미국 주요 지수는 메가캡(대형 기술주) 약세와 금속 가격의 급락에 따라 하락했다. S&P 500 지수(SPX)는 -0.24%, 다우 존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.09%, 나스닥 100 지수(IUXX)는 -0.24%를 기록했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.28% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.27% 하락해 장중 약세를 반영했다.
2025년 12월 29일, 배차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 주가 하락은 메가캡 기술주의 약세가 시장 전체를 끌어내린 가운데 은·은속(은·백금 등 귀금속)의 급락이 광업·금속 관련주에 큰 부담을 주었기 때문이라고 전했다. 또한 안전자산 수요 확대로 국채 수익률이 하락한 점은 주식에 일부 지지를 제공했다. 이날 10년 만기 미 재무부권리채(10-year T-note) 수익률은 한 주래 최저치인 4.10% 선까지 하락했다.
미국의 경제지표는 상충된 신호를 보였다. 11월 대기 중 주택 매매(전월비)는 +3.3%로 시장 예상치 +0.9%를 상회해 주택수요의 회복을 시사했다. 반면 12월 댈러스 연준 제조업 전망(일반 사업활동 지수)은 기습적으로 -10.9로 하락해 예상(약 -6.0)과는 다른 부정적 신호를 보였다. 이러한 혼재된 지표는 위험선호를 흔들었고, 특히 실물가치와 연계된 자산에 영향을 주었다.
귀금속 시장에서는 은(銀)과 백금(Platinum)이 이날 기록적 고점에서 급락했다. 최근의 급등(패러볼릭 랠리)에 따른 차익실현 매물과 기술적 매도세가 맞물렸고, CME(시카고상품거래소)가 귀금속 거래에 대한 증거금 수준을 상향 조정하면서 일부 장중 롱포지션 청산이 촉발됐다. 이로 인해 금 관련 광산주들이 큰 폭으로 약세를 보였으며, 뉴몬트(Newmont, NEM)는 S&P 500 내에서 약 -6%대 약세로 가장 큰 낙폭을 기록했다. 그 외 헥라 마이닝(Hecla, HL)은 -5%대, 코어(Coeur, CDE)는 -4%대, 프리포트-맥모란(Freeport-McMoRan, FCX)은 -2%대 약세를 보였다.
한편 에너지 섹터는 국제 유가 상승에 힘입어 강세를 보였다. 서부텍사스중질유(WTI)는 장중 +2% 이상 상승하며 에너지 업체들의 주가를 끌어올렸다. 데본에너지(DVN)는 +2% 이상, 다이아몬드백 에너지(FANG)는 +1% 이상으로 나스닥100의 선도 종목 중 하나였고, 셰브런(CVX)은 +1% 이상으로 다우의 수익자였다. 이외에도 엑슨모빌(XOM), 발레로(VLO), 옥시덴탈(OXY) 등 주요 에너지 종목들이 +1% 이상 올랐다.
특이 개별 종목 소식: 프락시스 프리시전 메디신(PRAX)은 FDA로부터 본태성 떨림(essential tremor) 치료제인 ulixacaltamide에 대해 중대한 치료법(Breakthrough Therapy) 지정을 받아 주가가 +14% 이상 급등했다. 디지털브리지 그룹(DBRG)은 소프트뱅크가 약 40억 달러(주당 16달러)에 인수하면서 +9% 이상 상승했다. 베리스크 애널리틱스(VRSK)는 AccuLynx 인수 합의를 해지해 소폭 상승했고, 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출 피해 고객에게 10억 달러 이상 규모의 보상을 제공하기로 발표하며 +1% 이상 올랐다.
시장 전반의 심리는 연방공개시장위원회(FOMC) 향방과 단기 금리 예측에 민감하게 반응하고 있다. 시장은 다음 FOMC(2026년 1월 27-28일 예정)에서 -25bp 금리인하 확률을 19%로 반영하고 있어 단기 기준금리 변화에 대한 기대는 제한적이다. 또한 단기 금리 선물(스왑)은 유럽중앙은행(ECB)이 2026년 2월 5일 회의에서 금리 인상(+25bp)을 단행할 확률을 사실상 0%로 보고 있다.
