미국 주요 지수는 금요일 종가 기준으로 소폭 하락했다. S&P 500 지수는 금요일에 -0.03% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.04% 하락했으며, 나스닥100 지수는 -0.05% 하락했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.08%로 마감했으며, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.07%로 장을 마감했다.
2025년 12월 29일, Barchart의 보도에 따르면 S&P 500 지수는 금요일 일중 신기록에 근접했으나 이후 되돌림으로 소폭 하락 마감했다. 주중 거래에서는 투자 심리가 개선되며 지수가 상승 마감했고, 주간 기준으로는 S&P 500이 +1.4%, 나스닥100이 +1.2%의 상승률을 기록했다.
금리와 정책 기대 측면에서 10년물 미 재무부 채권 수익률은 금요일에 -0.6bp 하락해 주식시장에 일정한 지지 요인을 제공했다. 또한 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 금리 인하 가능성은 화요일의 13%에서 다시 20%로 상승했다.
이번 주 주가에 대한 지지 요인 중 하나는 미국 경제에 대한 자신감이었다. 특히 화요일 발표된 미국의 3분기 실질 국내총생산(GDP) 연율 환산치가 분기 대비 연율 +4.3%로, 시장 기대치인 +3.3%를 크게 웃돈 것이 투자심리 개선에 영향을 미쳤다.
귀금속 시장에서는 금·은·백금이 금요일에 달러 약세와 지정학적 불안 요인으로 인해 사상 최고가를 경신했다. 지정학적 불안 요인으로는 미국의 나이지리아 내 이슬람국가(ISIS) 표적 공습과 베네수엘라 관련 긴장감이 포함됐다.
미국은 목요일 나이지리아 정부와의 보안·정보 협력하에 나이지리아 내 ISIS 표적에 대한 공습을 개시했다. 나이지리아는 OPEC 회원국이다. 도널드 트럼프 전 대통령은 과거에 나이지리아에서 그들이 기독교인을 살해하는 것을 멈추지 않을 경우 미국이 나이지리아 내 ISIS를 타격할 것이라고 경고한 바 있다.
블룸버그 통신에 따르면 미 해안경비대는 제재 대상 유조선 Bella 1호가 베네수엘라에서 벗어나 대서양으로 향하도록 강제했다고 보도했다. 미군은 트럼프 대통령의 베네수엘라 연루 제재의 일환으로 여러 날 동안 해당 선박을 추적했으며, 일요일 바베이도스 인근에서 Bella 1호에 승선하려 했으나 선박은 대신 대서양 쪽으로 다시 이동했다.
우크라이나·러시아 관련 진전 가능성도 제기됐다. 우크라이나의 볼로디미르 젤렌스키 대통령은 일요일 플로리다에서 도널드 트럼프 대통령을 만날 예정이라고 밝혔고, 20개항의 평화안이 90% 준비되어 있으나 러시아와 유럽의 의견을 반영해야 최종안이 완성될 수 있다고 말했다. 러시아 측은 해당 20개항 평화안이 많은 질문을 해답하지 못한다고 보도됐다.
계절적 요인도 주가에 우호적으로 작용했다. 시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)의 자료에 따르면, 1928년 이후 S&P 500은 12월 마지막 2주간 동안 75%의 확률로 상승했으며 평균 상승률은 +1.3%였다.
시장 참가자들은 1월 27~28일 예정된 FOMC 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 20%로 반영하고 있다.
해외 시장은 대부분 상승 마감했다. 유로 스톡스 50 지수는 성탄절 휴장으로 금요일에 휴장했으며, 중국 상하이종합지수는 +0.10% 상승으로 8거래일 연속 상승을 기록했다. 일본 닛케이225는 +0.68%로 마감했다.
금리 동향 상세
3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 +2.5틱 올랐다. 10년물 금리는 4.128%로 -0.6bp 하락했다. 국채 가격은 금요일의 원유 가격 -2.5% 급락과 10년 기대인플레이션(브레이크이븐) -1.2bp 하락(현재 2.225%)의 영향을 받아 지지를 받았다. 유럽 국채시장은 성탄절 연휴로 금요일에 휴장했다. 단기 금리·통화스왑 시장은 2월 5일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 +25bp 인상 가능성을 4%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목 동향
이른바 Magnificent Seven 종목들은 혼조세로 장을 마감했다. 엔비디아(NVDA)는 +1.0% 상승했으나 테슬라(TSLA)는 -2.10% 하락했고 나머지 네 종목도 하락 마감했다.
엔비디아의 상승은 AI 스타트업 Groq와의 라이선스 계약 소식에 기인한 것으로, Groq의 AI 추론 및 저지연 칩 기술을 엔비디아 제품군에 포함시키기 위한 협력으로 해석됐다.
반도체 섹터는 혼조세였다. ASML과 브로드컴(AVGO)은 각각 +0.6% 상승한 반면, ARM과 NXP는 각각 1% 이상 하락했다.
