미국 주요 지수는 주간 기준으로 상승 마감했다. 12월 29일(현지시간) S&P 500 지수는 금요일 장에서 -0.03% 하락했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.04%, 나스닥 100 지수는 -0.05% 하락으로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.08% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.07%로 마감했다.
금요일 장에서는 주중 랠리가 주말을 앞두고 탄력을 잃었지만, 주간 성적은 여전히 양호했다. S&P 500 지수는 주간 +1.4% 상승으로 마감했고, 나스닥 100 지수는 주간 +1.2% 상승으로 한 주를 마무리했다.
2025년 12월 29일, 나스닥닷컴(Barchart)의 보도에 따르면, 이번 주 증시 상승은 미국 경제에 대한 자신감 회복으로 해석된다. 특히 화요일 발표된 미국 3분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 환산으로 +4.3% 증가해 시장 예상치인 +3.3%를 크게 상회했다.
금리와 정책 기대도 증시에 일부 지지 요인으로 작용했다. 10년물 미 국채 수익률은 금요일 -0.6bp(베이시스포인트) 하락해 4.128%로 마감했다. 또한 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 인하 기대치는 화요일의 저점 13%에서 20% 수준으로 재상승했다. 시장은 2026년 1월 27~28일 예정된 FOMC 회의에서 기준금리가 -25bp 인하될 확률을 약 20%로 반영하고 있다.
상품시장과 지정학 리스크
금·은·백금은 금요일 달러 약세와 지정학적 불안 요인에 힘입어 사상 최고치를 기록했다. 보도에 따르면 미국은 나이지리아 내 ISIS 표적에 대한 공습을 실시했고, 베네수엘라 관련 긴장도 이어지고 있다. 이러한 지정학적 불안은 안전자산인 귀금속의 매수세로 연결되었다.
미국은 목요일 나이지리아 정부와의 정보·안보 협력을 통해 나이지리아 내 ISIS 표적을 타격했다고 발표했다. 나이지리아는 OPEC 회원국이다. 도널드 트럼프 전 대통령은 과거 해당 단체가 그리스도인을 살해하는 것을 멈추지 않을 경우 미국이 나이지리아 내 ISIS를 공격할 것이라고 경고한 바 있다.
또한 블룸버그 보도를 인용하면, 제재 대상 유조선 Bella 1은 미 해안경비대에 의해 베네수엘라에서 벗어나 대서양으로 향하도록 강제되었다. 미군은 며칠간 해당 선박을 그림자(밀착 감시)해 왔으며, 트럼프 대통령의 제재 대상 유조선 봉쇄 작전의 일환으로 예고된 바 있다. 미군은 바베이도스 인근에서 Bella 1에 승선하려 했으나 선박은 대서양으로 되돌아간 것으로 알려졌다.
볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 도널드 트럼프 대통령과 12월 29일(현지시간) 플로리다에서 만날 예정이라며, 20개 항목으로 구성된 평화안이 90% 준비됐다고 밝혔다. 다만 그는 이 계획이 러시아와 유럽 측의 추가 의견을 필요로 한다고 전했다.
러시아 측은 보도에서 해당 20개 항목짜리 평화안이 여전히 많은 질문에 답하지 못한다는 반응을 보였다고 전해진다. 이러한 외교적 변수는 지정학적 불확실성을 증대시킬 수 있으며, 안전자산과 에너지·원자재 시장에 영향을 줄 수 있다.
계절적 요인 및 해외시장
시즌성(계절적 요인)도 주식시장에 우호적으로 작용했다. 시타델 증권(Citadel Securities)의 자료에 따르면, 1928년 이후 S&P 500은 12월 마지막 2주간에서 75%의 확률로 상승했으며 평균 상승률은 약 +1.3%로 집계됐다.
해외 주요지수는 대체로 상승 마감했다. 유로스톡스 50 지수는 크리스마스 휴일로 금요일 휴장했고, 중국 상하이 종합지수는 8거래일 연속 상승하며 당일 +0.10% 올랐다. 일본 닛케이225는 +0.68% 상승 마감했다.
금리·채권 시장 동향
3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 금요일에 +2.5틱 상승했다. 실제 수익률 측면에서는 10년물 실질 수익률 하락 및 물가연동 기대치(10년 breakeven inflation expectations)가 -1.2bp 하락해 2.225%로 낮아지면서 명목 수익률에 하방 압력을 가한 것으로 분석된다. 금요일 국제 유가가 -2.5% 급락한 것도 채권 수익률 하락에 영향을 주었다.
유럽의 정부채 시장은 크리스마스 휴일로 금요일 대부분 휴장했다. 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)이 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상을 단행할 확률을 약 4%로 낮게 평가하고 있다.
미국 개별 종목 동향
매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)으로 불리는 대형 기술주들은 혼조 마감했다. 엔비디아(NVDA)는 +1.0% 상승했으나 테슬라(TSLA)는 -2.10% 하락했고, 다른 대형주들도 일부 하락 마감했다.
엔비디아는 AI 스타트업 Groq과의 라이선스 계약 소식이 전해지며 해당 기술을 엔비디아 제품군에 통합하려는 전략이 알려진 후 주가가 상승했다.
