옥수수 선물 가격은 수요일 장에서 1~2센트 상승한 상태다. 선물은 화요일 종가에서 0.01달러(1페니) 수준의 소폭 상승으로 마감했다. 화요일의 예비 미결제약정(Preliminary open interest)은 946 계약 증가했다. CmdtyView의 전국 평균 현물(캐시) 옥수수 가격은 $4.03으로 1/2센트 상승했다. 시장은 수요일에 단축 거래를 하고 목요일 크리스마스로 휴장하며, 금요일 중부표준시(CST) 기준 오전 8시30분에 정규장 개시(하드 오픈)를 한다.
2025년 12월 24일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 미(美) 농무부(USDA)의 화요일 수출 보고(주간, 12월 11일 주 기준)는 옥수수 1.74 MMT(메트릭톤)의 수출실적을 기록했다. 이는 직전 주(월요일에 발표된 주간 데이터)에 비해 17.9% 증가한 수치이며, 전년 동기 대비 48.5% 많은 수치다. 정부 셧다운으로 지연됐던 수출 약정분(commitments)이 거의 따라잡혔고, 현재 누적 수출 약정은 47.58 MMT(1 1 = 1.873 billion bushels(=1.873 bbu))으로 전년 동기 대비 31% 증가한 상태다.
화요일 발표된 CFTC(상품선물거래위원회)의 Commitments of Traders 보고서의 주말 기준은 12월 16일까지의 자료를 포함한다. 보고서는 옥수수 선물 및 옵션에서 투기성 트레이더들이 순매수(net long) 포지션 52,672 계약으로 되돌아섰다고 기록했다. 같은 주 동안에는 일부 자금이 62,390 계약의 순매도(쇼트) 쪽으로 이동하는 움직임도 있었으며, 이는 신규 숏 포지션의 유입과 일부 롱 포지션의 축소가 복합적으로 작용한 결과로 해석된다.
EIA(미 에너지정보청) 자료 발표는 보통 수요일에 나오지만, 정부가 12월 24~26일을 휴일로 지정함에 따라 발표가 월요일로 연기되었다. 이는 에너지 및 연관 상품시장의 데이터 가용성에 영향을 미칠 수 있으며, 크리스마스 연휴 전후의 시장 유동성과 변동성에 영향을 줄 가능성이 있다.
선물별 종가와 당일 변동(기사 게재 시점 기준)
2026년 3월물(Mar 26 Corn)은 종가가 $4.47 1/2로 1/2센트 상승했으며, 기사 게재 시점에는 1 3/4센트 상승한 상태다. 근월물(현물 기준) 캐시 가격은 앞서 언급한 바와 같이 $4.03이고 1/2센트 상승했다.
2026년 5월물(May 26 Corn)은 종가 $4.55 1/2로 1센트 상승했으며 현재 2센트 상승 상태다. 2026년 7월물(Jul 26 Corn)은 종가 $4.61로 1센트 상승했으며 기사 시점에는 1 3/4센트 상승이다.
기사 작성자 Austin Schroeder는 기사 게재일 현재 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 원문에 포함된 디스크로저는 원문 출처를 참조한다.
용어 설명(독자를 위한 추가 설명)
MMT(메트릭톤)은 메트릭 톤(metric ton)을 뜻하며 1 MMT는 1,000,000 톤을 의미한다. bbu (billion bushels)는 억 단위의 부셸(bushels)을 뜻하는 약어로 곡물 거래에서 사용되는 양 단위이다. 오픈 인터레스트(open interest)는 특정 선물·옵션 계약에 대해 장외에 남아 있는 미결제계약 수를 의미하며, 시장 유동성과 참여자의 포지셔닝 강도를 가늠하는 지표다. CFTC의 Commitments of Traders(COT) 보고서는 상업적 참여자와 투기적 참여자의 포지션을 집계해 시장의 포지션 편중을 보여주는 자료다. EIA는 에너지 관련 데이터를 제공하는 미국 연방 기관이다.
시장 의미와 향후 전망(분석)
이번 데이터와 시장 흐름을 종합하면 다음과 같은 시사점과 향후 영향이 예상된다. 첫째, USDA의 수출 수치(1.74 MMT)와 누적 수출 약정(47.58 MMT, 전년 동기 대비 +31%)은 수요 측면에서 긍정적 신호다. 연간 수출 약정의 회복은 공급-수요 균형에 하방 압력을 줄 수 있는 요인들을 상쇄하는 역할을 하며, 특히 글로벌 곡물 수입국 수요가 유지되는 한 가격의 추가 상승 여지를 제공한다.
둘째, 투기자 포지션의 빠른 전환은 단기 변동성을 키울 수 있다. CFTC 보고서상 투기적 참여자가 순숏으로 이동했던 시점(62,390 계약 수준)과 다시 순롱(52,672 계약)으로 되돌아온 상황은 포지션의 빠른 전환이 발생했음을 시사한다. 이 경우 뉴스와 데이터 발표, 유동성이 얇은 연휴 기간에는 가격의 급등락 가능성이 커진다.
셋째, 미결제약정의 증가(예비 +946 계약)와 소폭 상승한 선물 가격은 시장 참여자들의 관심이 아직 유지되고 있음을 보여준다. 미결제약정 증가는 자금의 유입으로 해석될 수 있으며, 이는 추세 지속의 한 신호가 될 수 있다.
넷째, 연휴에 따른 데이터 발표 지연(EIA 발표 연기)과 조기 폐장·휴장으로 인한 유동성 저하는 변동성 확대를 부추길 수 있다. 주요 경제지표 또는 추가 수출보고서가 연장되면 단기 시장의 방향성 판단이 어려워지고, 헤지 수요나 스팟(현물) 거래에 따른 Basis(선물-현물 가격 차이) 변동성도 커질 수 있다.
마지막으로, 향후 가격 변동에 영향을 줄 추가 변수로는 기상(파종·수확 및 생산 전망), 글로벌 수요 변동(특히 중국 등 대형 수입국의 수요), 에너지 가격(바이오연료 수요와의 연계), 그리고 달러화 환율 변동 등이 있다. 수출 수치가 계속 강세를 보일 경우 옥수수 가격은 추가 상승 압력을 받을 가능성이 크지만, 투기적 포지션의 빠른 반전이나 유동성 축소로 인한 단기 급락 리스크도 상존한다.
투자자와 시장 참여자를 위한 실용적 권고
연휴 기간에는 시장 유동성이 낮아지므로 레버리지 사용을 신중히 하고, 포지션 크기를 줄이는 등 리스크 관리가 중요하다. 또한 수출 보고서와 CFTC 보고서 같은 공시성 자료를 주기적으로 확인해 포지션 변화에 대비해야 한다. 현물 단계에서 거래하는 농가와 트레이더는 Basis 위험을 고려한 헷지 전략을 점검하고, 장기 관점의 포지셔닝은 글로벌 수급 데이터와 주요 수입국의 소비 동향을 면밀히 모니터링해야 한다.
