경제 낙관에 힘입어 주간 주식시장 상승 마감

미국 주요 지수, 주간 기준 상승 마감

금요일에 S&P 500 지수는 -0.03% 하락하며 거래를 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.04% 하락, 나스닥100 지수는 -0.05% 하락했다. 향후 지표가 되는 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.08% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.07%로 마감했다.

2025년 12월 29일, Barchart의 보도에 따르면, 금요일 장에서 S&P 500 지수는 한때 신기록(신고가)을 경신했다가 장중 후반에 하락 반전하여 소폭 하락으로 마감했다. 주중 투자 심리는 전반적으로 강세를 유지했는데, S&P 500은 주간 기준으로 +1.4% 상승 마감했고, 나스닥100은 주간 기준 +1.2% 상승으로 장을 마쳤다.

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금리 및 연방공개시장위원회(FOMC) 관련 동향

10년 만기 미국 국채(T-note) 수익률은 금요일에 -0.6bp(베이시스 포인트) 하락했다. 이에 따라 주식시장은 일정 수준의 하방 지지를 받았다. 또한 시장이 가격에 반영한 다음 FOMC 회의(1월 27~28일)에서의 금리 인하 확률은 화요일의 저점 13%에서 다시 20%로 상승했다.

주간 시장 강세의 배경: 경기 낙관

주간 내내 주식시장은 미국 경제 전망에 대한 자신감으로부터 지지를 받았다. 특히 화요일 발표된 미국의 3분기 실질 국내총생산(GDP) 증가율이 연율 기준으로 +4.3%로 시장 예상치 +3.3%를 크게 상회한 점이 투자심리를 개선시켰다.

주목

원자재 및 지정학적 리스크

금·은·백금은 금요일 달러 약세와 지정학적 우려에 힘입어 사상 최고가를 기록했다. 이와 같은 금속 가격 상승은 미국이 나이지리아 내 ISIS 표적에 공습을 단행한 소식과 베네수엘라 관련 긴장 지속 등이 복합적으로 작용한 결과다.

미국은 목요일에 나이지리아 정부와의 안보·정보 협력의 일환으로 나이지리아 내 ISIS 표적을 타격했다. 나이지리아는 OPEC(석유수출국기구) 회원국이다. 보도에 따르면, 도널드 트럼프 전 대통령은 과거 ISIS가 나이지리아에서 기독교인을 살해하는 행위를 중단하지 않을 경우 미국이 타격을 가할 것이라고 경고한 바 있다.

또한 블룸버그 보도에 따르면 미국 해안경비대는 제재 대상 유조선 Bella 1을 베네수엘라 연안에서 돌려 대서양으로 향하게 했고, 미국 함정은 수일간 이 선박을 그림자 추적(shadowing)했다고 전해진다. 미국은 바베이도스 근해에서 해당 선박을 나포하려 했으나 선박은 다시 대서양으로 이동했다.

우크라이나-러시아 협상 가능성

우크라이나의 볼로디미르 젤렌스키 대통령은 플로리다에서 도널드 트럼프 대통령과 일요일 회동할 것으로 예상된다고 밝히며, 20개 항목으로 구성된 평화안이 90% 정도 준비되었다고 말했다. 다만 이는 러시아와 유럽의 입력(의견)이 필요해 최종 확정 불가하다고 언급했다. 러시아는 보도자료를 통해 해당 평화안이 많은 질문에 답하지 못한다고 반응한 것으로 전해진다.

계절적 요인과 시장 심리

시즌별 요인은 통상적으로 주식에 우호적이다. Citadel Securities의 데이터에 따르면, 1928년 이후로 S&P 500은 12월 마지막 두 주 동안 75%의 확률로 상승했고 평균 +1.3% 상승을 기록했다. 시장은 단기적으로 연말·연초의 계절적 랠리를 일부 반영하고 있다.

해외 시장 동향

해외 주식시장도 대체로 강세였다. 유로스톡스 50 지수는 크리스마스 휴장으로 금요일에 휴장했고, 중국 상하이종합지수는 +0.10% 올라 여덟 거래일 연속 상승을 기록했다. 일본 니케이225 지수는 +0.68% 상승으로 마감했다.