반도체 섹터는 혼조세였으나 엔비디아의 리더십으로 일부 상승세를 보였다. ASML과 브로드컴(AVGO)은 각각 +0.6% 상승으로 마감했다. 반면 Arm Holdings(ARM)와 NXP Semiconductors(NXPI)는 각각 -1% 이상 하락했다.
암호화폐 노출 종목은 대체로 약세였다. 비트코인(BTCUSD)은 약 -0.4% 하락했고, 갤럭시 디지털(GLXY)은 -4% 이상 하락, 마라 홀딩스(MARA)와 라이엇 플랫폼(RIOT)은 -3% 이상 하락했다. 코인베이스(COIN)는 -1.2% 하락 마감했다.
에너지 섹터는 국제유가의 급락(-2.4%) 영향으로 전반적인 약세를 보였다. 데본 에너지(DVN)와 매라톤 페트롤리엄(MPC)은 각각 -1% 이상 하락했다.
금속·광산 섹터는 강세를 보였다. 금·은·백금의 신고가와 구리의 강세에 힘입어 코어 미닝(CDE)과 프리포트 맥모란(FCX)은 +2% 이상 상승했고, 헥라(Hecla Mining, HL)와 뉴몬트(NEM)는 +1% 이상 랠리했다.
소매업체 타깃(TGT)은 파이낸셜타임스 보도를 통해 행동주의 투자자 톰스캐피탈이 지분을 확대했다는 소식에 +3% 이상 급등했다.
실적·공시
보도일 기준으로 2025년 12월 29일 발표 예정된 주요 실적은 없었다.
공시·책임 고지: 보도 시점에 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사 내 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사 내의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 해당 출처의 공개 자료에 기반한다.
용어 설명 및 추가 해설
본 기사에서 사용된 주요 용어에 대한 간단한 설명은 다음과 같다. E-mini 선물은 S&P 500 등 주요 지수를 표준 계약의 소형화된 형태로 거래하는 선물상품으로, 개인 투자자와 기관 모두가 활용한다. 10년물 T-note 수익률은 국채의 장기 금리 수준을 의미하며, 주식·부동산·채권 등 자산가격에 광범위한 영향을 미친다. Breakeven inflation rate(물가연동 기대치)는 명목국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 측정되는 시장의 인플레이션 기대를 나타낸다. 매그니피센트 세븐은 시가총액 상위 대형 기술주 7개를 통칭하는 시장 용어로, 해당 종목들의 등락이 주요 지수에 큰 영향을 미친다.
향후 시장 영향에 대한 분석
단기적으로는 미국의 강한 경제지표(3분기 GDP +4.3%)와 10년물 수익률의 소폭 하락이 주식시장에 우호적으로 작용한다. 금리 하락과 금리 인하 기대(=FOMC 인하 확률 상승)는 위험자산에 추가 유인을 제공해 성장주와 기술주 중심의 강세를 유발할 가능성이 있다. 반면 원자재·에너지 시장의 변동성(예: 유가의 -2.5% 하락)과 지정학적 불안(나이지리아·베네수엘라 관련 군사행동과 유조선 봉쇄)은 특정 섹터(에너지, 방위산업, 안전자산)에 엇갈린 영향을 줄 수 있다.
중기적으로는 연준의 통화정책 경로와 지정학적 리스크, 실물 경제의 견조함 여부가 관건이다. 시장이 1월 FOMC에서 금리인하 가능성을 점차 반영하는 가운데, 만약 인플레이션이 다시 상승하거나 노동시장 지표가 과열되는 신호가 나오면 금리 인하 기대는 후퇴할 수 있다. 이는 채권수익률 상승과 주식시장 조정으로 이어질 수 있다. 반대로 인플레이션 압력이 완화되고 성장지표가 지속적으로 양호하게 나오면 주식시장에는 추가적인 상승 여지가 있다.
귀금속의 신고가는 안전자산 선호와 달러 약세의 결합 결과로 해석되며, 이는 광산주와 관련 ETF에 대한 수요를 계속 자극할 수 있다. 반면 유가 하락은 에너지 기업의 실적 압박으로 이어져 단기 하방 요인이 될 수 있다.
투자자 관점에서는 금리와 경기 지표, 지정학 리스크를 동시에 관찰해야 하며, 포트폴리오 관리는 섹터별 변동성에 대한 대비와 분산투자를 중심으로 이뤄져야 한다. 특히 대형 기술주 비중이 높은 포트폴리오는 금리 변동에 민감하므로 헷지 전략이나 리밸런싱을 고려할 필요가 있다.
결론
금주 증시는 미국의 강한 경제지표와 약간의 금리 하락, 계절적 요인에 힘입어 주간 기준으로 상승했다. 다만 금요일의 일부 조정, 유가·지정학적 변수, 그리고 연방준비제도의 향후 정책 방향은 여전히 시장의 불확실성을 높이는 요인으로 남아 있다. 투자자들은 단기적 호재와 잠재적 리스크를 함께 고려해 포지션을 관리해야 한다.
