 실무적 행동 강령은 다음과 같다. 첫째, 투자 목표·리스크 허용범위·자금흐름을 명확히 정의한 뒤 비트코인의 목표 배분을 정하라. 둘째, 달러-코스트 애버리징 등의 규칙 기반 매수 전략을 수립하고 감정적 매매를 피하라. 셋째, 포트폴리오 내에서 비트코인의 역할을 규정하고 1~5% 범위에서 점진적으로 노출을 확대하거나 축소하라. 넷째, 보안(하드웨어 지갑 등)과 세무·규제 리스크를 선제적으로 관리하라.
참고 및 공시
이 기사는 2025년 12월 31일 게시된 자료를 바탕으로 정리했다. 해당 분석을 작성한 Alex Carchidi는 비트코인 포지션을 보유하고 있으며, 모틀리 풀(The Motley Fool)은 비트코인에 포지션을 가지고 있고 관련 추천을 실시하고 있다. 또한 모틀리 풀의 투자 자문 서비스(Stock Advisor)는 과거 특정 추천 종목의 성공 사례(예: 넷플릭스, 엔비디아)를 제시하며 총평균 수익률을 공개했으나, 이러한 과거 실적이 향후 성과를 보장하지는 않는다. 독자들은 투자 결정을 내리기 전에 본인의 재정 상황과 리스크 허용도를 면밀히 검토할 필요가 있다.
