미국 주요 주가지수는 연말 거래부진 속에서 소폭 하락했다.
2025년 12월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPX, SPY)는 전일 대비 -0.10% 하락했다. 다우존스 산업평균지수(DOWI, DIA)는 -0.15%, 나스닥100 지수(IUXX, QQQ)는 -0.17% 하락했다. 지수 표시는 해당 거래일 기준 시점
선물시장에서 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.11%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.17% 하락했다. 거래량이 적은 연말(薄商) 상황에서 방향성을 찾지 못하는 모습이 관찰된다.
금리 상승이 주식시장에 부담을 주고 있다. 미국 10년 만기 국채 수익률(T-note yield)은 +2bp 상승한 4.13%를 기록했다. 다만 유럽에서의 강한 흐름이 일부 긍정적 영향을 미쳤다. 유로스톡스50 지수는 이날 1.5개월 만의 최고치까지 오르며 S&P에 일부 호재를 제공했다.
“그는 아직도 파월 의장을 해임할 수도 있다(‘still might’)”
미국 전직 대통령 도널드 트럼프의 발언은 연방준비제도(Fed)의 독립성에 대한 우려를 자극하며 채권시장에도 영향을 미쳤다.
거시경제 지표(미국)
미국의 일부 경제지표는 예상보다 양호하게 나와 주식시장에 지지 요인으로 작용했다. 10월 S&P 케이스-실러(Case-Shiller) 복합-20 주택가격지수는 전월 대비 +0.3%, 전년 대비 +1.3%로 집계되어 전망치인 +0.1% m/m 및 +1.1% y/y를 상회했다. 또한 12월 MNI 시카고 PMI는 43.5로 전월 대비 +9.2포인트 상승하며 예상치(40.0)를 웃돌았다.
계절적 요인도 주식시장에는 우호적이다. Citadel Securities의 자료에 따르면 1928년 이후 12월 마지막 2주 동안 S&P 500이 상승한 비율은 75%이며, 평균 상승률은 +1.3%로 집계된다.
이번 휴일 단축 주간의 시장 관심은 미국의 경제지표 발표에 집중될 전망이다. 이날 연준(FOMC)의 12월 9~10일 회의록이 공개되며, 수요일에는 신규 실업수당 청구건수가 215,000건(+1,000 예상)으로 발표될 예정이고, 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 수정 없이 51.8로 발표될 것으로 예상된다.
금리 전망과 관련해 시장(스왑)은 다음 FOMC(1월 27-28일)에서 기준금리 인하(-25bp) 확률을 약 16%로 평가하고 있다. 이는 현 시점에서는 매파적(긴축 기조 지속) 시나리오가 우세함을 시사한다.
해외 증시 동향
유럽은 상대적으로 강한 흐름을 보였다. 유로스톡스50는 +0.76% 상승해 1.5개월 최고치를 기록했다. 중국의 상하이종합지수는 보합 마감했다. 반면 일본 니케이225는 1주일 만의 저점으로 하락해 -0.37%를 기록했다.
금리·채권
3월물(선물) 10년물 미 T-note(ZNH6)는 오늘 -4틱 하락(가격 기준)했다. 그러나 수익률은 +2.2bp 증가한 4.132%로 집계되었다. 연말 채권펀드의 청산(포지션 정리)이 T-note에 압력을 가한 가운데, 앞서 인용한 트럼프 발언이 연준 독립성 우려를 증폭시키며 채권시장의 변동성을 높였다. 다만 주식 약세가 안전자산으로서의 국채 수요를 일부 촉진해 T-note의 손실을 제한했다.
유럽 국채 수익률도 전반적으로 상승했다. 독일 10년물 분트 수익률은 +2.5bp 상승한 2.854%, 영국 10년물 길트 수익률은 +0.4bp 상승한 4.491%를 기록했다. 스페인의 12월 소비자물가지수(CPI, 유럽 조화 지표)는 전년 대비 +3.0%로 예상치에 부합했고, 핵심 CPI는 +2.6%로 약간 상회했다.
시장은 유럽중앙은행(ECB)의 다음 통화정책회의(2월 5일)에서 +25bp 인상 가능성을 약 1%로 평가하고 있다.
미국 개별 종목 동향
에너지 섹터가 강세를 보였다. WTI 원유가 월요일의 +2% 상승을 이어가며 Devon Energy(DVN), Diamondback Energy(FANG), Halliburton(HAL), APA Corp(APA), ConocoPhillips(COP), SLB Ltd(SLB), Occidental Petroleum(OXY) 등 주요 에너지주가 1% 이상 상승했다.
Citigroup(C)은 러시아에 남아있던 사업을 Renaissance Capital에 매각함에 따라 약 11억 달러(세후) 규모의 손실을 기록할 것으로 예상된다고 밝히며 주가가 -1% 이상 하락했다.
Molina Healthcare(MOH)는 자금운용사 마이클 버리(Burry)가 해당 회사의 우수한 비용 비율과 보험 인수 실적을 강조한 이후 +3% 이상 상승해 S&P500 내 상승폭 상위를 기록했다.
Boeing(BA)는 미 공군 계약을 수주(최대 85.8억 달러)하면서 다우지수 내 상승을 주도, 주가가 +1% 이상 올랐다.
실적 및 예정 공시(2025-12-30)
오늘 공시 예정 기업으로는 Bright Minds Biosciences Inc(DRUG), Daily Journal Corp(DJCO), Dakota Gold Corp(DC), Lionsgate Studios Corp(LION), Phoenix Education Partners Inc(PXED), Triller Group Inc(ILLR) 등이 있다.
용어 설명(독자 참고)
본 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. E-mini 선물은 주가지수의 소형 표준화 선물계약으로 전문 투자자들이 주가지수 방향성에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다. T-note(미국 재무부 10년물)는 미국 정부의 중장기 국채로서 수익률은 금융시장과 경제 전망을 반영한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기활동을 가늠하는 지표로서 50을 넘으면 경기 확장, 미만이면 수축을 의미한다. CPI(소비자물가지수)는 인플레이션 측정의 핵심 지표다.
향후 시사점 및 전문적 분석
현재의 시장환경은 몇 가지 핵심 요인으로 요약된다. 첫째, 금리 상승은 밸류에이션(주가 수준)에 부담을 주어 성장주 중심의 나스닥 지수에 상대적으로 더 큰 압력을 가할 가능성이 있다. 둘째, 연말 포지션 정리와 얇은 거래량은 단기적인 변동성을 키울 소지가 있다. 셋째, 연준의 통화정책과 관련한 불확실성(예: 금리 인하 확률 16% 반영)과 정치적 변수(연준 독립성에 대한 우려 표명)는 채권과 주식 간 자금 흐름에 영향을 미칠 것이다.
정책·지표·수급 변수를 종합하면 단기적으로는 금리와 거시지표에 민감한 수익률 변동성이 지속될 가능성이 높다. 중기적으로는 고용지표와 물가 흐름, 연준의 의사결정이 주식시장 방향을 결정할 핵심 변수가 될 전망이다. 투자자 입장에서는 금리 민감 업종(예: 유틸리티, 고배당 주식)과 경기민감 업종(예: 에너지, 소재)을 포트폴리오 내에서 균형 있게 배분하는 전략이 바람직하다.
기타 공지
게시 시점에 본 기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접·간접적인 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 기사에 명시된 견해는 기사 작성자의 것이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 입장을 반영하지는 않는다.