암호화폐 관련주도 대부분 약세였다. 비트코인(^BTCUSD)은 약 -0.4% 하락했고, 갤럭시 디지털(GLXY)은 -4% 이상 급락했다. 마라(MARA)와 라이엇 플랫폼(RIOT)은 -3% 이상 하락했고, 코인베이스(COIN)는 -1.2% 하락 마감했다.
에너지 업종은 금요일의 유가 -2.4% 급락의 영향으로 전반적으로 약세를 보였다. 데번 에너지(DVN)와 마라톤 페트롤리엄(MPC)이 각각 1% 이상 하락했다.
광산업체는 강세였다. 금·은·백금의 신고가와 구리의 강세로 인해 Coeur Mining(CDE)과 Freeport-McMoRan(FCX)은 2% 이상 상승했고, Hecla Mining(HL)과 Newmont(NEM)은 1% 이상의 랠리를 보였다.
소매업체 타겟(TGT)은 파이낸셜타임스(FT)의 보도에 따라 행동주의 투자자 Toms Capital Investment Management가 지분을 축적했다는 소식으로 3% 이상 상승 마감했다.
실적 발표(2025-12-29) : 해당일자에는 보고된 분기 실적 발표가 없었다.
“기사 게재일 현재, Rich Asplund는 본 기사에서 언급한 어떤 종목에도 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다.”
추가 고지 : 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 권유가 아니다. 또한 본문에 표현된 견해는 저자의 견해이며 반드시 나스닥 주식거래소 등의 의견을 대표하지는 않는다.
용어 설명
E-미니(예: E-mini S&P) : 표준 선물계약보다 작은 단위의 주가지수 선물로 개인과 기관이 활발히 거래한다.
틱(tick) : 선물·옵션 등에서 가격의 최소 변동 단위이다.
bp(basis point, 베이시스 포인트) : 금리 변동을 나타내는 단위로 1bp는 0.01포인트(0.01%)다.
브레이크이븐 인플레이션율 : 명목채권 수익률과 실질채권 수익률의 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션을 의미한다.
스왑(swap) 시장 : 금리·통화 파생상품을 통해 투자자들이 미래 금리나 환율 변화를 가격에 반영한다.
전망 및 영향 분석
먼저 경제지표의 호조(+4.3%의 3분기 GDP)는 단기적으로 주식시장에 긍정적 신호를 제공했으나, 동시에 연준의 정책 기조에 대한 불확실성을 야기할 수 있다. 성장률이 예상치를 상회하면 연준은 인플레이션 위험을 더 주의 깊게 볼 가능성이 있어 장기적으로 금리 인하 기대를 낮추는 요인이 될 수 있다. 현재 시장은 1월 FOMC에서의 -25bp 인하 가능성을 약 20%로 반영하고 있어, 향후 경기 지표와 인플레이션 흐름에 따라 단기 변동성이 확대될 여지가 크다.
원유 가격의 하락(-2.4%)은 에너지 업종에 부정적 영향을 미쳤으나, 채권 가격을 지지하면서 금리 하락(수익률 하방 압력)에 기여했다. 이는 주식시장 중 금융·성장주 간 수익률 민감도에 따라 차별화된 흐름을 촉발할 수 있다. 반면 금·은·백금의 신고가는 지정학적 리스크(나이지리아 공습, 베네수엘라 관련 제재)와 달러 약세의 복합적 영향으로 해석되며, 안전자산 선호가 확대될 경우 단기적으로 귀금속과 관련 광산주 강세가 이어질 가능성이 있다.
기술주 가운데 엔비디아의 Groq와의 라이선스 계약 소식은 AI 생태계 경쟁구도에 중요한 신호로 작용할 수 있다. 단기적으로는 엔비디아에 우호적이나, 반도체 전반의 수급·수요 변화에 따라 다른 반도체 주의 변동성도 커질 전망이다.
정책 및 지정학적 변수(미-나이지리아 군사작전, 베네수엘라 제재, 우크라이나·러시아 회담 등)는 향후 몇 주간 시장 변동성의 주요 촉매가 될 가능성이 높다. 투자자들은 특히 1월 말 예정된 FOMC 회의, 러시아·우크라이나 관련 협상 진행 상황, 그리고 유가 및 달러 흐름을 주시할 필요가 있다. 이러한 요인들이 결합될 경우 섹터별로(macro-sensitive 섹터 vs. 안전자산 관련 섹터) 자금의 이동이 가속화될 수 있다.
전략적 제언 : 단기적으로는 경기지표 호조와 계절적 강세가 주가에 긍정적이지만, 정책 기대 변화와 지정학적 리스크에 따른 변동성에 대비해 포트폴리오의 리스크 관리(예: 헤지 수단 확보, 섹터 다각화)를 권고한다.
