요약 — 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 워런 버핏의 60년이 넘는 리더십 기간 동안 놀라운 성과를 내왔으며, 최근 몇 년간에도 S&P 500을 근소하게 앞서는 수익률을 기록했다. 그러나 고령화에 따른 경영 능력에 대한 의문과 대규모 운용자산으로 인한 기동성 제한 문제는 투자자들의 관심사로 남아 있다.
2025년 12월 28일, Motley Fool(모틀리 풀)의 보도에 따르면, 10년 전인 2015년경에 버크셔 해서웨이 클래스 B(BRK.B) 주식에 $500를 투자했다면 현재(2025년 말 기준) 그 가치는 $1,868로 증가했으며 이는 총수익률 274%에 해당한다.
버핏의 은퇴 및 경영 승계 — 기사에서는 워런 버핏(현재 95세)이 2026년에는 더 이상 버크셔 해서웨이의 CEO 자리에 있지 않을 것이라고 명확히 지적한다. 이는 투자자에게 중대한 변수로 작용할 수 있다. 버핏은 단순히 높은 수익률을 낸 최고경영자(CEO)였을 뿐만 아니라, 투자 철학과 세계관 자체가 버크셔의 정체성을 형성해왔다.
핵심 수치 — $500 → $1,868(총수익률 274%), 버크셔의 주식 포트폴리오 규모는 3천억 달러(> $300 billion) 이상이다.
규모에 따른 투자 운용의 제약 — 보도는 버크셔가 과거와 달리 매우 큰 자산규모를 갖추면서 과거처럼 자유자재로 포지션을 옮기기 어려워졌다고 분석한다. 포트폴리오가 $3000억 이상이기 때문에 매수 또는 매도가 포지션 크기에 미치는 영향이 커지고, 유의미한 투자 기회를 찾기가 상대적으로 힘들어졌다. 이는 향후 수익률 측면에서 역사적 성과를 재현하는 데 제약요인으로 작용할 수 있다.
지수 대비 성과와 리스크 프로파일 — 기사에 따르면, 최근 10년 동안 버크셔의 성과는 S&P 500을 근소하게 앞섰다. 다만 최근 시장은 인공지능(AI) 관련 고성장 주식들이 주도하고 있어, 기술주 중심의 강력한 상승장이 지속될 경우 버크셔와 같은 대형 가치 중심의 포트폴리오가 상대적으로 뒤처질 가능성도 존재한다. 반면 경기순환을 통과하는 과정에서 상대적으로 안정적인 주식으로서의 성격을 유지하는 데 유리하다는 점을 장점으로 꼽을 수 있다.
투자상품 및 추천 관련 참고 — 기사에서는 투자 자문 상품인 Stock Advisor의 과거 성과를 예시로 들며 비교를 제시한다. 해당 자료에 따르면 2025년 12월 28일 기준으로 Stock Advisor의 전체 평균 수익률은 991%이고, 동일 기간 S&P 500의 수익률은 196%로 표기되어 있다. 또한 과거 사례로 넷플릭스(Netflix)가 2004년 12월 17일 추천 당시 $1,000 투자가 현재 $509,470가 되었고, 엔비디아(Nvidia)는 2005년 4월 15일 추천 당시 $1,000이 $1,167,988로 불어났다는 수치가 제시되어 있다. 이러한 예시는 특정 추천 목록의 초과성과를 보여주기 위한 역사적 자료로 해석해야 한다.
용어 설명 — 독자 중 일부는 클래스 A(A)와 클래스 B(B) 주식의 차이나 S&P 500 지수의 의미를 익숙하지 않을 수 있다.
클래스 A 주식(BRK.A)은 단주당 가격이 매우 높고 의결권이 큰 반면, 클래스 B 주식(BRK.B)은 상대적으로 저렴하게 거래되며 개인 투자자가 접근하기 쉬운 형태다. S&P 500은 미국 증시를 대표하는 500개 대형주로 구성된 지수로 시장 전체의 평균적 움직임을 나타내는 벤치마크로 자주 사용된다.
공시 및 이해관계 — 기사 원문은 Bram Berkowitz가 언급된 종목들에 포지션이 없다고 밝히며, 모틀리 풀은 버크셔 해서웨이에 대해 포지션을 보유하거나 추천할 수 있음을 공시했다. 또한 원문에 따라 해당 보도 내용은 작성자의 의견이며 반드시 다른 기관(예: Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다.
향후 가격 및 경제에 미칠 영향 분석 — 종합적으로 볼 때, 버크셔의 대형화는 향후 초과수익을 창출하는 능력을 제약할 수 있지만, 동시에 자본 규모와 현금 보유력은 금융시장 변동성 확대 시 다른 기업보다 방어적인 위치를 제공한다. 경영진 교체(2026년 이후) 리스크는 단기적으로 주가 변동성을 확대할 수 있으나, 장기적으로는 신임 경영진의 투자철학과 자본배분 전략에 따라 성과가 달라질 가능성이 크다.
특히 AI 등 특정 고성장 섹터가 시장을 주도하는 환경에서는 대형 가치주인 버크셔보다 기술성장주들의 상대적 수익률이 높을 수 있다. 반대로 경기침체나 변동성 확대 상황에서는 보험부문, 전통적 산업 자회사, 현금흐름이 안정적인 자산을 다수 보유한 버크셔가 방어적 투자처로 선호될 수 있다.
투자자에 대한 시사점 — 만약 투자자가 안정성과 방어적 포지셔닝을 선호한다면 버크셔는 여전히 매력적일 수 있다. 반면 높은 성장성과 기술주 기반의 초과수익을 추구한다면 현재 시장 환경에서 버크셔보다 더 높은 기대수익을 나타낼 가능성이 있는 다른 종목을 검토할 필요가 있다. 투자 결정을 내릴 때는 포트폴리오 내 비중, 투자기간, 리스크 허용도 등을 종합적으로 고려해야 한다.
결론 — 요약하면, 10년 전 $500 투자금은 2025년 말 기준 $1,868로 불어났다(총수익률 274%). 그러나 버핏의 연령, 2026년 경영진 교체 예정, 포트폴리오의 대형화는 향후 수익률 재현에 있어 중요한 변수다. 투자자는버크셔의 안정적 특성과 대형화로 인한 운용 제약을 동시에 고려해 투자여부를 판단해야 한다.
