엔비디아(Nvidia)가 중국 기술기업들의 강력한 수요에 대응하기 위해 H200 인공지능(AI) 칩의 생산 확대를 위해 대만 파운드리인 대만반도체제조(TSMC)에 추가 주문을 타진하고 있는 것으로 복수의 관계자들이 밝혔다. 이번 움직임은 글로벌 AI 칩 공급에 대한 긴장 가능성을 재부각시키고 있으며, 중국 당국의 수입 승인 여부라는 규제 리스크를 동반하고 있다.
2025년 12월 31일, 로이터통신의 보도에 따르면, 관계자들은 중국 기술기업들이 2026년 공급분으로 200만 개를 넘는 H200 칩 주문을 제시했다고 전했다. 반면 엔비디아가 현재 보유한 재고는 약 70만 개에 불과한 것으로 알려졌다. 추가로 어느 정도 물량을 TSMC에 주문할지에 대한 구체적 규모는 아직 명확하지 않다.
핵심 일정 및 절차
복수의 소식통에 따르면 엔비디아는 TSMC에 추가 생산 개시를 요청했으며, 이 추가 생산은 2026년 2분기에 시작될 것으로 예상된다. 그러나 이러한 계획은 중국 정부의 H200 칩 수입 승인 여부와 밀접하게 연결돼 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령 행정부가 이달 초 H200 수출을 허용했지만, 중국 측은 현재 H200 수입을 허용할지 여부에 대해 내부적으로 검토 중인 상태라고 보도는 전했다.
가격과 제품 구성
관계자들은 엔비디아가 중국 고객에게 제공할 H200 변종을 결정했으며, 개별 칩 당 가격을 약 27,000달러 수준으로 책정했다고 전했다. 현재 엔비디아 재고 중 약 10만 개는 GH200(Grace Hopper) 슈퍼칩으로, 이는 엔비디아의 Grace CPU와 Hopper GPU 아키텍처를 결합한 제품이다. 나머지 재고는 단독 H200 칩이다. 두 변종 모두 중국 고객에게 제공될 예정이다.
또한 관계자들은 8칩 모듈의 가격이 약 150만 위안 수준으로 예상된다고 전했다. 이는 이전에 중국 시장용으로 설계된 H20 모듈(약 120만 위안)에 비해 다소 높은 수준이다. 그러나 H200은 H20보다 약 6배의 성능을 제공한다고 평가돼 중국 인터넷 기업들은 가격을 매력적으로 보고 있다는 설명이다. 한편 중고(회색시장) 가격은 현재 175만 위안 이상으로 알려져 있으며, H200의 공식 가격은 회색시장보다 약 15% 저렴한 수준이라고 소식통은 전했다.
수요 주체와 구체적 사례
보도에 따르면 2026년 공급분 200만 개 이상의 주문 중 대부분은 중국의 주요 인터넷 기업들로부터 나온 것이다. 소식통들은 바이트댄스(ByteDance)가 만약 중국에 H200 판매가 허용될 경우 2026년에 엔비디아 칩에 약 1,000억 위안을 지출할 계획이라고 알려졌다고 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가 보도했다고 전했다. 이는 2025년의 약 850억 위안 지출에서 증가한 수치다(해당 수치는 SCMP 보도에 인용된 정보임).
기술적 배경 설명
H200은 엔비디아의 Hopper 아키텍처 기반의 제품군에 속하며, TSMC의 4나노미터(4nm) 공정으로 제조된다. Hopper 아키텍처는 대규모 AI 모델 학습과 추론에 최적화된 설계로, 높은 메모리 대역폭과 병렬처리 성능을 제공한다. GH200은 H200 GPU와 엔비디아의 Grace CPU를 결합해 메모리 및 처리능력 측면에서 통합 솔루션을 구현한 것이며, 대형 AI 서버에서의 효율을 높이기 위해 설계됐다.
참고로 H20는 엔비디아가 중국 시장을 위해 설계한 성능이 낮춰진 변종으로, 이후 중국 당국에 의해 반입이 차단된 전력이 있다. H200은 H20보다 성능 면에서 현저히 우수하며, 현재 중국 제조업체들이 H200에 필적할 만한 동급 제품을 내놓지는 못한 상태다.
