미국 증시가 빅테크 약세 영향으로 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.35%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.51%, 나스닥100 지수는 -0.46%로 각각 장을 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.34%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.47% 하락했다.
2025년 12월 30일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 주식 지수는 메가캡 기술주의 약세 주도로 하락했으며, 금속 가격의 급락이 광산업종을 압박했다고 전했다. 또한 국채 수익률 하락은 주식에 일부 지지를 제공했는데, 10년 만기 미 국채(티노트) 수익률은 4.10%로 주 중 1주일 저점까지 내려갔다.
월요일(현지시간) 발표된 미국 경제 지표는 주식에 대해 혼재된 신호를 보였다. 11월 예비 주택 매매지수(pending home sales)는 전월 대비 +3.3% 상승하여 시장 기대치인 +0.9%를 상회했다. 반면 12월 댈러스 연방준비은행 제조업 전망 지수는 예상과 달리 -0.5에서 -10.9로 악화되어, 당초 기대했던 -6.0보다 더 부진한 수치를 기록했다.
귀금속은 급락했다. 은과 백금은 파라볼릭(급격한 상승 후 급락) 랠리 이후 차익 실현 매물이 나오며 기록적 고점에서 크게 후퇴했다. 최근의 급등으로 두 금속 가격은 과매수 상태에 진입해 기술적 매도세가 발생했으며, CME(시카고상품거래소)의 귀금속 증거금 상향 조치도 롱(매수) 포지션 정리 압력으로 작용했다.
원유는 강세였다. WTI 기준 유가는 월요일에 +2% 이상 상승하여 에너지 업종의 주가를 끌어올렸고 광범위한 시장의 손실을 제한했다. 이는 주말 동안의 우크라이나-러시아 전쟁 종식 관련 고위급 평화협상 진전이 기대만큼의 돌파구를 만들지 못한 점과, 베네수엘라에서 나이지리아에 이르는 지정학적 긴장이 공급 불확실성을 높인 영향이 있다고 보도되었다. 또한 중국 재무부가 내년 재정지출 기조를 확대하겠다고 12월 28일(일) 발표한 점도 경기부양 신호로 해석되어 원유 수요 개선 기대를 자극했다.
계절적 요인은 주식에 우호적이었다. Citadel Securities의 자료에 따르면, 1928년 이후 S&P 500 지수는 12월 하순(마지막 2주) 동안 75%의 빈도로 상승+1.3%였다. 이는 연말 시즌 자금 배분 및 포지션 조정의 관행이 주가에 일정한 방향성을 제공했음을 시사한다.
이번 연말·연초의 단축 거래주간에 시장의 관심은 향후 발표될 미국 경제지표와 연방공개시장위원회(FOMC) 관련 자료에 쏠릴 전망이다. 화요일에는 12월 MNI 시카고 구매관리자지수(PMI)가 39.8로 +3.5포인트 상승할 것으로 예상되며, 12월 9~10일 FOMC 회의 의사록이 공개된다. 수요일에는 주간 실업수당 신규청구 건수가 215,000건으로 +1,000건 증가할 것으로 예상되며, 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 51.8로 수정 없이 유지될 것으로 전망된다.
금리 시장에서는 내년 1월 27~28일 개최 예정인 FOMC에서 -25bp(0.25%)의 금리 인하 가능성은 시장이 약 16%로 가격에 반영하고 있다. 이는 단기적으로 연준의 통화정책 경로에 대한 불확실성이 여전히 잔존함을 의미한다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스(Euro Stoxx 50)는 +0.10% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 6주 최고치를 기록하며 +0.04% 상승으로 9거래일 연속 상승했다. 반면 일본 닛케이225는 -0.44% 하락 마감했다.
금리 동향을 보면, 3월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNH6)은 +4.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -1.8bp 하락한 4.110%로 마감했다. 장중에는 4.102%까지 낮아져 주간 저점을 기록했다. 주식시장 약세와 베네수엘라·나이지리아 등 지정학적 리스크는 안전자산인 미 국채 수요를 자극했다. 유럽에서도 10년 독일국채(분트) 수익률은 2.829%로 -3.3bp 하락하면서 3주 저점을, 10년 영국 길트 수익률은 4.486%로 -2.0bp 하락하며 1주 저점을 기록했다.
또한 스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 2월 5일+25bp 금리 인상을 단행할 확률을 0%로 보고 있다.
