금융시장 요약: 미국 주가지수는 금요일에 소폭 하락했으나, 주간 기준으로는 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPX, SPY)는 금요일에 -0.03% 하락했으며, 다우존스 산업평균지수(DOWI, DIA)는 -0.04%, 나스닥100 지수(IUXX, QQQ)는 -0.05%로 각각 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.08%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.07%로 장을 마감했다.
2025년 12월 28일, Barchart의 보도에 따르면 S&P 500 지수는 금요일 장에서 사상 최고치 근처까지 오른 뒤 일부 되돌림을 보이며 소폭 하락 마감했다. 주간 성과는 S&P 500이 +1.4% 상승, 나스닥100이 +1.2% 상승으로 한 주를 마무리했다. 장 마감 직전 투자심리는 주말을 앞두고 일부 둔화된 모습을 보였다.
금리와 정책 기대감: 10년물 미국 국채(10-year T-note) 수익률은 금요일에 -0.6bp(베이시스포인트) 하락해 4.128%를 기록하며 주식시장에 일부 지지 요인을 제공했다. 또한 1월 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp 금리 인하 가능성(시장 할인율)은 화요일의 13%에서 다시 20%로 상승했다.
경제지표·기업실적이 주가에 미친 영향: 이번 주 증시는 미국 경제전망에 대한 자신감으로 지지를 받았다. 특히 화요일 발표된 미국 3분기 실질 국내총생산(GDP)이 연율 기준 +4.3%로 집계돼 시장 예상치인 +3.3%를 크게 상회했다. 이는 투자자들이 경기 회복이 예상보다 탄탄하다고 판단하는 요인으로 작용했다.
귀금속과 지정학적 리스크: 금, 은, 백금은 금요일 달러 약세와 지정학적 우려로 인해 각각 사상 최고가를 경신했다. 이번 지정학적 변수에는 미국의 나이지리아 내 ISIS 표적 공습과 베네수엘라 관련 긴장 지속이 포함된다. 미국은 나이지리아 정부와의 정보·안보 협력 하에 테러 대응을 위해 공습을 단행했으며, 나이지리아는 OPEC(석유수출국기구) 회원국이다. 이전에 트럼프 대통령은 ISIS가 그리스도인 살해를 중단하지 않을 경우 나이지리아 내 ISIS를 타격하겠다고 경고한 바 있다.
베네수엘라 관련 해상 제재·사건: 블룸버그 보도에 따르면 미국 해안경비대는 제재 대상 유조선 Bella 1호를 베네수엘라에서 돌려보내 대서양으로 향하도록 했다. 미군은 며칠간 해당 선박을 그림자(추적)한 뒤 바바도스 인근에서 선박에 승선하려 했으나, 선박은 다시 대서양으로 이동했다. 이는 트럼프 대통령의 베네수엘라 관련 제재 대상 유조선 봉쇄 조치의 일환으로 전해졌다.
우크라이나·러시아 관련 진전 가능성: 우크라이나 대통령 젤렌스키는 트럼프 대통령과 12월 28일(현지시간) 일요일 플로리다에서 회동할 것으로 기대한다고 밝혔다. 젤렌스키는 20개 항목의 평화안이 90% 준비됐다고 말했으나, 이는 트럼프 대통령과의 회동 및 러시아·유럽의 의견이 반영되어야 최종 확정될 수 있다고 밝혔다. 러시아는 보도에서 이 20개 항목 평화안이 많은 질문에 답하지 못한다고 평가했다.
계절적 요인과 시장 심리: 시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)의 자료에 따르면 1928년 이후 S&P 500은 12월 마지막 2주 동안 75%의 빈도로 상승+1.3%로 집계된다. 이는 연말·연초의 계절적 강세(일명 ‘산타 랠리’)가 이번 주 주가 상승을 일부 뒷받침했음을 시사한다.
국제시장 동향: 해외 증시는 대체로 상승 마감했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 크리스마스 휴일로 금요일 휴장했고, 중국 상하이종합지수는 8거래일 연속 상승을 기록하며 +0.10% 올랐다. 일본 니케이225는 +0.68% 상승 마감했다.
금리 상세(금리·인플레이션 기대): 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 가격 기준 +2.5틱 상승했고, 이에 따라 10년물 수익률은 4.128%로 -0.6bp 하락했다. 이는 금요일 원유 가격의 -2.5% 급락과 10년물 인플레이션 기대(10-year breakeven)가 -1.2bp 하락해 2.225%를 기록한 영향도 일부 반영된 결과다. 유럽의 주요 국채시장들은 크리스마스 휴일로 휴장했다. 한편 스왑시장은 ECB의 2월 5일 회의에서 +25bp 인상 가능성을 약 4%로 평가하고 있다.
미국 주식 섹터별 및 종목별 동향: “매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)”로 불리는 주요 빅테크주는 혼조 마감했다. 엔비디아(NVDA)는 +1.0%로 상승했으나 테슬라(TSLA)는 -2.10% 하락했고, 나머지 4개 종목도 하락 마감했다. 엔비디아의 경우 AI 스타트업 그록(Groq)과의 라이선스 계약 소식이 호재로 작용해 상승했다.
