요약 : 2025년 주식시장은 엔비디아(Nvidia)와 팔란티어(Palantir Technologies) 등 인공지능(AI) 관련 종목들이 시장 상승을 주도했다. 2026년에도 AI는 여전히 중요한 투자 테마로 남을 가능성이 크지만, 개별 종목의 승패를 가리는 작업은 쉽지 않다. 이러한 불확실성을 해소하기 위한 한 가지 방법은 AI에 집중 투자하는 상장지수펀드(ETF)를 포트폴리오에 포함하는 것이다. 본문은 Roundhill Generative AI and Technology ETF (티커: CHAT)와 iShares Future AI and Tech ETF (티커: ARTY)를 중심으로 두 ETF의 구성, 비용, 수익률, 포지션 차이와 2026년 투자 시 고려사항을 상세히 정리한다.
2025년 12월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, AI 섹터는 연중 주식시장의 주요 수익 동력 중 하나였고 핵심 플레이어를 보유하지 못한 투자자는 S&P 500 대비 상대적 저조한 성과를 보였다고 지적했다. 기사에서 추천한 두 ETF는 AI 혁신을 뒷받침하는 인프라·플랫폼·소프트웨어 전반에 걸쳐 포트폴리오를 구성함으로써 개별 종목 선정의 난제를 줄여줄 수 있다는 점을 근거로 제시되었다.
Roundhill Generative AI and Technology ETF(CHAT)의 투자 논리
Roundhill ETF는 AI 혁신의 기반이 되는 인프라, 플랫폼, 소프트웨어 개발 기업에만 집중 투자하는 적극적(액티브) 운용 펀드다. 펀드 운영팀이 정기적으로 포트폴리오를 조정해 수익 개선을 노리는 구조이다. 2025년 12월 21일 기준으로 이 ETF는 총 49개 종목을 보유하고 있으며 상위 5개 종목의 비중이 포트폴리오 가치의 26.7%를 차지한다. 이러한 고도의 집중은 변동성으로 이어질 수 있지만, 상위 보유 종목들은 AI 경쟁에서 선도적 지위를 점하고 있다.
상위 5개 보유 종목 및 포트폴리오 비중(데이터 출처: Roundhill, 2025-12-21)
1. Alphabet – 7.53%
2. Nvidia – 6.11%
3. Microsoft – 5.13%
4. Meta Platforms – 4.28%
5. Palantir Technologies – 3.67%
이들 5개 종목의 2025년 평균 수익률은 56%로, Roundhill ETF는 연초 대비 47%의 수익률을 기록했다. 비교 대상인 S&P 500는 같은 기간 17% 상승에 그쳤다. Alphabet은 Google Search에서 AI 기반 기능(예: AI Overviews) 덕분에 두 분기 연속 매출 성장률이 가속화됐고, Google Cloud의 매출 성장도 가속하면서 고객들의 AI 데이터센터 수요를 충족하기 위한 대규모 주문 잔액($1550억)을 안고 있다.
Nvidia의 칩은 대형 AI 모델 개발의 사실상 표준으로 자리매김했으며, Alphabet뿐 아니라 Microsoft와 Meta Platforms도 주요 고객으로 칩 수요를 견인하고 있다. Meta는 오픈소스 Llama 모델 개발에, Microsoft는 Copilot 배포와 Azure 클라우드를 통한 기업 대상 컴퓨팅 판매에 해당 칩을 활용한다.
액티브 펀드는 비용이 높은 편인데, Roundhill ETF의 보수(Expense Ratio)는 0.75%이다. 이는 예컨대 일부 대형 패시브 인덱스 펀드(예: Vanguard 계열)의 0.03% 수준과 비교하면 상당히 높은 편이다. 다만 2023년 설정 이래 이 펀드의 높은 수익률이 현재까지 투자자들이 부담한 비용을 충분히 보상해주었다는 점이 기사에서 강조되었다.
iShares Future AI and Tech ETF(ARTY)의 투자 논리
iShares ETF는 미국과 글로벌 AI 기업에 투자하며 인프라, 소프트웨어, 서비스 등 AI 가치사슬 전반에 대한 노출을 제공한다. 이 ETF는 총 51개 종목을 보유하고 있으며 상위 5개 보유 종목이 포트폴리오 가치의 23%를 차지한다(데이터 출처: iShares, 2025년 12월 18일 기준).
iShares ETF 상위 5개 보유 종목 및 비중(데이터 출처: iShares, 2025-12-18)
1. Advanced Micro Devices (AMD) – 5.48%
2. Vertiv Holdings – 5.25%
3. Nvidia – 4.28%
4. Advantest Corp – 4.06%
5. Broadcom – 3.96%
Roundhill ETF와 유사한 AI 집중을 갖고 있으나 상위 포지션의 성격은 다르다. iShares는 데이터센터 인프라와 칩 공급사에 더 큰 비중을 부여한다. 이는 최근 수년간 AI 붐을 견인한 핵심 분야다.
AMD는 Nvidia의 주요 경쟁자로, MI400 시리즈라는 차세대 GPU 라인업을 2026년에 출시할 준비를 하고 있다. 이 신제품은 성능 측면에서 업계 선두가 될 가능성을 제시한다. Broadcom은 GPU와는 다른 형태의 대체재인 AI 가속기(AI accelerators)를 공급하며, 하이퍼스케일(hyperscale) 고객에게 인기가 있다. 이는 맞춤형 설계가 가능하다는 점에서 선호된다. 또한 Broadcom은 네트워킹 장비의 주요 공급사로서 AI 워크로드에서 칩과 장치 간 데이터 전송 속도를 관리하는 역할을 한다.