해외 증시 동향은 엇갈렸다. 유럽의 유로스톡스50는 +0.14%로 소폭 상승했고, 중국 상하이종합지수는 6주 만에 최고치를 기록하며 9거래일 연속 상승세(종가 +0.04%)를 이어갔다. 반면 일본 니케이225는 -0.44%로 하락 마감했다.
금리 및 채권 시장에서는 3월물 10년물 미 재무부권리채 선물(ZNH6)이 이날 +2틱 상승했다. 10년물 T-note 수익률은 -0.8bp 하락해 4.120%에서 4.102%까지 떨어지며 한 주래 최저를 기록했다. 주식 약세와 지정학적 리스크(베네수엘라·나이지리아 등)가 안전자산인 국채 수요를 자극했다. 유럽 역시 10년 독일 국채(분트) 수익률이 3주래 최저인 2.824%로, 영국 10년물 길트 수익률도 1주래 최저인 4.459%로 하락하는 등 글로벌 채권 수요가 강해졌다.
향후 전망 및 영향 분석 — 단기적으로 메가캡 기술주의 부진은 시장 전체의 모멘텀을 약화시키는 요인이다. 그러나 채권 수익률의 추가 하락은 성장주에 중립적 내지 우호적 요인이 될 수 있다. 반대로 금속 가격의 급락은 광산업체의 기업실적과 투자심리에 즉각적인 부정적 충격을 주어 해당 섹터의 밸류에이션을 낮출 가능성이 크다. 국제 유가의 추가 상승은 에너지 섹터의 이익 개선을 뒷받침해 증시 내 섹터 간의 수익률 차별화를 심화시킬 수 있다.
정책 면에서는 물가·고용 지표의 방향성에 따라 연준의 통화정책 경로가 재평가될 수 있다. 현재 시장이 반영한 -25bp 금리인하 확률(19%)이 현실화되려면 향후 발표되는 물가·고용 지표가 뚜렷히 둔화하는 신호를 보여야 한다. 반대로 경제지표가 강세를 유지하면 금리 인하 가능성은 낮아지고, 이는 장단기 금리 차를 확대시켜 주식·부동산·원자재 등 위험자산에 부담으로 작용할 것이다.
용어 설명
E-미니(E-mini): S&P 500이나 나스닥100 같은 주가지수를 대상으로 하는 축소형 선물계약으로, 투자자들이 지수 변동성에 더 효율적으로 대응할 수 있게 설계된 파생상품이다.
T-note(미 재무부 노트): 만기가 2~10년 사이인 미국 국채를 의미하며, 수익률은 시장의 위험선호도와 금리 전망을 반영한다.
Magnificent Seven(매그니피센트 세븐): 시장에서 영향력이 큰 대형 기술주 7개(엔비디아, 테슬라 포함 등)를 지칭하는 비공식 용어로, 이들의 등락이 전체 주가에 큰 영향을 미친다.
Pending Home Sales(대기 중 주택 매매): 이미 계약이 체결됐으나 아직 최종 거래가 완료되지 않은 주택 거래 건수를 집계한 지표로 주택수요의 선행지표 역할을 한다. 1
주: 본문에 인용된 모든 수치와 기업정보는 2025년 12월 29일 배차트(Barchart) 보도 기준이다.
마지막으로 시장 참여자들을 위한 실용적 포인트를 정리하면, 첫째 단기 금리·채권 수익률의 향방을 지속적으로 모니터링해야 하며 둘째 귀금속의 과매수·차익실현 국면은 광산업 섹터의 변동성을 키울 수 있다. 셋째 국제 유가의 추가 상승은 에너지 섹터에 대한 점진적 비중확대를 정당화할 수 있으나, 지정학적 리스크와 수요 둔화를 모두 고려해 리스크 관리를 병행해야 한다. 투자자들은 이와 같은 변동성 환경에서 포트폴리오의 섹터별 노출을 재점검하고 유동성 확보와 손절 규칙을 명확히 하는 것이 바람직하다.
공시: 2025년 12월 29일 게시 시점에 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 배차트의 공시정책을 따른다. 또한 본문에 표현된 견해는 보도 기준의 설명이며 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 대변하지 않을 수 있다.