규제 및 정치적 변수
엔비디아의 추가 주문 계획은 규제 불확실성을 동반한다. 로이터 통신 보도에 따르면 도널드 트럼프 행정부는 이달 초 H200의 대중국 수출을 허용했으나 25%의 수수료를 부과하는 조치도 함께 발표했다. 반면 중국의 산업정보화부(MIIT)는 즉각적인 답변을 하지 않았으며, 중국 정부 내부에서는 고성능 외국산 AI 칩이 국내 AI 반도체 산업의 발전을 저해할 수 있다는 우려가 제기되고 있다.
일부 검토안에는 H200 구매 시 국내 생산 칩을 일정 비율 이상 함께 묶어 구매하도록 하는 방안이 고려되고 있는 것으로 알려졌다. 이는 기술 내재화와 자급화를 촉진하려는 중국의 산업정책과 맥락을 같이한다.
엔비디아·TSMC·중국 당국의 입장
엔비디아는 이번 보도에 대해, 공급망을 지속적으로 관리하고 있다는 입장을 밝혔다. 회사 대변인은 “
Licensed sales of the H200 to authorised customers in China will have no impact on our ability to supply customers in the United States.
“라며 중국으로의 허가된 판매가 미국 고객에 대한 공급에 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔다. 또한 대변인은 “
China is a highly competitive market with rapidly growing local chip suppliers. Blocking all U.S. exports undercut our national and economic security and only benefited foreign competition.
“이라고 덧붙였다.
TSMC는 관련 질의에 응답을 거부했고, 중국 산업정보화부도 즉시 답변하지 않았다. 로이터는 본 기사에서 총 5명의 관계자와 인터뷰했으며 이들 모두 논의가 사적(private) 성격이라는 이유로 익명을 요청했다.
공급망·시장 영향 분석
전문가 분석을 종합하면, 엔비디아의 TSMC 추가 주문 타진은 단기적으로 글로벌 AI 칩 공급 부족을 심화시킬 가능성이 있다. 엔비디아는 이미 Blackwell 및 차세대 Rubin 칩 라인으로의 전환에 주력하고 있는 상황에서, 이전 세대 제품인 H200의 생산을 확대하는 것은 제조 자원의 재배분을 야기할 수 있다. 이는 다른 지역 고객에게 공급되는 물량이 줄어들거나 출하 지연으로 이어질 가능성을 배제할 수 없다.
가격 측면에서는 공식 가격(약 27,000달러/칩)과 모듈 가격(약 150만 위안)이 회색시장 대비 경쟁력을 갖추고 있어 중국 주요 고객의 수요를 자극할 가능성이 크다. 그러나 중국 당국의 수입 승인 여부가 변수로 남아 있어 실제 주문 이행과 매출화 사이에는 불확실성이 존재한다. 승인 지연 또는 조건부 승인(예: 국내 칩 비중 요구) 등은 공급 계약의 구조를 변경시킬 수 있으며, 향후 1~2년 간 중국 내 AI 서버 투자 계획에도 영향을 미칠 수 있다.
중장기적으로는 중국 내 반도체 기업들의 성능 향상이 지속될 경우 외산 고성능 AI 칩에 대한 의존도가 점차 낮아질 수 있다. 그러나 현재 시점에서는 H200과 동급의 제품을 내놓을 기업이 아직 명확하지 않아, 단기간 내 수요는 외산 제품에 집중될 가능성이 높다.
결론 및 전망
종합하면 엔비디아의 TSMC 대상 추가 주문 타진은 2026년 중국 시장에서의 대규모 수요를 반영한 조치로 보인다. 단기적으로는 글로벌 AI 칩 공급 불균형과 가격·물량 변동성을 높일 가능성이 있으며, 중국 정부의 수입 승인 및 조건부 규제가 최종 성패를 좌우할 전망이다. 업계는 공급망 유연성과 규제 대응 전략이 향후 12개월 내 핵심 변수라고 분석한다.
