밀 복합지수는 금요일 대체로 소폭 약세로 거래를 마감했으나, 선물은 주간 기준 상승분을 유지했다. 시카고 SRW(Soft Red Winter) 선물은 주간 종가 기준으로 금요일 장에서 1~3센트 약세로 마감했으나, 3월물은 이번 주에 9 1/4센트 상승했다. 캔자스시티(KC) HRW(Hard Red Winter) 선물은 선행 월물에서 보합에서 소폭 하락 수준을 보였고, 근월인 3월물은 지난 금요일 대비 18 1/4센트 상승했다. 미니애폴리스(MPLS) 스프링 밀은 금요일에 1센트 미만에서 1센트대 손실을 보였으나, 근월인 3월물은 주간 기준으로 1 1/4센트 상승했다.
2025년 12월 28일, Barchart의 보도에 따르면, 향후 7일간 기상전망에서는 평원지대(Plains)의 일부 지역에 소량의 강수량이 예보되어 있으며, 일부 SRW 재배지에는 다소 많은 누적강수량이 예상되는 구간도 포함되어 있다고 전했다. 이는 지역별로 작황에 미치는 영향이 상이할 수 있음을 시사한다.
약세 요인으로 지목된 정치적 이벤트
시장 참가자들 사이에서는 금요일의 약세 거래가 이번 일요일(기사 발표 직전) 예정된 도널드 트럼프 대통령과 우크라이나 대통령 볼로디미르 젤렌스키 간의 회담 소식과 연관됐을 가능성이 제기됐다. 이 회담은 러시아·우크라이나 관련 공급 우려의 완화 가능성을 시사할 수 있어, 단기적으로는 가격 하방 압력으로 작용했을 수 있다.
선물 종목별 종가(달러/부셸 기준)은 다음과 같다:
• 2026년 3월 CBOT(시카고) 밀은 $5.19로 마감했으며, 전일 대비 2 3/4센트 하락했다.
• 2026년 5월 CBOT 밀은 $5.30 3/4로 마감했으며, 전일 대비 1 1/2센트 하락했다.
• 2026년 3월 KCBT(캔자스시티) 밀은 $5.33 1/2로 마감했으며, 전일 대비 1/2센트 하락했다.
• 2026년 5월 KCBT 밀은 $5.46로 마감했으며, 전일 대비 변동 없음(unch)을 기록했다.
• 2026년 3월 MGEX(미니애폴리스) 밀은 $5.79 1/4로 마감했으며, 전일 대비 1센트 하락했다.
• 2026년 5월 MGEX 밀은 $5.90 1/2로 마감했으며, 전일 대비 3/4센트 하락했다.
용어 설명
• SRW(Soft Red Winter): 미국의 동부와 남동부 등지에서 재배되는 부드러운 겨울밀 계통으로 제분용과 가공용 수요에 민감하다.
• HRW(Hard Red Winter): 미국 중서부와 대초원 일부에서 재배되는 강질 밀로 제과 및 빵 제조에 주로 사용된다.
• MGEX(미니애폴리스 곡물거래소), CBOT(시카고상품거래소), KCBT(캔자스시티상품거래소): 각각 지역과 품종에 따라 밀 선물이 활발히 거래되는 주요 거래소다.
• 가격 표기는 통상 달러/부셸(1부셸 = 약 27.2kg)로 표기되며, 센트 단위 변동은 부셸당 가격 변동을 의미한다.
시장 배경 및 해석
이번 보고에서 관찰되는 주요 포인트는 단기적 정치·지정학적 이벤트와 기상 전망이 가격 변동에 결합되어 있다는 점이다. 트럼프-젤렌스키 회담과 같은 외교적 움직임은 러시아·우크라이나 상황에 대한 시장의 불확실성을 줄일 수 있다는 기대를 형성하며, 이는 곡물 수급 우려를 완화해 단기적으로 가격 하락 압력을 유발할 수 있다. 반면, 평원지대의 강수 분포는 지역별 작황에 상반된 영향을 줄 수 있어, 물리적 수급의 불균형 요인으로 작용할 여지가 있다.
전문가적 관점의 분석(중립적 전망)
1) 단기 전망: 향후 며칠간의 기상 추이와 지정학적 뉴스에 따라 변동성 확대가 예상된다. 특히 평원 지역의 국지적 강수량은 SRW와 HRW의 작황 차별화를 심화시킬 수 있으며, 이는 등급별 프리미엄 및 선물스프레드에 영향을 줄 가능성이 있다.
2) 중기 전망(수주~수개월): 현재 주간 기준의 상승세가 유지된 점은 근본적 수급요인(재고 수준·수출 수요·생산 전망)에 대한 민감도가 여전히 존재함을 시사한다. 만약 우크라이나 관련 긴장이 완화되어 수출 차질 우려가 완화될 경우, 글로벌 공급 우려가 줄어들며 가격은 하방 압력을 받을 가능성이 크다. 반대로 기상 악화나 주요 수출국의 생산 차질이 발생하면 상승 전환할 여지도 남아있다.
3) 실무적 시사점: 밀을 취급하는 상인, 가공업체, 헷지(hedge) 담당자들은 단기적 이벤트 리스크(정치·기상)에 대응할 수 있도록 포지션 관리와 가격 리스크 관리(예: 선물·옵션 활용)를 권장한다. 또한 등급별(특히 SRW vs HRW) 노출을 점검해 지역별 물리적 수급 변화에 대비해야 한다.
공시 및 저자 정보
본 기사에 인용된 데이터와 시세는 현지 거래소 및 시장정보 제공업체의 종합 자료를 바탕으로 정리한 것이다. 기사 작성일 기준으로 작성자 오스틴 슈로더(Austin Schroeder)는 본 기사에서 언급된 증권에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않다.
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