밀 가격이 화요일에 소폭 상승했다. 겨울밀 선물은 대체로 가격이 올랐고 봄밀은 혼조세를 보였다. 시카고 SRW(소프트 레드 윈터) 선물은 당일 1~2센트 상승으로 마감했으며, 캔자스시티(KC) HRW(하드 레드 윈터) 선물은 근월물을 중심으로 6~7센트 상승했다. 미니애폴리스(MPLS) 봄밀은 화요일에 근소한 혼조세를 보였다.
2025년 12월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 아침에 발표된 수출판매(Export Sales) 보고서에 대한 추가 업데이트에서 432,609 MT의 밀 판매가 지난 12월 11일 주간에 집계됐다. 이는 시장 예상치인 300,000~600,000 MT의 중간 수준에 해당하며, 전주 대비 13.39% 증가한 수치이다.
CFTC(상품선물거래위원회) 자료에 따르면, 12월 16일 기준 시카고 선물 및 옵션에서 투기적 순공매도(매도포지션)를 20,849계약 추가하여 전체 순공매도는 66,918계약이 되었다. 캔자스시티(KC) 밀 시장에서는 매니지드 머니(운용자금) 세력이 순공매도 포지션을 8,702계약 늘려 25,713계약의 순공매도를 보이고 있다.
EU(유럽연합) 집행위원회는 7월 1일부터 12월 21일까지의 EU 소프트 밀 수출량을 10.8 MMT(메가톤, 백만톤)으로 추정했다. 이는 같은 기간의 전년도 수출량인 11 MMT에 미치지 못하는 수준이다.
개별 선물 종목 종가(화요일 마감 기준)을 보면 다음과 같다.
2026년 3월 만기 CBOT(시카고선물거래소) 밀은 $5.17으로 마감해 1 1/2센트 상승했다.
2026년 5월 만기 CBOT 밀은 $5.27 1/4로 마감해 1센트 상승을 기록했다.
2026년 3월 만기 KCBT(캔자스시티보드오브트레이드) 밀은 $5.28로 마감해 6 3/4센트 상승했다.
2026년 5월 만기 KCBT 밀은 $5.40로 마감해 6센트 상승했다.
2026년 3월 만기 MGEX(미네소타·미국 증권거래소) 봄밀은 $5.80 1/4로 마감해 1/4센트 상승했다.
2026년 5월 만기 MGEX 봄밀은 $5.90 1/4로 마감해 1/4센트 하락을 기록했다.
용어 설명 및 시장 메커니즘
이 기사에서 언급된 주요 용어를 간단히 설명하면 다음과 같다. CBOT는 시카고에 기반을 둔 선물거래소로 농산물과 금리, 통화 등 다양한 상품의 표준화된 선물계약을 거래한다. KCBT는 캔자스시티 밀 시장으로 하드 레드 윈터(강력한 제분용 밀) 가격 동향을 반영한다. MGEX는 미네소타에 기반한 거래소로 주로 봄밀(하드 레드 봄 또는 하드 레드 스프링) 선물을 취급한다. SRW은 소프트 레드 윈터, HRW는 하드 레드 윈터를 뜻하며, 품종별 수요·공급과 제분·제빵 특성에 따라 가격이 달라진다.
CFTC(미국 상품선물거래위원회) 보고는 시장 참여자 포지션의 변화를 보여주며, 특히 매매주체별 포지션(예: 매니지드 머니, 상업적 헷지, 소매 등)의 증감은 향후 가격 변동성의 신호로 해석된다. 여기서 매니지드 머니가 순공매도를 늘렸다는 것은 헷지(가격하락에 베팅) 세력이 증가했음을 의미하며, 이는 단기적으로 가격에 하방압력을 줄 수 있다.
시황 분석: 혼조 속 소폭 강세의 의미
이번 시장 움직임은 몇 가지 상반된 신호가 공존함을 보여준다. 수출판매량(432,609 MT)이 시장예상 범위 가운데에 위치하면서 수요 측면에서 즉각적인 강한 상승 재료를 제공하지는 않았으나, 전주 대비 증가세는 수출 수요가 완만히 개선되고 있음을 시사한다. 반면 CFTC 데이터에서 나타난 순공매도 확대는 투자자들이 위험회피 성향을 다소 높인 상황을 반영한다. 또한 EU의 수출량 추정(10.8 MMT)이 전년 동기(11 MMT)보다 낮게 집계된 점은 글로벌 공급 측면에서의 부담 요인으로 작용할 수 있다.
종합하면, 화요일의 소폭 강세는 수출 실적의 개선과 일부 지역적 수급 불균형이 상쇄된 결과로 해석된다. 그러나 투기적 순공매도 확대와 EU 수출 둔화라는 상반된 요인이 공존함에 따라 단기적으로는 변동성이 지속될 가능성이 높다. 시장 참여자들은 수출보고서, 주요 수출국의 출하 동향, 기상 상황 및 글로벌 수요 회복 속도 등을 주시할 필요가 있다.
실무적 시사점
농업 생산자와 상인은 수출판매 추이와 지역별 출하 데이터를 기반으로 판매 타이밍을 신중히 고려해야 한다. 금융투자자와 트레이더는 CFTC 포지션 변화와 선물 근월물·장월물 스프레드, 옵션의 암묵적 변동성(Implied Volatility)을 함께 관찰하여 리스크 관리 전략을 세우는 것이 바람직하다. 소비자 측면에서는 직접적인 가격 변동이 곧바로 소비자 물가에 반영되기까지는 시차가 있으므로 중간유통 비용과 환율 동향 등도 함께 감안해야 한다.
기타 법적·공시 사항
이 보도는 Austin Schroeder가 작성했으며, 기사 게재일 현재 해당 기자는 기사에서 언급된 증권에 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않다. 모든 정보는 정보 제공 목적이며, 기사 하단에는 해당 견해가 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)을 대변하지는 않는다는 고지가 포함되어 있다.
요약 정리: 화요일 밀 선물은 겨울밀 중심의 소폭 강세로 마감했다. 수출판매 증가와 일부 지역적 공급 우려가 가격을 지지했으나, 투기적 순공매도 확대와 EU 수출량 둔화가 상쇄 요인으로 작용해 단기 변동성은 유지될 전망이다.