미국 주요 종목 동향: 이른바 Magnificent Seven(위대한 7개 종목)은 대체로 하락 압력을 보이며 지수 하방을 주도했다. 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락으로 나스닥100의 주요 약세 종목을 기록했고, 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 메타 플랫폼스(META)는 -0.69%, 아마존(AMZN)은 -0.19%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.13%로 마감했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 +0.02%, 애플(AAPL)은 +0.13%로 소폭 상승했다.
광산업종은 금값 -4% 이상, 은값 -8% 이상의 급락 여파로 약세를 보였다. 뉴몬트(NEM)는 -5% 이상 하락하여 S&P 500 내 주요 낙폭주가 되었고, 헥라 마이닝(HL)과 코어 마이닝(CDE)는 -4% 이상, 프리포트-맥모랜(FCX)은 -2% 이상 하락했다.
에너지 업종은 유가 상승의 수혜를 받았다. 데본 에너지(DVN), 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑손 모빌(XOM), 발레로(VLO), 오시덴탈 퍼트롤리엄(OXY) 등은 모두 +1% 이상 상승 마감했다.
개별 뉴스로는 프락시스 프리시전 메디신(PRAX)이 FDA로부터 본태성 진전(essential tremor) 치료제 ulixacaltamide에 대해 혁신 치료제(Breakthrough Therapy) 지명을 받으면서 주가가 +11% 이상 급등했다. 또한 디지털브리지 그룹(DBRG)은 소프트뱅크 그룹에 의해 약 40억 달러(주당 16달러) 규모로 인수되면서 주가가 +9% 이상 상승했다. 베리스크 애널리틱스(VRSK)는 AccuLynx 인수 합의를 종료했다고 발표하며 +2% 상승했고, 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출 영향 고객들에게 총액 10억 달러 이상의 보상을 제안하면서 주가가 +1% 이상 올랐다.
실적·기업 일정(2025-12-30): Bright Minds Biosciences Inc (DRUG), Daily Journal Corp (DJCO), Dakota Gold Corp (DC), Lionsgate Studios Corp (LION), Phoenix Education Partners Inc (PXED), Triller Group Inc (ILLR)의 실적 발표가 예정되어 있다.
면책 및 공시: 이 기사 게재 시점에서 필자는 기사에 언급된 증권에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공된다.
용어 설명: 독자의 이해를 돕기 위해 일부 용어를 설명한다. E-미니(E-mini)는 S&P 500이나 나스닥과 같은 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물 계약이다. 티노트(T-note)는 미국의 중기 국채를 말하며 보통 2년·5년·10년물 등을 지칭한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업 등 경기 확장·위축 여부를 보여주는 지표이며 50 이상이면 확장, 50 미만이면 위축을 의미한다. FOMC(연방공개시장위원회)는 연방준비제도(연준)의 통화정책 결정 기구이다. 또한 ‘Magnificent Seven’은 시가총액이 큰 7개 기술주(통상 애플·마이크로소프트·아마존·알파벳·메타·엔비디아·테슬라 등)를 지칭하는 시장 관용어다.
시장에 대한 분석 및 향후 전망: 현재 시장은 빅테크의 단기 변동성과 귀금속의 과매수 후 급락, 그리고 지정학적 불확실성과 중국의 재정정책 신호가 혼재된 상황이다. 단기적으로는 금리 하락과 안전자산 선호가 주식 전반에 일부 지지 요인으로 작용할 수 있으나, 빅테크의 실적에 대한 경계와 귀금속 시장의 기술적 조정은 IT·광산 업종의 변동성을 확대할 위험이 있다. 중기적으로는 연준의 금리정책(특히 1월 FOMC 회의 및 이후의 금리 인하 가능성)에 따라 자산 배분 심리가 재편될 가능성이 크다. 연준의 금리 인하 기대가 커지면 성장주·고배당주로의 자금 유입이 촉진될 수 있고, 반대로 물가·경기 지표가 예상보다 강할 경우 금리 하방 가능성이 축소되며 채권 수익률이 반등해 주식에 부담을 줄 수 있다.
종합하면, 투자자들은 단기 이벤트(의사록 공개, PMI·실업지표 등)와 지정학적 뉴스플로우를 주시하면서 포트폴리오의 섹터·종목별 리스크를 점검할 필요가 있다. 특히 광산업종과 빅테크는 변동성이 커지고 있으므로 포지션 사이징과 손절 규율을 강화하는 것이 바람직하다. 반면 에너지 섹터는 지정학적 리스크와 중국의 재정지출 확대 기대에 따라 방어적·수익성 측면에서 기회를 제공할 수 있다.
