유럽 증시는 주간 주요 물가 지표 발표를 앞두고도 긍정적인 흐름으로 새 주를 시작할 것으로 예상된다는 관측이 우세하다. 연중 말 시점에 접어든 2025년 12월 마지막 거래일에 투자자들은 오는 주중 유럽·영국·미국에서 예정된 중요 물가 지표(CPI 등) 발표를 주시하면서도, 9월 연방준비제도(Fed) 금리인하 기대감이 강하게 형성되어 있어 전반적인 시장 심리를 지지하고 있다. 한편 중동에서 전개되고 있는 지정학적 긴장은 유가를 비롯한 일부 자산의 변동성을 높이는 요인으로 남아 있다.
2025년 12월 31일, RTTNews의 보도에 따르면, 지난 금요일 미국 증시는 혼조 속에서 소폭 상승 마감했다. 나스닥 종합지수는 전일 대비 +0.51% 상승한 16,745.30으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 +0.13% 오른 39,497.54로 거래를 마감했다. 이러한 미국 증시의 마감은 한 주간 성장률 우려 속에서 등락을 거듭한 뒤 나온 결과다.
유럽 주요 증시도 금요일에 대체로 긍정적인 흐름을 보였다. 스위스 SMI와 프랑스 CAC 40이 각각 0.30% 이상 상승했고, 영국 FTSE 100은 +0.28%, 독일 DAX는 +0.24% 올랐다. 범유럽 지수인 Stoxx-50도 +0.12% 오르며 전반적인 위험선호 심리가 개선되는 모습을 보였다.
선물 시장의 지표도 대체로 긍정적 신호를 보였다. 독일 DAX 선물(9월)은 +0.49%, 프랑스 CAC 40 선물(9월)은 +0.36% 상승했고, FTSE 100 선물(9월)은 +0.16%, Stoxx 50 선물(9월)은 +0.15% 올랐다. 스위스 SMI 선물(9월)은 금요일 거래에서 +0.90%로 가장 큰 상승을 기록했다. 반면 미국 선물은 뚜렷한 방향성을 보이지 않았는데, US30(DJIA)은 -0.01% 하락, US500(S&P 500)은 +0.05%로 보합권에서 거래됐다.
아시아 시장도 대체로 상승세를 보였다. 호주의 S&P ASX 200과 뉴질랜드 DJ는 각각 약 0.5% 상승했고, 중국 상하이 종합지수는 소폭 상승, 홍콩 항셍지수는 +0.12%, 인도 Nifty 50은 소폭 플러스, 한국 코스피는 1% 이상 급등하는 등 전반적으로 강세를 나타냈다. 일본은 공휴일로 장이 휴장했다.
통화 시장과 원자재 동향도 주목할 만하다. 미국의 중요 물가지표(특히 1월 예정 CPI)를 앞두고 안전자산 선호와 달러의 움직임이 혼재하는 가운데, 달러 지수(DXY)는 전일 종가 103.14 대비 +0.04% 상승한 103.18에 거래됐다. 참고로 DXY는 미국 달러의 강도를 여섯 주요 통화 대비로 측정하는 지표이다. 주요 통화 대비 달러는 유로화(EUR/USD 1.0920, +0.04%)와 파운드(GBP/USD 1.2765, +0.05%)에 대해 소폭 강세를 보였다.
금 선물은 미국 물가 지표를 앞둔 달러 강세 영향으로 전일 대비 소폭 하락했다. 12월 인도분 금 선물은 2,472.15달러로 전일 종가인 2,473.40달러보다 -0.05% 낮았다. 반면 원유는 중동 긴장 지속에 따라 높은 수준을 유지했다. 브렌트(10월물)는 79.90달러(+0.30%), WTI(9월물)는 77.22달러(+0.49%)로 마감했다.
데이터 및 기업 실적 일정
이 지역에서는 월요일에 독일의 도매물가지수(Wholesale Prices)를 제외하면 주요 경제지표의 발표가 많지 않다. 기업실적 발표 일정으로는 Hannover Rueck, Severn Trent, Land Securities Group, L’Occitane International, Graubuendner Kantonalbank, International Game Technology, British Land Company, Remy Cointreau, RS Group 등이 월요일에 실적을 공개할 예정이다.
용어 설명
달러 지수(DXY): 미국 달러의 가치를 여섯 주요 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑)에 대해 상대적으로 측정한 지수다. 해당 지수가 오르면 달러 강세를, 내리면 달러 약세를 의미한다.
CPI(소비자물가지수): 소비자가 구입하는 재화와 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션을 판단하는 핵심 지표다. 중앙은행의 금리 정책 결정에 중요한 영향을 준다.
선물(Futures): 향후 정해진 날짜에 특정 가격으로 자산을 사거나 팔겠다는 계약으로, 지수 선물은 다음 거래일의 현물 지수 흐름을 점치는 바로미터 역할을 한다.
시사점 및 향후 전망
첫째, 시장은 연방준비제도의 9월 금리인하 기대을 상당 부분 선반영하고 있어, 단기적으로는 위험자산 선호 심리가 유지될 가능성이 크다. 그러나 이번 주 예정된 미국·유럽·영국의 물가 지표(CPI 등) 결과가 예상보다 강하게 나오면, 인하 기대가 약화되면서 변동성이 커질 수 있다. 따라서 투자자들은 주요 CPI 발표 전후의 리스크 관리(포지션 축소, 헤지 수단 확보 등)를 검토할 필요가 있다.
둘째, 중동 지정학적 리스크는 원유 가격을 상방 압력으로 작용시키고 있어, 에너지 섹터와 인플레이션 민감 업종의 단기 실적 및 밸류에이션에 영향을 미칠 수 있다. 유가가 추가로 상승할 경우, 이는 실물 경제의 비용 압박을 심화시켜 향후 물가 지표에 반영될 가능성이 있다.
셋째, 달러의 상대적 강세는 달러 표시 자산(예: 금)에 부담을 주는 한편, 신흥국 통화 및 수입 물가에 영향을 미칠 수 있다. 시장에서는 금리·통화·원자재 3대 축의 상호작용을 주의 깊게 모니터링해야 한다.
넷째, 선물시장의 긍정적 흐름과 아시아 시장의 강세는 글로벌 리스크 온(리스크 선호) 환경의 회복 가능성을 시사한다. 다만 미국의 주요 경제지표 발표 전후에는 단기적 급락 위험이 존재하므로 기술적 지표(거래량, 변동성 지표)와 옵션시장의 프리미엄을 확인하는 것이 유효하다.
투자자 행동 권고: 이번 주 발표될 CPI 등 주요 물가 지표는 단기 포지션 조정의 촉매가 될 가능성이 크므로, 레버리지 축소·손절 기준 명확화·헷지(옵션·선물) 활용 등 보수적 리스크 관리를 권고한다.
마무리
요약하면, 2025년 12월 31일 현재 시장은 연준의 금리인하 기대와 함께 대부분의 유럽 선물지수가 상승하는 등 긍정적 출발을 예고하고 있다. 다만 이번 주 예정된 미국·유럽·영국의 중요 물가 지표는 향후 시장 방향성에 큰 영향을 줄 수 있으며, 중동 지정학적 불확실성은 원유 및 관련 섹터의 변동성을 높이는 요인으로 남아 있다. 기사 본문에 인용된 시장 지표 및 기업 실적 일정은 투자 판단 시 참고자료로 활용할 수 있다.
참고: 본 보도는 RTTNews 기사 내용에 기반하며, 기사 말미의 원문과 동일하게 “The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.”라는 문장이 포함되어 있음을 밝힌다.
