주요 미국 주가지수들이 월요일 거래에서 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.35% 하락으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 -0.51% 하락, 나스닥100 지수는 -0.46% 하락으로 마감했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.34% 하락했고, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.47% 하락했다.
2025년 12월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 장세는 대형 기술주(메가캡 기술주)의 약세가 지수를 끌어내린 가운데, 금속 가격의 급락이 채굴 관련 종목을 압박했고, 채권 수익률 하락은 일부 지지 요인으로 작용했다고 전했다. 특히 10년 만기 미국 재무부 채권(10-year T-note) 수익률은 1주일 저점인 4.10%까지 떨어졌다.
경제 지표와 상품시장 동향
미국의 월요일 경제 지표는 주식시장에 대해 엇갈린 신호를 보였다. 11월 기존 주택 매매 계약(Pending Home Sales)은 전월 대비 +3.3% m/m로 예상치 +0.9% m/m를 상회했다. 반면 12월 달라스 연방준비은행 제조업 전망(일반 영업활동 지수)은 예상을 벗어나 -0.5에서 -10.9로 하락하여 기대치(예상치: -6.0로의 개선)와 대비되는 결과를 보였다.
금·은·백금 등 귀금속은 급등 후 차익실현 매물로 기록적 고점에서 급락했다. 은과 백금은 파라볼릭(급격한 상승) 랠리 이후 기술적 과매수 구간에 진입하면서 매도세가 확대되었고, 선물거래를 관장하는 CME가 귀금속 거래의 증거금(마진) 수준을 상향 조정한 것도 일부 롱(매수) 포지션 정리에 영향을 주었다.
원유는 지지력을 보이며 상승했다. WTI(서부 텍사스산 원유) 가격은 +2% 이상 상승했고, 이에 따라 에너지 업종의 주가가 오르며 시장 전체의 낙폭을 제한했다. 이번 유가 상승은 주말 동안 진행된 우크라이나-러시아 평화 협상에서 뚜렷한 돌파구가 나오지 않은 점과 베네수엘라·나이지리아 등 지정학적 리스크가 지속된 점이 배경으로 작용했다. 또한 중국 재정부가 다음 해 재정지출 기반을 확대하겠다고 밝히며 경기 부양 의지를 시사한 점도 유가 상승 요인으로 작용했다.
계절적 요인도 양호한 배경을 제공했다. Citadel Securities의 데이터에 따르면, 역사적으로(1928년 이후) S&P 500은 12월 마지막 2주 동안 75%의 확률로 상승했으며, 평균 상승 폭은 +1.3%였다.
향후 주목할 경제 일정
이번 주(단축거래 주간) 시장의 초점은 미국 경제지표로 향할 전망이다. 화요일에는 12월 MNI 시카고 PMI가 39.8로 +3.5포인트 상승할 것으로 예상되며, 같은 날 12월 9~10일 FOMC(연방공개시장위원회) 회의의 의사록이 공개된다. 수요일에는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 215,000건으로 1,000건 증가할 것으로 관측된다. 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 수정 없이 51.8로 발표될 것으로 예상되고 있다.
시장 참가자들은 연방준비제도(Fed)의 다음 회의(2026년 1월 27~28일)에서 기준금리 인하(-25bp) 가능성을 16%로 평가하고 있다.
해외 시장 요약
월요일 해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 +0.10% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 6주 최고치로 올라 +0.04%로 9거래일 연속 상승을 기록했다. 일본 닛케이225는 -0.44% 하락 마감했다.
금리 동향
3월물 10년 재무부채권 선물(ZNH6)은 월요일 +4.5틱 상승 마감했다. 10년물 T-note 수익률은 -1.8bp 하락하여 4.110%로 마감했으며, 장중 1주일 최저치 4.102%까지 떨어졌다. 주식시장의 약세와 지정학적 리스크(베네수엘라·나이지리아)가 안전자산 수요를 자극하며 미 국채에 대한 매수세를 견인했다.
유럽국채 수익률도 하락했다. 10년 독일 국채(번들) 수익률은 3주 최저치 2.824%까지 내려갔고, -3.3bp 하락한 2.829%로 마감했다. 10년 영국 길트 수익률은 장중 1주일 저점 4.459%를 기록했고, -2.0bp 하락한 4.486%로 마쳤다.
금융시장 내 스왑(금리선도계약) 시장은 2026년 2월 5일 예정된 유럽중앙은행(ECB)의 정책회의에서 +25bp 금리인상 가능성을 0%로 평가하고 있다.
종목별 주요 흐름
이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주는 대체로 약세를 보여 시장 전반을 압박했다. 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락해 나스닥100의 약세를 주도했으며, 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 메타 플랫폼스(META)는 -0.69%, 아마존(AMZN)은 -0.19%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.13% 하락했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 +0.02%, 애플(AAPL)은 +0.13%로 소폭 상승 마감했다.
귀금속 급락 영향으로 채굴업종이 큰 폭으로 후퇴했다. 뉴몬트(NEM)는 -5% 이상 하락해 S&P 500 내 가장 큰 낙폭을 기록했으며, 헥라(Hecla, HL)와 코어(Coeur, CDE)는 각각 -4% 이상, 프리포트-맥모란(FCX)은 -2% 이상 하락했다.