반도체 업종은 혼조세를 보였으며, ASML과 브로드컴(AVGO)은 +0.6% 상승했다. 반면 Arm Holdings(ARM)과 NXP Semiconductors(NXPI)는 각각 1% 이상 하락
암호화폐 관련주: 비트코인 가격은 약 -0.4% 하락한 가운데, 암호화폐에 노출된 종목들은 대부분 약세를 보였다. 갤럭시 디지털(GLXY)은 -4% 이상, 마라 홀딩스(MARA)와 라이엇 플랫폼(RIOT)은 -3% 이상 하락했으며, 코인베이스(COIN)는 -1.2% 하락했다.
에너지·원자재 섹터: 금요일 유가가 -2.4% 급락하면서 에너지 종목 전반에 약세가 나타났다. 데본 에너지(DVN)와 마라톤 페트롤리엄(MPC)은 각각 1% 이상 하락했다. 반면 금·은·백금 등 귀금속과 구리는 강세를 보이며 광산업종이 상승했다. 코어(CDE)와 프리포트 맥모란(FCX)은 2% 이상 상승했고, 헥라(Hecla, HL)와 뉴몬트(NEM)는 +1% 이상 올랐다.
특정 이벤트: 대형 소매업체 타깃(Target, TGT)은 파이낸셜 타임스(FT) 보도에 따라 행동주의 투자자 톰스 캐피털(Toms Capital Investment Management)이 지분을 축적했다는 소식에 +3% 이상 급등했다.
실적 발표(2025-12-29 기준): 해당일에 보고된 주요 기업 실적은 없음.
중요 인용: “젤렌스키 대통령은 20개 항목 평화안이 90% 준비됐다고 말했으나, 최종 확정은 러시아와 유럽의 입력이 필요하다.”
용어 설명(투자자·독자 참고):
– E-mini S&P 선물: S&P 500 지수를 기반으로 하는 소형화된 선물계약으로, 개인투자자와 기관이 주가 방향을 헤지하거나 투기할 때 광범위하게 사용된다.
– 10년물 T-note 수익률: 미국 국채의 10년물 수익률로, 글로벌 채권·대출 금리 및 자산 가격에 광범위한 영향을 미친다.
– 베이시스포인트(bp): 금리 변동을 나타내는 단위로, 1bp는 0.01%포인트이다.
– FOMC: 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)로, 연준의 기준금리 결정과 통화정책을 담당한다.
– 인플레이션 기대(breakeven): 명목국채와 물가연동국채(TIPS) 간 금리 차이로, 시장의 기대 인플레이션률을 나타낸다.
– 틱(tick): 선물·옵션의 최소 가격 단위.
시장 분석 및 향후 전망(전문가 관점의 정리): 이번 주 시장 흐름은 세 가지 핵심 요인으로 요약된다. 첫째, 예상보다 강한 경제지표(3분기 GDP 연율 +4.3%)는 경기 모멘텀에 대한 신뢰를 높여 주가를 지지했다. 둘째, 단기적으로 10년물 수익률의 하락과 금리 인하 기대(1월 FOMC에서의 -25bp 가능성 20% 반영)는 위험자산 선호에 우호적이다. 셋째, 금과 기타 귀금속의 사상 최고치 경신은 달러 약세와 지정학적 리스크(나이지리아 공습, 베네수엘라 유조선 사건, 우크라이나-러시아 긴장)로 인한 안전자산 선호를 반영한다.
단기적 시나리오를 제시하면, 만약 향후 몇 주 동안 경제지표가 계속 개선되고 시장의 금리 인하 기대가 확대된다면 주식시장은 추가 상승 여지가 존재한다. 반대로 원유 등 실물자산 가격이 급격히 하락하거나 지정학적 충격이 심화될 경우 에너지 섹터의 추가 약세 및 안전자산(금) 강세가 이어질 수 있다. 특히 반도체·AI 관련주는 기술적·기본적 모멘텀에 민감해 기업 실적과 계약(예: 엔비디아의 라이선스 딜) 소식에 크게 반응할 가능성이 높다.
투자 포인트(실용적 지침): 투자자 관점에서는 금리·인플레이션 기대치의 변동, 지정학적 리스크, 계절적 요인(연말 매수) 등을 종합해 포트폴리오 리스크를 조절하는 것이 중요하다. 단기 매매자들은 변동성 확대 가능성을 염두에 두고 헤지 수단(옵션·채권)을 검토할 필요가 있으며, 중장기 투자자들은 경기 모멘텀과 기업 실적의 지속성을 확인하며 섹터별 비중을 조정하는 전략이 바람직하다.
저자 및 공시: 본 기사는 Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund)가 집필했으며, 기사 작성일 기준 그는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적이거나 간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 명시했다.