Vertiv는 데이터센터 운영자에게 냉각, 전력관리, 네트워킹 솔루션을 제공하는 핵심 서비스 제공업체다. 이 회사의 주가는 2023년 초 AI 붐이 본격화된 이후 10배 이상 급등했다.
iShares ETF의 보수는 0.47%이며, 2025년 연간 수익률은 28%로 보수 차이를 감안하더라도 S&P 500를 크게 상회했다. 기사에서는 AI가 2026년에도 주식시장 수익의 주요 동인이 될 가능성이 크므로, 투자자들이 iShares와 Roundhill ETF를 포트폴리오에 추가하면 AI 섹터에 대한 충분한 노출을 얻을 수 있다고 결론지었다.
전문 용어 해설
ETF(상장지수펀드) : 주식시장에 상장되어 거래되는 펀드로, 개별 종목보다 분산투자가 가능하며 일반적으로 펀드 매니저에 따라 액티브(적극적) 또는 패시브(지수추종) 방식으로 운용된다.
Expense Ratio(보수) : 펀드가 운용과 관리에 부과하는 연간 비용 비율로, 투자자의 총수익률에 직·간접적으로 영향을 미친다.
GPU(그래픽처리장치) : AI 모델 학습과 추론에 최적화된 병렬 연산을 수행하는 칩으로 대규모 데이터센터에서 핵심 하드웨어로 활용된다.
AI 가속기 : GPU와 유사한 목적을 가지나 특정 AI 워크로드에 맞게 설계된 칩 또는 장치로, 하이퍼스케일 고객이 선호하는 맞춤형 성능을 제공한다.
투자 시 고려사항과 2026년 전망
AI가 2026년에도 주식시장 성과를 견인할 가능성은 높다. 다만 투자자들은 몇 가지 요소를 고려해야 한다. 첫째, 집중 포지션의 리스크다. Roundhill ETF처럼 상위 몇 종목에 대한 비중이 높은 펀드는 해당 종목의 실적 변동에 따라 ETF 전체의 수익률이 크게 요동칠 수 있다. 둘째, 운용 보수다. 액티브 ETF의 경우 높은 보수(예: Roundhill 0.75%)가 장기 수익률에 미치는 영향이 크므로 보수와 기대수익률을 비교해 합리적 판단이 필요하다. 셋째, 하드웨어·인프라 공급망의 변화다. Nvidia·AMD·Broadcom 등 칩 공급사의 기술 경쟁과 데이터센터 인프라 수요가 곧 AI 관련 기업의 실적과 ETF 성과로 연결된다.
시장 시나리오별 영향 예측은 다음과 같다. 긍정적 시나리오에서는 AI 모델의 상용화·수요 확대로 데이터센터 가동률과 칩 수요가 지속 증가해 관련 ETF의 수익률이 추가로 개선될 가능성이 크다. 반대로 규제 강화, 칩 공급 병목, 또는 거시경제 악화가 발생하면 하드웨어·서비스 업체의 실적이 둔화되어 ETF 수익률이 약화될 수 있다. 따라서 2026년을 대비한 포트폴리오 구성 시 AI ETF는 유망한 노출 수단이지만, 자산 배분 원칙에 따라 섹터별·전략별 분산을 유지하는 것이 바람직하다.
Tidal Trust II – Roundhill Generative AI & Technology ETF 관련 참고
기사에는 Motley Fool의 Stock Advisor 애널리스트 팀이 선정한 ‘구매 권장 상위 10개 종목’ 목록에 Tidal Trust II – Roundhill Generative AI & Technology ETF가 포함되지 않았음을 언급하고 있다. Stock Advisor의 역사적 권고가 높은 초과수익을 기록한 사례가 제시되었지만(예: 2004년 Netflix, 2005년 Nvidia 추천시 가상의 수익 시나리오 제시), 이는 과거 데이터에 기반한 사례일 뿐이며 향후 수익을 보장하지는 않는다. (Stock Advisor 수익률은 2025년 12월 23일 기준으로 표기됨)
공시·이해상충
기사 작성자 Anthony Di Pizio는 언급된 주식들에 포지션을 보유하고 있지 않다고 명시되어 있다. 다만 The Motley Fool은 Advanced Micro Devices, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies에 대한 포지션을 보유하거나 추천하고 있으며 Broadcom을 추천한다고 밝히고 있다. 또한 The Motley Fool은 Microsoft에 대해 일부 옵션 포지션(2026년 1월 만기 콜옵션 관련 롱·숏)을 추천한다는 공시가 포함되어 있다. 해당 공시는 투자 판단 시 참고해야 할 중요 정보다.
결론
요약하면, Roundhill(CHAT)과 iShares(ARTY) 두 AI 전문 ETF는 2026년을 준비하는 투자자에게 AI 섹터에 대한 효율적 노출 수단을 제공한다. Roundhill은 기술 선도기업에 집중 배분하는 액티브 전략으로 고수익·고변동성의 특성을 가지며, iShares는 데이터센터 인프라·칩 공급사에 보다 무게를 둔 구성으로 상대적 분산과 안정성을 추구하는 편이다. 투자자는 각 ETF의 상위 종목 구성, 보수(0.75% vs 0.47%), 연초 대비 성과(예: Roundhill 연초 대비 47%, iShares 연간 28%) 등을 비교해 자신의 리스크 허용범위와 투자 기간에 맞게 선택해야 한다. 향후 AI 기술의 상용화 속도, 데이터센터 투자 확대 여부, 칩 공급 경쟁 구도 등이 2026년 이들 ETF의 성과를 좌우할 주요 변수로 판단된다.