금리·채권 섹션

3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 +2.5틱 상승했다. 10년물 수익률은 4.128%로 금요일에 -0.6bp 하락했다. 채권 가격에는 금요일 원유가 -2.5% 급락한 점과 10년 기대 인플레이션(브레이크이븐)률이 -1.2bp 하락해 2.225%를 기록한 점이 지지 요인으로 작용했다.

유럽 정부채 시장은 크리스마스 휴장으로 금요일에 대부분 폐장했다. 금리 스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 약 4% 확률로 반영하고 있다.

주요 종목(미국) 동향

이른바 Magnificent Seven은 혼조 마감했다. Nvidia(NVDA)는 +1.0% 상승했으나 Tesla(TSLA)는 -2.10% 하락했고 나머지 4개 대형 기술주는 대부분 하락 마감했다.

Nvidia는 AI 스타트업 Groq와의 라이선스 계약 소식으로 상승했다. 이 계약은 Groq의 AI 추론(inference) 및 저지연(low-latency) 칩 기술을 Nvidia 제품군에 통합할 수 있는 방안으로 소개되었다.

반도체 섹터는 혼조였다. ASML과 Broadcom(AVGO)은 각각 +0.6% 상승했지만 Arm Holdings(ARM)과 NXP Semiconductors(NXPI)는 각자 -1% 이상 하락했다.

암호화폐 노출 종목은 대체로 약세였다. 비트코인은 약 -0.4% 하락했고 Galaxy Digital(GLXY)은 -4% 이상, Mara Holdings(MARA)와 Riot Platforms(RIOT)은 -3% 이상 하락했다. Coinbase Global(COIN)은 -1.2% 하락 마감했다.

에너지 섹터는 금요일 원유가 -2.4% 급락하면서 전반적으로 약세를 보였다. Devon Energy(DVN)와 Marathon Petroleum(MPC)은 각각 -1% 이상 하락했다.

반면 금속·광업주는 강세였다. 금·은·백금이 사상 최고치를 경신하고 구리가 강세를 보이면서 Coeur Mining(CDE)과 Freeport McMoRan(FCX)은 각각 +2% 이상 상승했다. Hecla Mining(HL)과 Newmont(NEM)는 +1% 이상 올랐다.

소비재 섹터에서는 Target(TGT)이 Financial Times의 보도로 행동주의 펀드 Toms Capital Investment Management가 지분을 축적했다는 소식에 힘입어 +3% 이상 급등했다.

실적 및 공시

이 기사 게시일인 2025-12-29 기준으로 이날 발표된 주요 기업 실적은 없었다.

책임 및 공시

기사의 원저자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 유가증권에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 했다. 이 기사의 모든 정보는 정보 제공의 목적으로만 제공된다.

용어 해설

이 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. 베이시스 포인트(bp)는 금리 변동 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다. E-mini 선물은 표준 선물계약보다 축소된 단위로 거래되는 지수 선물이다. 브레이크이븐 인플레이션(기대 인플레이션)은 명목채와 물가연동채의 수익률 차이를 의미하며 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 나타낸다. FOMC는 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)로 미국 연준의 통화정책 결정을 담당한다.

향후 시장에 미칠 영향 분석

단기적으로는 이번 분기 GDP의 예상 상회, 10년물 금리 하락, 그리고 연말 계절적 요인이 결합되면서 주식시장에 우호적인 환경이 조성되었다. 그러나 원유 가격의 급락은 에너지 섹터에 부담을 주며 해당 섹터 관련 기업 실적에 하방 리스크로 작용할 수 있다. 만약 경제지표의 강세가 지속되어 인플레이션 재가속 우려가 커지면 장기 금리 상승을 초래해 밸류에이션(주가 수준)에 조정 압력을 가할 가능성이 있다.

반대로 인플레이션 기대가 안정되고 10년물 금리가 추가 하락할 경우 주식시장은 추가 상승 여지를 확보할 수 있다. 특히 AI·반도체·금속·광업과 같은 경기·원자재 민감 업종은 경기 사이클 및 지정학적 변수에 민감하게 반응할 전망이다.

정책 측면에서는 시장이 FOMC의 1월 회의에서의 금리 인하 가능성을 일부 반영하고 있으나(20% 수준), 중앙은행의 실제 결정은 고용·물가 등 추가 데이터에 좌우될 것이다. 투자자들은 향후 경제지표 발표와 중앙은행 관계자 발언, 지정학적 사건(특히 중동·아프리카·베네수엘라 관련)을 주시할 필요가 있다.