미국 주요 증시가 12월 29일(현지시간) 거래에서 약세로 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.35% 하락, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.51% 하락, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.46% 하락했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.34% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.47% 하락했다. 이날 지수 하락은 주로 시가총액이 큰 대형 기술주들의 약세가 주도했다.
2025년 12월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 월요일 장에서는 귀금속 가격의 급락이 채굴업종에 부담을 준 가운데, 채권 금리 하락이 주식에는 일부 지지로 작용했다. 10년물 미 국채 수익률은 1주일 만에 최저치인 4.10%까지 하락했다. 또한 원자재·정치적 리스크와 관련한 소식들이 에너지 및 광업 섹터의 개별 흐름에 영향을 미쳤다.
미국의 경제지표는 혼재된 신호를 보였다. 11월 기존주택 계약(미합중국 Pending Home Sales)은 전월 대비 +3.3%로 예상(+0.9%)을 상회했으나, 12월 댈러스 연준 제조업 전망지수(일반 사업활동)는 예상을 벗어나 -10.9로 하락했다(전월 대비 -0.5 포인트). 이 같은 지표 차이는 경기 모멘텀에 대한 투자자들의 해석을 엇갈리게 했다.
상품시장 동향
은(Silver)과 백금(Platinum)은 급등에 따른 차익실현 매물이 나오며 기록 경신 직후 크게 하락했다. 두 귀금속의 최근 급등은 과열 신호를 보였고, 기술적 매도세가 촉발되었다. 더불어 CME는 월요일 귀금속 거래의 증거금(margin) 수준을 상향 조정하며 일부 롱 포지션의 청산 압력이 강화되었다.
원유(WTI)는 월요일 +2% 이상 상승하며 에너지 업종을 끌어올렸다. 이는 주말에 진행된 우크라이나-러시아 평화협상 논의가 돌파구를 마련하지 못한 데 따른 지정학적 불확실성 확대와 베네수엘라, 나이지리아 등 산유국 리스크가 반영된 결과다. 또한 중국 재정부가 다음 해 재정지출 기반 확대를 약속하면서 내수 부양 기대감이 원유 수요 전망을 지지했다.
계절적 요인과 투자 심리
시즌성 요인도 주가에 우호적으로 작용하고 있다. Citadel Securities의 자료에 따르면 1928년 이래로 12월 마지막 2주 동안 S&P 500은 75%의 확률로 상승했고 평균 1.3% 올랐다. 그러나 단기적 통계는 투자자의 포지셔닝과 변동성 민감도를 높일 수 있다.
향후 일정(미국)
이번 주(연휴로 단축된 거래주간) 시장의 관심은 주요 경제지표에 집중될 예정이다. 화요일에는 12월 MNI 시카고 PMI가 +3.5포인트 상승한 39.8로 발표될 전망이며, 같은 날 12월 9~10일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의의 회의록(분 Minutes)이 공개된다. 수요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 1,000건 증가한 215,000건으로 예상된다. 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 변동 없이 51.8로 발표될 전망이다.
금리 전망과 관련해 시장은 다음 FOMC(1월 27~28일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 16%로 반영하고 있다. 이는 연준의 통화정책 기대와 경제지표의 민감도에 따라 빠르게 변할 수 있다.
해외 증시
해외 시장은 엇갈리는 흐름을 보였다. 유로스톡스50은 +0.10% 상승, 중국 상하이종합지수는 6주 만에 최고치로 올라 9거래일 연속 상승(+0.04%)을 이어갔고, 일본 닛케이225는 -0.44% 하락했다.
금리 및 채권시장
3월 만기 10년물 미 재무부 선물(ZNH6)은 월요일 +4.5틱 상승 마감했다. 10년물 수익률은 -1.8bp 하락해 4.110%로 마감했으며, 장중에는 1주일 만의 최저치인 4.102%까지 떨어졌다. 주식 약세와 지정학적 리스크가 안전자산인 국채(미 T-note)에 대한 수요를 촉진했다. 유럽 국채 수익률도 하락해 독일 10년물 번트 수익률은 2.829%(-3.3bp), 영국 10년물 길트 수익률은 4.486%(-2.0bp)로 마감했다.
금융파생상품 시장에서는 ECB의 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 0%로 반영하고 있다(스왑시장 기준).
주요 종목 동향
이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주는 대체로 약세였다. 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락해 나스닥100의 하락을 주도했고, 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 메타 플랫폼스(META) -0.69%, 아마존(AMZN) -0.19%, 마이크로소프트(MSFT) -0.13% 등도 하락했으나, 알파벳(GOOGL)은 +0.02%, 애플(AAPL)은 +0.13%로 소폭 상승 마감했다.