에너지 업종은 유가 상승에 힘입어 상승 마감했다. 데본 에너지(DVN), 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑슨모빌(XOM), 발레로(VLO), 옥시덴탈 페트롤리엄(OXY) 등은 각각 +1% 이상 상승했다.
개별 모멘텀으로는 프락시스 피셔리슨 메디슨(PRAX)이 FDA로부터 필수진전(essential tremor) 환자 치료를 위한 혁신치료제(Breakthrough Therapy) 지정을 받으면서 +11% 이상 급등했다. 디지털브리지 그룹(DBRG)은 소프트뱅크에 약 $40억(주당 $16)에 인수된 소식에 +9% 이상 상승했다. 베리스크 애널리틱스(VRSK)는 AccuLynx 인수 계약을 종료했다고 발표하며 +2% 상승했다. 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출로 피해를 입은 고객들에게 총 $10억 이상 상당의 보상을 제안했다고 밝히며 +1% 이상 올랐다.
향후 실적일정로는 2025년 12월 30일에 브라이트 마인즈 바이오사이언시스(Bright Minds Biosciences, DRUG), 데일리 저널(Daily Journal, DJCO), 다코타 골드(Dakota Gold, DC), 라이온스게이트 스튜디오(Lionsgate, LION), 피닉스 에듀케이션 파트너스(Phoenix Education Partners, PXED), 트릴러 그룹(Triller Group, ILLR) 등이 실적을 발표 예정이다.
용어 설명
• E-미니 S&P 선물: S&P 500 지수를 기초로 하는 소규모 선물계약으로, 기관과 개인 투자자들이 지수 방향성에 투자하거나 헤지(위험회피)를 할 때 사용한다.
• 10년 T-note(미국 10년 국채): 시장에서 가장 널리 참조되는 장기 금리 지표로, 국채 수익률은 자산 가격과 대출금리, 투자 심리에 큰 영향을 준다.
• 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven): 시가총액 상위 대형 기술주 그룹(예: 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 엔비디아, 메타, 테슬라 등)을 일컫는 표현이다.
• MNI 시카고 PMI: 시카고 지역의 제조업 구매관리자지수(PMI)로 지역 경기의 단기 변화를 보여준다.
• FOMC 의사록: 연방공개시장위원회 회의의 자세한 논의 내용과 위원들의 견해를 담은 문서로, 향후 통화정책 방향을 가늠하는 데 중요하다. 1
시장 영향 분석(전문가적 전망)
첫째, 빅테크의 약세는 단기적으로 기술주 비중이 높은 나스닥 등 성장주 중심의 지수에 하방 압력을 지속적으로 가할 가능성이 있다. 테슬라와 엔비디아의 동반 하락은 섹터 전반의 투자심리를 위축시킬 수 있으며, 단기 모멘텀 트레이더들의 포지션 축소로 이어질 수 있다.
둘째, 귀금속의 급락과 CME의 증거금 인상은 과열 구간에서 포지션 리스크를 줄이려는 움직임을 촉발해 채굴업종 주가를 압박했다. 단기적으로는 금·은 가격의 변동성이 확대될 수 있으며, 이는 채굴업체의 실적 변동성 및 관련 ETF의 흐름에 영향을 줄 가능성이 높다.
셋째, 유가 상승은 에너지 섹터의 실적 개선 기대를 자극해 섹터 내 추가 매수를 유도할 수 있다. 다만 유가 상승이 지속되려면 지정학적 리스크(예: 산유국의 공급 차질 우려) 또는 중국의 수요 회복 신호가 뒷받침되어야 한다. 현재로서는 지정학적 요인과 중국의 재정확대 의지 표명이 유가를 지지하고 있다.
넷째, 채권 수익률 하락은 주식시장에는 단기적 지지 요인으로 작용하나, 그 원인이 경기 둔화 우려라면 기업 실적 전망 악화로 이어져 결국 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 시장은 현재 연준의 금리인하 기대를 낮게 반영(감소 확률 16%)하고 있어, 향후 고용·물가 지표가 예상과 다르게 움직이면 금리 및 주가의 변동성이 커질 수 있다.
결론적으로, 단기적 관점에서는 기술주 약세와 귀금속의 조정이 증시의 상단을 제한하겠지만, 유가 상승과 채권금리 하락은 섹터별로 상이한 영향을 주어 포트폴리오 내 섹터 재배분의 필요성을 제기한다. 투자자 관점에서는 매크로(금리·지정학)와 섹터(에너지·귀금속·기술) 간의 상충 요인을 면밀히 모니터링하면서 포지션을 조정하는 전략이 바람직하다.
참고: 기사에 인용된 수치와 일정은 원문 보도(2025년 12월 30일) 기준이며, 시장 상황에 따라 변동될 수 있다. 작성 시점의 공개 정보에 따라 정리했으며, 본문에 명시된 기업·지수·지표의 향후 움직임은 확정적 사실이 아니라 분석적 전망임을 밝힌다.