귀금속 가격 급락으로 광산업체들이 큰 폭으로 후퇴했다. 뉴몬트(NEM)는 -5% 이상 하락해 S&P 500의 대표적인 낙폭주가 되었고, 헤클라 마이닝(HL)과 코어 메이닝(CDE)은 -4% 이상, 프리포트-맥모란(FCX)은 -2% 이상 하락했다.
에너지업종은 원유 상승의 수혜를 입었다. 데본 에너지(DVN), 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑슨모빌(XOM), 발레로 에너지(VLO), 옥시덴탈(OXY) 등은 +1% 이상 상승했다.
바이오·기업 공시 관련 이슈도 주목받았다. Praxis Precision Medicine(PRAX)은 FDA로부터 본태성진전(essential tremor) 치료제인 ulixacaltamide에 대해 Breakthrough Therapy(혁신치료) 지정을 받으면서 +11% 급등했다. DigitalBridge Group(DBRG)은 소프트뱅크가 약 40억 달러(주당 $16)에 회사를 인수하기로 하며 +9% 이상 급등했다. Verisk Analytics(VRSK)는 AccuLynx 인수 계약을 종료했다고 발표하며 +2% 상승, Coupang(CPNG)은 데이터 유출 피해 고객 보상으로 10억 달러 이상 규모의 보상안을 제시하며 +1% 이상 올랐다.
예정된 실적발표(2025-12-30 기준)
해당 일자에 실적을 발표하는 기업으로는 Bright Minds Biosciences Inc (DRUG), Daily Journal Corp (DJCO), Dakota Gold Corp (DC), Lionsgate Studios Corp (LION), Phoenix Education Partners Inc (PXED), Triller Group Inc (ILLR) 등이 있다.
용어 설명
E-mini: 주가지수 선물의 소형 계약 단위로, 기관과 개인투자자가 지수 변동에 대응하기 위해 널리 사용하는 파생상품이다.
T-note(미국 재무부 중기 국채): 통상적으로 10년 만기 국채를 가리키며 금리(수익률)의 변동은 전 세계 금융시장에 큰 영향을 준다.
PMI: 구매관리자지수(Purchasing Managers’ Index)로 제조업·서비스업의 경기선행지표 역할을 하며 50을 기준으로 경기 확장(>50)·수축(<50)을 판별한다.
스왑 시장: 금리 스왑 등 파생상품을 통해 시장참여자들이 미래의 금리 방향에 대한 기대를 반영하는 곳으로, 중앙은행의 정책 방향이 반영되기도 한다.
전망 및 시사점
단기적으로는 빅테크의 변동성 확대와 귀금속 급락이 시장의 분산 흐름을 야기했다. 금리 하락은 주식시장, 특히 성장주에 긍정적 요인으로 작용할 수 있으나, 기술주 내 개별 실적과 밸류에이션 재평가가 맞물리면 단기 조정압력은 지속될 가능성이 있다. 원유 상승과 에너지 업종의 강세는 경기 관련 업종과 에너지 섹터에 대한 투자를 유도할 수 있다. 또한 귀금속의 급락은 인플레이션 헤지 수요의 변동성 확대로 해석되며, 이는 금리와 달러, 위험자산 선호도에 따라 추가적인 자산 재배치를 촉발할 수 있다.
정책 측면에서는 연준의 향후 금리 경로에 대한 불확실성이 여전히 높다. 시장이 1월 FOMC의 금리인하 가능성을 낮게(16%) 반영하고 있다는 점은, 단기적으로 실물지표의 개선 또는 악화에 따라 금리 기대가 급변할 수 있음을 시사한다. 투자자들은 다가오는 경제지표(시카고 PMI, 주간 실업수당 청구건수, FOMC 회의록)를 주의 깊게 관찰해야 한다.
포지셔닝 관점에서 보면 변동성이 확대되는 구간에서는 손절 매커니즘, 포트폴리오의 섹터 다변화(예: 에너지·방어적 소비재·단기 채권), 그리고 이벤트별(회의록·지표) 리밸런싱 규칙을 사전에 수립하는 것이 권고된다. 단, 본 문서의 전망은 시장정보를 바탕으로 한 일반적 분석으로 투자 판단의 최종 결정은 투자자 본인의 책임이다.
작성 및 공시
이 기사에 언급된 원문은 Rich Asplund의 보도에 기반하며, 원문 작성 시점의 보유 여부 등 관련 공시 내용이 포함되어 있다. 본 문서는 시장 정보 제공을 목적으로 하며 특정 종목의 매매 권유를 목적으로 하지 않는다.
